עלייה קלה בבורסה לפתיחת השנה החדשה תעמוד למבחן ביום חמישי, כאשר המשקיעים יתמודדו עם קריאת אינפלציה אמריקאית המיוחלת, שיכולה בהחלט לעזור לקבוע את גודל העלאת הריבית הבאה של הפדרל ריזרב.
קריאת מדד המחירים לצרכן בדצמבר של הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה, העוקבת אחר שינויים במחירים שמשלמים הצרכנים עבור סחורות ושירותים, צפויה להראות עלייה של 6.5% לעומת שנה קודם לכן, האטה מעלייה של 7.1% משנה לשנה. בחודש הקודם, על פי סקר של כלכלנים של דאו ג'ונס. מדד מחירי הליבה שמסיר את עלויות המזון והדלק הפכפכות, צפוי לעלות ב-0.3% מנובמבר, או 5.7% משנה לשנה.
ראה גם: האינפלציה מואטת, מדד המחירים לצרכן. אבל האם זה מאט מספיק מהר עבור הפד?
מדד המחירים לצרכן של דצמבר יהיה חשוב במיוחד להשפעה על החלטת הפד בפגישתו הקרובה שתסתיים ב-1 בפברואר, אמרו כלכלנים ב-Pimco. הם מצפים לאינפלציה ו נתוני שוק העבודה יתמתן במידה מספקת ידחוף את הבנק המרכזי להשהות את העלאות הריבית לפני פגישתם במאי.
"לאחר העלייה של 50 נקודות בסיס בפגישת דצמבר, אנו צופים שהפד יעבור לקצב עלייה של 25 נקודות בתחילת פברואר, ובסופו של דבר לעצור בסביבות 5%", כתבו הכלכלניות של פימקו טיפאני וילדינג ואליסון בוקסר בהערה של יום שלישי.
עם זאת, מאז פגישת הפד בדצמבר, גורמים רשמיים סימנו ללא הפוגה לרצון של הבנק המרכזי צריך להעלות את הריבית מעל 5% על מנת להביא את האינפלציה ליעד של 2%, ללא הפחתות ריבית צפויות השנה. סוחרים עתידיים בקרנות הפד רואים כעת סבירות של 78% לעלייה של 25 נקודות בסיס בפגישתו בפברואר, וסיכוי של 68% להעלאה נוספת במרץ, מה שיביא את הריבית הסופית ל-4.75-5% בלבד עד אמצע השנה. ה כלי CME FedWatch.
MarketWatch Live: החוזים העתידיים על המניות בארה"ב מזנקים גבוה יותר כאשר נתוני האינפלציה מתנשאים
לאחר שתי קריאות מדד נמוכות מהצפוי, אשר נתנו בשוק תקווה שהאינפלציה תימס במהירות, קריאת דצמבר לאינפלציה חיונית כדי לשמור על תקוות השוק לירידה באינפלציה, אמר מייקל ג'יי קרמר, מייסד Mott Capital Management בהערה ביום שני.
"החלפות אינפלציה כרגע רואים את האינפלציה יורדת מתחת ל-2.5% עד קיץ 2023, מה שנראה מלא תקווה", אמר קרמר. "קריאת מדד המחירים לצרכן השבוע תהיה חיונית בשמירה על השקפה זו ועלולה להיות הרת אסון אם מדד המחירים לצרכן יגיע חם מהצפוי, ויסטה את הציפיות לאינפלציה מבוססות השוק".
שוק המניות מחפש עלייה של "בסביבות 5%" באינפלציית הליבה של דצמבר, אמר רייס וויליאמס, אסטרטג ראשי בחברת Spouting Rock Asset Management. "אם תקבל מספר בארבעה הנמוכים [אחוזים], העלייה בבורסה תימשך. השוק מאוד ממוקד בנקודות נתונים".
למניות בארה"ב הייתה התחלה חיובית לשנת 2023 עם תקווה שצינון האינפלציה ומיתון פוטנציאלי עשויים לשכנע את הבנק המרכזי להקל על הקצב שבו הוא מעלה את ריבית המדיניות שלו.
ראה: "שנה של שני חצאים": בארי בניסטר של שטיפל מצפה לעלייה בטווח הקרוב במניות בארה"ב - וצרות בהמשך 2023
וויליאמס חושב שהאינפלציה יורדת אבל היא לא תגיע לרף 2% של הבנק המרכזי עד קיץ 2023.
"אני חושב שבשלב מסוים השווקים יבינו, 'אוי, אנחנו לא יכולים להגיע ל-2%", ואז כנראה השווקים נמכרים מזה. אני חושב שאולי בטווח הקצר [המניות עולות] ואז ברבעון השני, הן יורדות בחזרה כשאנשים מבינים ש-2% זה לא ריאלי", אמר וויליאמס ל-MarketWatch בטלפון.
מדדי מניות בארה"ב נפתח גבוה יותר ביום רביעי. ה-S&P 500
SPX,
עלה ב-0.5%, בעוד מדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
צבר 0.3% ומדד Nasdaq Composite
COMP,
התקדם 0.6%.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/why-thursdays-us-cpi-report-might-kill-stock-markets-hope-of-inflation-melting-away-11673449025?siteid=yhoof2&yptr=yahoo