מדוע הזוכים והמפסידים של הרווחים של Meta יתבררו היום יותר

האשמות הן התוצאות הכספיות הרבעוניות האחרונות של החברה. 

בעוד המכירות הגיעו לפני ההערכות, הרווחים היו חלשים מהצפוי וההנחיות של הקבוצה היו ממש עגומות: ההכנסות צפויות להגיע בין 27 ל-29 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי. מייצג צמיחה שנתית אנמית יחסית של 3% עד 11%, זה לא מה שמצופה מהחברה בדרך כלל.

Meta ציטטה רוחות נגד ממספר גורמים, שעיקרם היה מספר הופעות נמוכות יותר של משתמשים שהגיעו לדולרי פרסום. Meta ראתה גם בעיות בתמחור שנובעות מחוקים חדשים ומפריעים

תפוח עץ

(AAPL) הציגה עבור מודעות לנייד, כמו גם תקציבי מודעות נמוכים יותר מכיוון שעסקים מתמודדים עם אינפלציית עלויות ושיבושים בשרשרת האספקה.

וול סטריט תעקוב מקרוב אחר המתרחש לאחר מכן, ולא רק בגלל שיכולה להיות לכך השפעה רחבה יותר על שוק המניות. שתי שאלות, שהועלו על ידי של בארון אריק ג'יי סוביץ ביום רביעי, צריך לענות: האם השימוש במדיה החברתית בירידה בדרך כלל, או רק ב-Meta? והאם הוצאות הפרסום יורדות, או פשוט מתרחקות מפייסבוק?

ייתכן שיש לנו בהירות בשתי השאלות הללו היום. עמיתים לרשתות חברתיות

צמד

(SNAP) ו-

פינטרסט

(PINS) אמורים לדווח על רווחים לאחר הסגירה, ויכולים לתת רמזים אם הבעיות של Meta מבודדות למטא - או אם יהיו מנצחים ומפסידים רחבים יותר.

האם המדיה החברתית בדעיכה?

"אנו מצפים להמשך רוח נגד מהתחרות המוגברת על זמנם של אנשים", אמרה Meta בהודעת הרווחים שלה.

יתכן שאנשים משתמשים פחות במדיה החברתית כשהימים האפלים ביותר של מגיפת קוביד-19 מאחוריהם. סביר יותר להניח שיש ילד חדש בשטח: TikTok, מעצמת המדיה החברתית מבוססת הווידאו שבבעלות ByteDance הסינית.

צפוי להגיע להופעות של מודעות ברבעון הנוכחי, אמר Meta, הוא "שינוי של מעורבות בתוך האפליקציות שלנו לעבר משטחי וידאו כמו Reels, שמייצרים רווחים בשיעורים נמוכים יותר." חוסר היכולת של Meta לייצר רווחים מווידאו באותו קצב כמו אלמנטים אחרים, כמו Feed ו-Stories, היא בעיית Meta. אבל העובדה שזה אפילו רודף אחרי אסטרטגיית וידאו מעידה על רצון להדביק את הקצב עם טיק טוק.

אלו לחצים דומים לאלה שחש Snap, שלפלטפורמת Snapchat שלה יש חפיפה גדולה עם בסיס המשתמשים של TikTok. מניית Snap הורדה בשבוע שעבר על ידי הברוקר ובנק ההשקעות Wedbush, כאשר אנליסטים ציטטו את נתח הקהל של TikTok שהעמיד את המעורבות של Snap ודולרי הפרסומות בסיכון.

בנוגע ל

פינטרסט
,
פלטפורמת שיתוף התמונות, היא התמודדה עם בעיות משלה עם ירידה במעורבות, והרוויחה לעצמה שדרוג נמוך יותר בחודש שעבר על רקע נתונים המראים שמשתמשים עזבו את הפלטפורמה.

רווחי Snap ו-Pinterest ביום חמישי ישפוך אור נוסף על מגמות המדיה החברתית הנוכחיות. הבעיה: אם שתי החברות רואות ירידה במעורבות ותחזית חלשה יותר, ייתכן שיהיה קשה לזהות סיבה קוהרנטית לכך, אם קיימת כזו. 

העובדה שחברת האם של TikTok היא פרטית הופכת את ההבנה אם הפלטפורמה הזו רואה פריחה מסיבית במחיר של פייסבוק, סנאפצ'ט ופינטרסט לקשה יותר.

אנליסטים בבנק השוויצרי

UBS
,
בראשות לויד וולמסלי, אמרו שהשקפתם היא של "עולם שמתרחק באופן כללי מהיתרונות של Meta, כאשר צריכת התוכן עוברת לכיוון תוכן של יוצרים והודעות פרטיות והתרחקות משיתוף ציבורי, ובכך שוחקת למעשה את החפירים של החברה".

האם הפרסום במובייל שקע?

האזהרה של Meta שעסקים מצמצמים את תקציבי המודעות לא נשמעה ממש נכונה. אחרי הכל, הורה של גוגל ויוטיוב

אלפבית

(GOOGL) פרסמה השבוע רווחים מפיצים על רקע פרסום חזק.

במקום זאת, מה שעשוי להיות בשורש בעיות התמחור של Meta הם כללים שהוכנסו בשנה שעברה על ידי

תפוח עץ
,
שדורשים אפליקציות במערכת ההפעלה שלה כדי לגרום למשתמשים להצטרף למעקב אחר פרסומות. זו לא בחירה פופולרית, וחברות מדיה סבלו כתוצאה מכך שלא הצליחו לספק ללקוחות הפרסום נתונים מעמיקים על השפעות הפרסומות. 

אחת הסיבות מאחורי הורדת הדירוג של Snap הייתה צפויה רוח נגדית להכנסות מהשינויים הללו. הרווחים של Snap יכולים לחזק עוד יותר את הנרטיב שלפיה היא ומטה, הנשענות במידה רבה על מודעות סלולריות בתגובה ישירה, עומדות בפני קרב עלייה.

מי עשויים להיות המנצחים והמפסידים המתפתחים?

בהנחה שהשימוש במדיה חברתית בכלל לא נמצא בירידה, סביר להניח ש-ByteDance ונוסחת ה-TikTok המנצחת שלה ימשיכו להוות אתגר למטא ול-Snap, ואולי במידה פחותה,

טויטר

ופינטרסט.

בחזית הפרסום, זה יכול להסתבך יותר. Meta ו-Snap נראים מוכנים למאבק קשה כדי לשמור על צמיחה בדולר המודעות מול המשטר החדש של אפל, וכך גם פינטרסט. מניית סנאפ ירדה ביום חמישי ב-16% ב-premarket בארה"ב ופינטרסט ירדה ביותר מ-9%.

As של בארון דווח בשנה שעברה, כשההשפעות של הכללים החדשים הופכים ידועים יותר, טוויטר עשויה להיות חזקה יחסית מכיוון שהיא מסתמכת יותר על פרסום מותג. בנוסף,

אמזון בעברית

(AMZN) יכולה להיות מנצחת מכיוון שיש לה מערכת אקולוגית משלה למודעות, ויכולה לצבור מפרסמים בתגובה ישירה שאולי מחפשים להתרחק מ-Meta ו-Snap. 

אלפבית יכול להפיק תועלת מאותה מגמה כמו

אמזון בעברית

; הרווחים של החברה, לפחות, מצביעים על כך שהיא לא תהיה מפסידה - היא מסתמכת על פרסום דרך פלטפורמת החיפוש הדומיננטית שלה בגוגל ודרך YouTube.

באופן מיידי יותר, מבול של מלאי תשתיות פרסום נהרס.

דלפק סחר

(TTD) ירד ב-7% ב-premarket בארה"ב, עם

מגניט

(MGNI) יורד ב-5.5% ו

PubMatic

(PUBM) נמוך ב-5%.

Roku

(ROKU), המסתמכת על פרסום ממוקד, אך לא על הפלטפורמה של אפל, ירדה ביותר מ-4%.

כתוב לג'ק דנטון ב [מוגן בדוא"ל]