מדוע הנאסד"ק בטריטוריית התיקון עשויה להיות אות קנייה לטווח קצר

ה-Nasdaq Composite (^IXIC) סוף סוף גלש לטריטוריית התיקון ביום רביעי בפעם הראשונה מאז מרץ 2021 - מה שגרם לכותרות דוביות ואזהרות של מבינים. אבל ניתוח Yahoo Finance של כמעט 50 שנות נתוני נאסד"ק מגלה שזו עשויה להיות הזדמנות קנייה לטווח קצר.

תיקון שוק מזוהה באופן מסורתי כירידה של 10% או יותר מהשיא האחרון, הנמדד מהשיא הסגירה לשפל הסגירה. הסף הוא אמנם שרירותי, אבל בכל זאת הוא מייצר כותרות ומושך את תשומת הלב של המשקיעים. 

אם נחזור ל-1973, היו 27 פעמים שהנאסד"ק נפל לתיקון. עד 1996, התשואות של היום שלאחר מכן נטו להיות שליליות. אבל מאז 1997, היום שאחרי היה חיובי 13 מתוך 14 פעמים, לתשואה ממוצעת של 1.78% ותשואה חציונית של 2.09% (שהיא, אגב, התשואה התוך יומית הגבוהה ביום חמישי נכון לצהריים ET). במבט קדימה לתשואה של 5 ימים, הוא עמד על 2.83% בממוצע מאז 1997 עם תשואה חציונית של 2.97%.

יש פער של 15 שנים בטבלה שלמעלה מ-2000 ל-2015 בערך, מכיוון שהנאסד"ק לא רשם שיאי שיא בתקופה זו - לאחר שהוכה על ידי התרסקות בועת הטכנולוגיה. החלפת השיא של 52 שבועות - או המחיר הגבוה ביותר בשנה - מייצרת גודל מדגם גדול יותר. 

משנת 1997, ישנם 22 תיקוני נאסד"ק משיאים של 52 שבועות, מתוכם 16 הניבו תשואות חיוביות למחרת, כאשר חמשת הימים הבאים חיוביים 19 מתוך 22 פעמים. הרווח הממוצע והחציוני נמוך יותר עבור קבוצה זו, אך עדיין משכנע עם תשואה ממוצעת של 2.54% ותשואה חציונית של 2.70% לאחר חמישה ימים.

בעוד שהתנהגות המחיר יכולה להיות פשוט אקראית, סוחרים רבים לטווח קצר אוהבים לדעוך - או לנקוט בעמדה הפוכה - ממדד שורי או דובי בולט. הסיבה לכך היא שהסנטימנט לטווח הקצר עשוי להיות קיצוני בכיוון זה או אחר. 

באופן דומה, כאשר הממוצע הנע של 50 יום חוצה מתחת לממוצע הנע של 200 הימים, זה יוצר מה שנקרא צלב מוות. למרות שזה דובי לטווח ארוך, השוק לרוב יתגבש או יקפוץ בטווח הקצר לאחר יצירת האות. סוחרים אוהבים גם לדעוך, או לנקוט עמדה מנוגדת לשערי מגזינים בעלי פרופיל גבוה, כמו שער אוגוסט 1979 של Business Week שהכריז על "מות המניות". קניית ה-S&P 500 אז הביאה עלייה של 200% לתוך 1987.

מה שבטוח, השווקים מתמודדים השנה עם מספר רוחות נגד שעלולות לתסכל את המשקיעים הקמעונאיים והמוסדיים כאחד - האינפלציה הגואה, הפדרל ריזרב הניצי, מתחים גיאופוליטיים, בתוספת COVID. 

הסיפור ממשיך

בזמן שהנאסד"ק היה אמור לפרסם את האזהרה הטכנית הדובית שלו ביום רביעי, נשיא Heritage Capital, פול שץ, נתן את תחזית השוק שלו לשנת 2022 ב-Yahoo Finance Live. "מפת הדרכים שלי תהיה משהו כמו נסיגה ברבעון הראשון. אנחנו מחזירים את זה ברבע השני", אמר. "הירידה הגדולה יותר מגיעה ברבעון השלישי. אנחנו מחזירים אותו ברבע הרביעי. השנה כולה סבלנות, תסכול ואיכות. אז זו יכולה להיות שנה מהנה".

ג'ארד בליקר הוא עוגן וכתב המתמקד בשווקים ב- Yahoo Finance Live. תעקוב אחריו @SPYJared.

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, אינסטגרם`, YouTube, פייסבוק, Flipboard, ו לינקדין