מדוע אינדיקטור ליל כל הקדושים עשוי לעבוד עבור משקיעים בשנת 2022

תזמון השוק הוא קשה, אבל כמה אמירות השקעה עמדו, באופן מפתיע, במבחן הזמן. האחד הוא מחוון ליל כל הקדושים. זה אומר למשקיעים לצאת מהמניות במאי ולחזור לשוק בסוף אוקטובר. עד כה בשנת 2022 החלק הראשון של האסטרטגיה עבד. עזיבת השוק בחודש מאי הייתה נמנעת ירידה של כמעט 10% במניות בשנת 2022. הנה מה שהכלל הזה מציע שיכול לקרות בהמשך.

כללי לוח שנה

זה מוזר שעם כל התחכום של שוק המניות, כללי מסחר פשוטים מבוססי לוח שנה עשויים ליצור ערך למשקיעים, אבל מחקרים מראים שכן.

בן ג'ייקובסן, פרופסור באוניברסיטת טילבורג חקר את המגמה בהרחבה ומצא שיש לה תמיכה חזקה הן לאורך זמן והן במדינות שונות. בממוצע, שוקי המניות החזירו באופן היסטורי יותר מהותית בתקופת נובמבר-אפריל מאשר מאי-אוקטובר.

כמובן, זה לא עובד בכל שנה, אבל על פני 114 שוקי מניות גלובליים מ-1693 עד 2017 (כאשר הנתונים זמינים) כלל זה משפר בדרך כלל את הביצועים לעומת אסטרטגיית השקעה של קנייה והחזקה.

האתגר הוא שזה עובד רק, בממוצע, לאורך זמן. המשמעות היא שבכל שנה נתונה היא עלולה להיכשל, אך היסטורית היא יכולה להוסיף בסביבות 4% לביצועי ההשקעה הממוצעים בהשוואה להימצאות במניות על בסיס קנייה והחזקה.

אמצעיות

כבונוס, הם גם נכנסת לשנת אמצע, שהיתה חיובית עבור שוק המניות האמריקאי מבחינה היסטורית כך שיש שני אינדיקטורים המצביעים על כך שמניות בארה"ב עשויות להיות מוגדרות לריצה סבירה במהלך החודשים הקרובים.

אתגרים

אבל יש אתגרים. כאמור זה לא עובד כל שנה. למעשה הסיכוי שזה יעבוד בשנה נתונה קרוב באופן מפתיע ל-50/50 אבל התשואות בשנים טובות יכולות להיות מספיק חזקות, כך שהתשואה הממוצעת היא די מרשימה גם אם אתה יכול להיות בטוח לצאת קדימה מדי שנה.

יש גם בעיה שאנחנו לא יודעים למה זה עובד. ישנן תיאוריות רבות ממיסוי ועד מזג האוויר, אך קשה לדעת באופן סופי מה מניע את ההשפעה.

מס הוא גם שיקול, אם אתה משקיע בחשבון חייב במס, זה יכול להיות מועיל למימוש רווחי הון לטווח ארוך שלעתים קרובות יש להם שיעור מס נמוך יותר. אם אתה סוחר כל שישה חודשים, כפי שמרמז כלל זה, ייתכן שזה לא אופטימלי לצורכי מס מכיוון שתבצע הרבה עסקאות לטווח קצר. מס גבוה יותר יכול לקזז כמה הטבות, גם אם האסטרטגיה עובדת.

סיכום

הנתונים מאחורי מחוון ליל כל הקדושים הם די חזקים, ומצביעים על כך שנוכל לראות תשואה סבירה במניות מעכשיו ועד אפריל 2023. עם זאת, יישום האסטרטגיה בכל שנה בודדת הוא מסוכן, אבל ההיסטוריה מרמזת שמי שמיישם אותה בעקביות במשך תקופה תקופה של שנים יוצאת קדימה. זה לא אומר שזה יעבוד בעתיד, אבל לכללי לוח שנה מעטים יש תמיכה כמו מחוון ליל כל הקדושים.