מדוע "המלחמה הקרה" בסין לא יכולה להסתיים

הנשיא ג'ו ביידן נפגש עם מנהיג סין שי ג'ינפינג ביום שני בשולי פגישת ה-G20 בבאלי. על מה הם ידונו? טייוואן? שינג'יאנג? שינוי אקלים? כן, לשלושתם. מכסי מלחמת הסחר של טראמפ? אולי. רוּסִיָה? בהחלט. אבל בלי קשר לנושאים, סביר יותר שסין וארה"ב נשארות מסוכסכות לאחר הפגישה.

למה? כי במובנים רבים, הם חייבים.

תקראו לזה מלחמה קרה חדשה, או מלחמה כלכלית, אי אפשר לראות את ביידן כמי שמסתער על סין. וכלכלת ארה"ב לא יכולה להרשות לעצמה להתמסר לסין, כלומר היא מאפשרת לסין להישאר היצרנית המומלצת של כל הדברים הנמכרים כאן - בין אם זה הבלנדר של KitchenAid שלך או הפאנלים הסולאריים על הגג שלך.

סין לא סומכת על המערב, שלא לדבר על בוושינגטון. לסין, שהתמודדה עם קרבות קולוניאליים עם הצרפתים, הבריטים והיפנים במשך מאות שנים, ארה"ב אינה שונה מאותם אויבים ותיקים. המק"ס לא רוצה שהכוח הרכה האמריקאי ישלוט בשווקים הסמוכים לה ואינה רוצה להיתפס על רגל שטוחה בים סין הדרומי. אז זה בונה את הצבא שלה. ארה"ב יכולה ללכת לפאונד חול, מבחינת בייג'ינג. סין עדיין תבנה את כוח האש של חיל הים שלה, לא משנה מה יציעו מבצעי הצילום הזוהרים השבוע.

הזנים הגיאופוליטיים כאן כדי להישאר. לסין כבר לא אכפת. לבייג'ינג, ארה"ב רוצה להכתיב את מערכת היחסים. ההשקעות בסין לא משתלמות.

לפחות שתי חברות גדולות בוול סטריט בחרו לאחרונה לצאת מהשוק הסיני. טייגר קפיטל הוא אחד, ואומרים שהם יפסיקו להשקיע עוד במניות סיניות. ובלק רוקBLK
גנזה את קרן האג"ח בסין שלה. איגרות החוב של סין הן בדרגת השקעה. התשואה שלהם טובה יותר ממה שארה"ב משלמת. הם נוזליים. שוק האג"ח הסיני נחשק על ידי וול סטריט כבר שנים. זה נראה כאילו BlackRock נסוגה עקב לחץ מוושינגטון וקבוצות אקטיביסטיות שדוחפות כמה תרומות מכללות מהשורה הראשונה להיפטר מסין.

תאגידים לא כל כך שוריים כלפי סין. בספטמבר, לפי הדיווחים של אפל העביר את הייצור מעיר סינית אחת ולהודו.

חנות הבגדים Gap נסגרת בסין, לאחר שהסתער בפוליטיקה הסינית. הם היו קורבן של תרבות הביטול הסינית. כולם עומדים להתמודד עם זה במוקדם או במאוחר, אפילו דיסני. זה מה שזה.

מעבר ליריבות הצבאית בין ארה"ב לסין, העלייה הכלכלית של סין פירושה שהיא תוכל יום אחד לקבוע את הסטנדרטים של איך דברים בנויים (היישומון הזה חייב להיות בעובי של אינץ' ורבע, והגיזמו הזה חייב להיות צבוע באדום עם הכימיקל הזה שמיוצר בעיקר בסין, כדי שיהיה פשוט).

במונחים של כוח רך, חברות הטכנולוגיה בסין הן דומיננטיות. מותגי הסלולר שלהם מתחרים באפלAAPL
ומוטורולה ביבשת אמריקה, שם לשלושת השחקנים המובילים של סין ביחד יש נתח שוק משמעותי יותר באזור מאשר לאפל ומוטורולה ביחד.

הרכב הסיני הוא הבא בתור. ייצור פורד יוצא מברזיל. BYD ו-Great Wall Motors של סין נכנסו.

יותר מכדי לפספסטביעת הרגל הפיננסית של סין מעמיקה באמריקה הלטיניתBy קנת רפוזה

כדי שארה"ב תתחרה, היא תצטרך להציע תמריצים וליצור סביבה שבה המפיקים כאן רוצים לייצר כאן כי זה משתלם לעשות זאת. אם לא, הם ייצרו אותו במקסיקו או באסיה, עדיף בסין, שבה יש את הנמלים הגדולים בעולם והלוגיסטיקה המשוכללת ביותר הודות לעשרות שנים שבהן סין היא מרכז הייצור של העולם המערבי.

כל דבר שגורם ליוקר לעשות עסקים בארצות הברית, כמו עלויות אנרגיה גבוהות או תקנות סביבתיות, הופך את מיקור החוץ למעניין יותר.

בעוד ארה"ב מתפרקת, אל המנצח מגיע השלל. המנצח הזה יהיה סין.

השווקים מהמרים על זה כבר שנים. הסיבה היחידה שהם לא כל כך בטוחים בזה עכשיו היא בגלל שטראמפ פוצץ הכל. ביידן הצטרף לזה עד כה. ובטווח הקצר, מדיניות "אפס קוביד" של שי ג'ינפינג הייתה סיוט דיסטופי, שהרחיק משקיעים עוד יותר.

סין x ארה"ב: המלחמה הכלכלית תימשך

הקונגרס מתברר שסין היא לא רק יריב צבאי אלא כלכלי. שתי המדינות נמצאות במלחמה על הבכורה הן בחדשנות והן בכוח הייצור. הרווח הכלכלי של בייג'ינג בתעשיות מתקדמות כמו מוליכים למחצה נובע לעתים קרובות בהפסדה של אמריקה. מגמה זו צפויה להימשך, אומר רוברט ד אטקינסון, המייסד והנשיא של קרן טכנולוגיות מידע וחדשנות, כותב במגזין Foreign Policy ב 8 בנובמבר.

"מדיניות מקומית להגביר את התחרותיות של ארה"ב בתעשיות מפתח - והאטת היריב על ידי הגבלת התשומות הכלכליות שהוא מקבל מארה"ב ומפריעה לגישה לשווקים בארה"ב על ידי חברות סיניות הנהנות משיטות סחר לא הוגנות" היא חלק בלתי נפרד מההגנה על ארה"ב כוח כלכלי, כותב אטקינסון.

בתור התחלה, ניצי סין טוענים זה מכבר שוול סטריט מממנת קבלני הגנה סיניים הנסחרים בבורסה בשנחאי, הונג קונג וניו יורק. החל מאוגוסט האחרון, בידן אסר על חברות להחזיק בעשרות מניות צבאיות ותעשיות ביטחוניות בסין. ואז יש את רשימת הישויות של משרד המסחר, המגבילה חברות סיניות מגישה לחומרת מחשבים מרכזית בארה"ב, או אוסרת את היבוא שלהן עקב עבודת כפייה. וול סטריט, מסיבה כלשהי, עדיין יכולה לקנות את המניות האלה.

לדעת אטקינסון, הקונגרס החדש חייב לשנות את המדיניות בתחומים רבים - כולל מס, סחר, הגבלים עסקיים, ענייני חוץ, מדע וטכנולוגיה וייצור.

"במילים אחרות, כמעט כל חלקי המדיניות הכלכלית והחוץ של ארה"ב צריכים להיות מיושרים כדי לנצח במלחמה הכלכלית עם סין", אומר אטקינסון.

בחירות המתמקדות בנושאי "מלחמת תרבות" בוחרים לעתים קרובות במנהיגים שאינם רואים את כלכלת ארה"ב באור זה. הם מודאגים יותר משעות סיפור בדראג קווין מאשר במדבריות כלכליות שופעות מרכזי גמילה מסמים.

סין היא סיפור הצמיחה. אם וושינגטון לא מצליחה להתמקד בזה ובמקום זאת מתמקדת בכללים סביבתיים הנמכרים למצביעי שינויי אקלים, אז וושינגטון מסיימת עם מיקור חוץ נוסף של הייצור האמריקאי - ברכה לתאגידים גדולים ובינלאומיים. היבוא מאסיה עולה, כתוצאה מכך. אם הם מגיעים מסין או מחברה בבעלות סינית בסייגון זה לא רלוונטי.

חברות סיניות הוכרזו בכמה מגזרים. אנרגיה נקייה היא אחת. זהו מגזר ייצור חשוב ביותר עבור סין. הם שולטים בשמש והם מרוויח על אירופה בייצור טורבינות רוח ומותגי אנרגיית רוח מסתובבים ברוחות ברחבי העולם.

במהלך השנה האחרונה, הוטל על מכס והגנה על גבולות (CBP) לחפש מוצרים המגיעים לארה"ב העשויים עם סחורות שמקורן בחברות שאסורות כאן. חברה אחת נקראת Hoshine Silicon Industry, הנסחרת בבורסה ו חלק מ-Vanguard Emerging Markets Fund נכון ל-31 באוקטובר.

ב-11 בנובמבר, CBP תפס יבוא סולארי מלונגי, טרינה וג'ינקו. למרות שחושין לא נקרא, חושין היה כנראה הסיבה לתפיסה. זה קרה בעבר, ובדרך כלל יוצאים מוצרים. יבואני סין צריכים לשנוא את זה. אבל כאלה הם החיים כאשר מתמודדים עם שוק שלדעתו נהנה מעבודת הכלא בשינג'יאנג, המחוז הרחוק במערב סין, שבו חיים האוכלוסייה המוסלמית האויגורית.

ביידן חתם השנה על החוק למניעת עבודת כפייה האויגורי. שיחות G20 לא ישנו את זה. זו עדיין תהיה בעיה עבור יבואני סין, כפי שעולה מהתפיסה הסולארית האחרונה.

אפס קוביד: למה זה טוב?

לא ברור אם וושינגטון (ולצורך העניין, בריסל) רואה במדיניות האפס קוביד של סין טקטיקת הפחדה המיועדת למערב. נזכיר כי הסגרות של העולם המערבי היו כולן בדגם של סין בעקבות התפרצות ה-SARS2 בווהאן. בסין היו כמה תיאטרונים די טובים בעבודה בחורף 2020. נזכיר שאנשים נפלו באקראי ומתו ממה שנקרא אז "שפעת ווהאן". בשום מקום בעולם זה לא קרה מאז, אבל זה הספיק כדי להפחיד את המערב ולשכנע את ההמונים שסין היא הדרך הטובה ביותר קדימה.

במובנים מסוימים, אפס קוביד עוסק באותה מידה של שי ג'ינפינג בהיותו ערני במיוחד (במקרה הטוב ביותר) כמו להזכיר לשותפות הסחר הסיניות שסין היא מדינה הכרחית. כשנסגר, שרשראות האספקה ​​שלך נשברות, ואם נרצה, נוכל לשבור אותן שוב ושוב. זה ממש ההימור של שי. עמדה כזו, אם ננקטת, רק מחזקת את הנחישות של ארה"ב להעביר את שרשראות האספקה ​​מסין. (העברתם לוייטנאם ותאילנד טובה לגיוון שרשרת האספקה ​​אבל לא עושה כלום לתיעוש ארה"ב.)

אפס קוביד תוקף כעת את גואנגג'ואו.

אחד ממרכזי הייצוא החשובים ביותר של סין נכנס שוב נעילה חלקית lשבוע ראשון. למרות ההקלה האחרונה בהגבלות בריאות הציבור בהונג קונג, מדיניות האפס קוביד של סין לא נגנזה, הזהיר בלומברג בהודעה מאמר ב 11 בנובמבר.

בואו לא נשכח, וושינגטון, איפה המגיפה שלנו התחילה.

ביידן לא יכול פשוט להרשות בעבר לעברו כאן. אני לא חושב שהוא יעשה זאת.

מבחינה פוליטית, זה לא פופולרי בקרב ציבור הבוחרים, גם אם ציבור הבוחרים מתמקד בסוגיות קלות לתפיסה של מלחמת תרבות. הוא לא יכול להחזיר את השעון לאחור לפני טראמפ מכיוון שארה"ב מפסיקה להפוך לכלכלת צמיחה אם היא תסיר את ההגבלות על סין תוך חקיקת כללים סביבתיים נוקשים בבית. הרצון שלי זורם מכאן ואל אסיה.

למרבה הצער, עבור הנץ הסיני, כל הדרכים עדיין מצביעות על סין.

הגירעון המסחרי של השנה מול סין יהיה אחד הגדולים ביותר. שי מודאג גם מהתלות האדירה של ארצו בכלכלה האמריקאית לצורך יצוא. קיפאון עשוי להיות התוצאה הטובה ביותר. אכן חזרה ליחסי סין של ארצות הברית לפני מלחמת הסחר היא הימור זול למשקיעים, הן למשקיעי תיקים והן לתאגידים. אם זה יקרה, התמורה לאמריקה התאגידית, וול סטריט וסין תהיה בהחלט גדולה. עבור Main Street ארה"ב - זה סחר קריפטו FTX.