מדד S&P 500 סיים ביום שישי מעל רמת תרשים שהעניקה מנה של עידוד לשורי שוק המניות בטענה שהתחתית של שוק הדובי בארה"ב נמצאת בפנים, אם כי אנליסטים טכניים הזהירו כי ייתכן שזה לא אות ללכת על כל המניות במניות. .
ה- S&P 500
SPX,
ביום שישי עלה ב-1.7% ונסגר על 4,280.15. הגימור מעל 4,231 אומר שרף המניות הגדול התאושש - או חזר בו - יותר מ-50% מהנפילה שלו מ-3 בינואר שיא של 4796.56.
"מאז 1950 מעולם לא הייתה עלייה בשוק הדובים שחרוגה מ-50% החזרה ואז המשיכה להגיע לשפל מחזורי חדש", אמר ג'ונתן קרינסקי, טכנאי שוק ראשי ב-BTIG, בהערה בתחילת החודש.
מניות עלה על פני הלוח ביום שישי, כאשר ה-S&P 500 מזמין עלייה שבועית רביעית ברציפות. מדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
התקדם ביותר מ-420 נקודות, או 1.3%, ביום שישי ובמדד הנאסד"ק
COMP,
עלה ב-2.1%. מדד ה-S&P 500 ניסה להשלים את החזרה בסשן של יום חמישי, כאשר הוא נסחר עד ל-4,257.91, אך ויתר על עליות כדי להסתיים ב-4,207.27.
קרינסקי, בעדכון ביום חמישי, ציין שפריצה תוך-יומית של הרמה לא חותכת אותה, אבל הזהיר שסגירה מעל 4,231 עדיין תשאיר אותו זהיר לגבי התחזית לטווח הקרוב.
"מכיוון שהתיקון מבוסס על בסיס סגירה, היינו רוצים לראות סגירה מעל 4,231 כדי להפעיל את האות הזה. עם זאת, בין אם זה יקרה ובין אם לא, הסיכון/התגמול הטקטי נראה לנו גרוע כאן", כתב.
מה כל כך מיוחד ב-50% תיקון? אנליסטים טכניים רבים שמים לב למה שמכונה יחס פיבונאצ'י, המיוחס למתמטיקאי איטלקי מהמאה ה-13 הידוע בשם לאונרדו "פיבונאצ'י" מפיזה. זה מבוסס על רצף של מספרים שלמים שבהם הסכום של שני מספרים סמוכים שווה למספר הבא הגבוה ביותר (0,1,1,2,3,5,8,13, 21...).
אם מספר ברצף מחולק במספר הבא, למשל 8 חלקי 13, התוצאה קרובה ל-0.618, יחס שזכה לכינוי ממוצע הזהב בשל השכיחות שלו בטבע בכל דבר, החל מצדפים ועד גלי אוקיינוס ועד פרופורציות של גוף האדם. בוול סטריט, אנליסטים טכניים רואים יעדי תיקון מרכזיים לעלייה משפל משמעותי לשיא משמעותי של 38.2%, 50% ו-61.8%, בעוד שחזרות של 23.6% ו-76.4% נתפסות כיעדים משניים.
ייתכן שהדחיפה מעל רמת ההחלמה של 50% במהלך המיתון של יום חמישי תרמה לסבב המכירה עצמו, אמר ג'ף דה-גראף, מייסד רנסנס מאקרו מחקר, בהערת יום שישי.
הוא הבחין כי החזרה תואמת לשיא של 65 יום עבור S&P 500, מה שמציע אינדיקציה נוספת למגמת שיפור בשוק הדובי שכן היא מייצגת את הרמה הגבוהה ביותר ברבעון המתגלגל האחרון. שיא של 65 יום נתפס לעתים קרובות כאות ברירת מחדל עבור יועצי מסחר בסחורות, לא רק ב-S&P 500 אלא גם בשוקי הסחורות, האג"ח והמט"ח.
"רמה זו התכתבה במקרה עם רמת התיקון של 50% בשוק הדובים", כתב. "בעצם, זה אילץ את ידה של קבוצה אחת לכסות מכנסיים קצרים (CTAs) ובו זמנית נתן לקבוצה אחרת (עוקבי פיבונאצ'י) תירוץ למכור" ביום חמישי.
קרינסקי, בינתיים, הזהיר ש-50% חידושים קודמים ב-1974, 2004 ו-2009 ראו כולם שייק אאוט הגון זמן קצר לאחר פינוי הסף הזה.
"יתר על כן, מכיוון שהשוק עודד את 'שיא האינפלציה', אנו רואים כעת התעוררות שקטה בסחורות רבות, ואיגרות החוב ממשיכות להיחלש", כתב ביום חמישי.
ראה: אופוריית שוק המניות פוגשת פסימיות בשוק האג"ח כאשר 'שבוע מוזר' מסתיים
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo