למה שוב שוורים מניות יושבים על הידיים

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

יום חמישי, דצמבר 8, 2022

הניוזלטר של היום הוא עד ג'ארד בליקר, כתב שהתמקד בשווקים ב-Yahoo Finance. עקבו אחריו בטוויטר @SPYJared. קרא את זה ועוד חדשות שוק תוך כדי תנועה אפליקציית Yahoo Finance.

מה ההבדל בשבוע עושה.

ביום רביעי שעבר עצרת סיכון מונעת על ידי פאוול שהנחית את ה-S&P 500 על הממוצע הנע שלו ל-200 יום בפעם הראשונה מאז אפריל, התהפך כעת במלואו ועוד קצת.

מה שהיה פריצת הפוך הוא כעת א נכשל פריצת הפוך. ממוצע נע יורד שמוכן להידחות הפך שוב לממוצע נע יורד שיש לכבד אותו.

זה, יחד עם חמישה ימים רצופים של ירידות במדד S&P 500, כעת מאפס ציפיות לגבי מה שסנטה עשוי לספק או לא לספק עד סוף השנה.

לפעמים במסחר, דפוסים הופכים ברורים במבט לאחור - דפוסים המודיעים על שורה של עסקאות, אשר משקפות כמעט בצורה מושלמת את פעולת המחיר לאורך תקופה.

לאורך הקווים האלה, מדד התנודתיות של CBOE - a/k/a ה-VIX - סיפק מפת דרכים יפה למסחר במדדים העיקריים ב-2022.

נוצרת מערכת פשוטה: קנה את ה-S&P 500 כאשר ה-VIX עולה מעל רמת ה-35 - מה שמצביע על כמות יחסית של פחד - ומכור את ה-S&P 500 כאשר ה-VIX צונח מתחת ל-20, מה שמצביע על שאננות יחסית בקרב המשקיעים.

ולמרות שה-VIX נוטה לנוע הפוך לכיוון ה-S&P 500, נדיר לראות דפוס היפוך ממוצע מתגלה בצורה נקייה לאורך מסגרת הזמן השרירותית של שנה קלנדרית אחת.

בהקשר של שוק שעובר משוק שמחפש תירוצים להתקדם יותר לשוק שמחפש סיבות להישאר מוגבל לטווח, מערכת היחסים המתהווה בין VIX ל-S&P היא הגיונית.

כמובן, זה לא כאילו מישהו יכול היה (או היה) לחזות ב-1 בינואר 2022 שהדפוס הזה יופיע. או שהקשר הזה יתעורר ברמות המסוימות האלה. למכור ב-20 ולקנות ב-35 הם ערכי סף המותאמים לאחור ב-VIX. בחיים ובשווקים, ראייה לאחור נשארת ברורה.

הסיפור ממשיך

עם זאת, עם האות האחרון של "מכירת VIX" הופך למנצח מאושר, הגיוני להתכונן לאות "קניית VIX" הפוטנציאלי הבא שיכול להופיע ולחשוב על איך זה מתרחש סביב כמה מהרמות החשובות ב-S&P 500.

עלייה במדד ה-VIX בחזרה מעל 35 לאחר התקף מכירה בבורסה ללא ספק מושכת את תשומת לבם של סוחרים ואלגו ברחבי העולם. אבל אין שום דרך לחזות היכן ה-S&P 500 ייסחר בשלב זה, או כמה זמן ייקח להגיע לשם.

עם זאת, לשם השוואה עדכנית, לקח כשישה שבועות עד שה-VIX עבר מ-20 ל-35, המעבר האחרון - במהלך המכירה בשוק שנמשך מאמצע אוגוסט עד תחילת אוקטובר - מה שיצביע על פוטנציאל לקנות בתחילת השנה החדשה.

אם נכשל בהירות אות עם ה-VIX, ה-S&P 500 יכול להאיר אות שורי פשוט על ידי החזרת הממוצע הנע ל-200 יום שלו כלפי מעלה. סביר להניח שהדבר יתרחש (אך לא בהכרח) בשילוב עם סגירה בו-זמנית על קו המגמה השלילי של 2022 (הקו האדום בגרף הראשון), מה שיחזק את האות.

גם הדולר האמריקאי יכול להוסיף בהירות, אבל הוא פשוט ממשיך להתגבש מתחת לממוצע הנע של 200 יום לאחר ההתמוטטות של השבוע שעבר.

בסך הכל, זה נראה כמו עוד משחק המתנה ל-S&P 500 שוורים כשהאות האחרון נמס לרעש. האינפלציה בשבוע הבא קורא ופגישת הפד עשויה להבהיר זאת. או פשוט הוסף נפח לשידור השוק הנוכחי.

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

• 8:30 בבוקר ET: תביעות ראשוניות לדמי אבטלה, שבוע שהסתיים ב-3 בדצמבר (צפוי 230,000, 225,000 במהלך השבוע הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: תביעות מתמשכות, השבוע הסתיים ב-26 בנובמבר (צפוי 1.618 מיליון, 1.608 מיליון בשבוע הקודם)

שכר

• ברודקום (AVGO), צ'יבי (צ'י), Ciena (CIEN), קוסטקו סיטונאות (עֲלוּת), DocuSign (דוקו), דומו (דומו), שלום קבוצה (MOMO), לולולמון אתלטיקה (לול), משקה לאומי (קֶצֶף), RH (RH), Vail Resorts (MTN)

-

לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube