תקראו לזה "שביתת קונים" או "סנקציה עצמית", אבל הנפט הגולמי הרוסי נמנע בשוק הפיזי אפילו כשההתגרלות על חביות שולחת חוזי נפט לרמות הגבוהות ביותר מזה שנים.
"הסנקציות הנוכחיות של הבנק המרכזי ופעולת SWIFT סלקטיבית גורמות לשנאת סיכונים גדולה מצד משתתפים מרכזיים בשוק", אמרה הלימה קרופט, ראש אסטרטגיית סחורות גלובלית ב-RBC Capital Markets, בהערה ביום חמישי.
ארה"ב ובעלות בריתה הטילו סנקציות קשות על בנקים רוסים גדולים, וחסמו אותם משירות ההודעות הבין-בנקאי החיוני SWIFT, וכן כוונו לבנק המרכזי של המדינה. המאמצים מכוונים לסלק את רוסיה מהמערכת הפיננסית העולמית בתגובה להחלטת ולדימיר פוטין לפלוש לאוקראינה.
עם זאת, הם כללו עד כה חסכים לייצוא האנרגיה של רוסיה על רקע דאגות מהאינפלציה הגואה.
עם זאת, חברות אנרגיה, בתי מסחר, חברות ספנות ובנקים נסוגו כולם מעסקי האנרגיה הרוסיים, ציין קרופט, והוסיף כי הפסדי הייצוא ה"כבר מדהימים" של המדינה עלולים להגיע ל-3 מיליון עד 4 מיליון חביות ביום אם מעצמות המערב ילכו בעקבותיו. דרך והטלת סוג של "סנקציות משניות" ממוקדות אנרגיה שהיו מכוונות נגד איראן.
מידע נוסף: מלחמת רוסיה-אוקראינה מעוררת את "הלם האספקה הגדול ביותר לשוקי התבואה העולמיים" בזיכרון החיים
דיווחים בחדשות ציינו את המאבק לפינוי הנפט הרוסי בשוק הפיזי. בלומברג דיווחה ביום חמישי כי ענקית הסחר בסחורות Trafigura Group הציעה למכור מטען של ספינת הדגל הגולמית של רוסיה אורל בהנחה שיא של 22.70 דולר ל-Dated Brent, אמת מידה עולמית לעסקאות נפט פיזיות, אך לא קיבלה הצעות.
החוזים העתידיים על הנפט הסתיימו בירידה ביום חמישי לאחר מדד הייחוס האמריקאי
CL.1,
הגיע לשיא תוך יומי של כמעט 14 שנים של 116.57 דולר לחבית במסחר המוקדם. ברנט גולמי
BRN00,
גם סיים נמוך יותר לאחר שהגיע לשיא של 119.84 דולר לחבית, הגבוה ביותר מאז 2014.
בינתיים, פרמיה הולכת וגדלה לחוזים עתידיים על נפט בקרבת מקום במהלך חודשים מאוחרים יותר - תופעה הידועה כפיגור בשפה המסחרית בסחורות - מדגישה עד כמה מודאגים הסוחרים מהיכולת להשיג נפט גולמי בטווח הקרוב.
הפרמיה של מיי ברנט על החוזה למסירה תשעה חודשים מאוחר יותר הגיעה זמנית ל-20 דולר לחבית, רמה שלא נראתה מאז שנות ה-1990, ציין אדוארדו קמפנלה, כלכלן בבנק UniCredit במילאנו.
פרמיית סיכון גיאופוליטית זו לוקחת בחשבון לא רק את הסיכון לפגיעה במתקני נפט עקב פעולה צבאית או סנקציות מערביות פוטנציאליות, אלא גם משקפת את עלויות הביטוח הגואה למשלוח נפט רוסי. הוא הבחין כי תעריפי ההובלה של נפט שיוצאים הן מהים השחור והן מהים הבלטי יותר משלישו במהלך מספר ימים, כאשר קוני נפט גולמי נאבקו למצוא שולחים המוכנים לשלוח ספינות לנמלים רוסים (ראה תרשים למטה).
בנק אוני קרדיט
"זהו חלק מתופעה רחבה יותר של 'סנקציה עצמית'", כתב. "משתתפים בשוק פשוט מסרבים לעסוק בנפט רוסי, גם אם ממשלות המערב יאפשרו זאת במסגרת הסנקציות שהטילו על רוסיה בתגובה לפלישה לאוקראינה".
בינתיים, לא ניתן לשלול אפשרות של סנקציות ספציפיות לאנרגיה מכיוון שהמלחמה מתמשכת, אמר קרופט של RBC.
לקרוא: בעוד מחוקקים בארה"ב דוחפים לאסור את הנפט הרוסי, האנליסט רואה 'השפעה מוגבלת' על המחירים של האמריקאים
"צעדי ענישה כאלה יצמצמו את הקנייה של הודו וסין, כאשר בתי הזיקוק שלהם ייאלצו לבחור בין גישה לשוקי ההון בארה"ב לבין עשיית עסקים עם רוסיה", אמרה. "למרות שהחששות לגבי האינפלציה גבוהים מאוד בוושינגטון, אנו מאמינים שהסתייגויות האנרגיה עלולות להתגלות בקרוב כבלתי נסבלות, ככל שההתנהלות הרוסית של המלחמה תגדל מחרידה יותר והאגרה האזרחית תעלה".
מקור: https://www.marketwatch.com/story/why-russian-oil-cant-find-buyers-even-as-crude-nearly-touches-120-a-barrel-11646347974?siteid=yhoof2&yptr=yahoo