מדוע קוואלקום תנצח במלחמות המציאות הרבודה

אם לשפוט לפי ההכרזות האחרונות, מציאות רבודה היא הדבר הגדול הבא בטכנולוגיה. כך כדאי להתכונן.

מנהלים ב קוואלקום (QCOM) הודיעה ביום שלישי כי המשרד ישתף פעולה עם מיקרוסופט (MSFT) על שבבי הדור הבא עבור משקפי AR קלים. זה עניין גדול.

על המשקיעים לשקול רכישת מניות קוואלקום.

זו לא הפעם הראשונה שקוואלקום ומיקרוסופט עובדים יחד. שבבי Snapdragon 850 מניעים את אוזניות HoloLens של מיקרוסופט. האוזניות דמויות המשקפיים החלו את חייה ב-2010 כצעצוע יקר, תוספת של 3,000 דולר לקונסולת המשחקים ה-Xbox. האוזניות התפתחו ליישומים תעשייתיים של מציאות מעורבת ואפילו צבאית.

מיקרוסופט הודיעה במרץ 2021 כי זכתה בחוזה של 21 מיליארד דולר לאספקת יחידות בדרגה צבאית לצבא ארצות הברית.

האטרקציה של טכנולוגיית AR היא הפעלה ללא ידיים. היכולת לראות מידע מיידית בזמן אמת הגיונית מאוד עבור עובדי תחזוקה המתקנים קווי חשמל, או קציני הכרה צבאיים בשטח. מכשיר קל באמת עשוי להיות בעל משיכה רחבה אף יותר.

ברור שזה השוק שבו מתמקדת קוואלקום.

בתערוכת מוצרי האלקטרוניקה בלאס וגאס ביום שלישי חשף מנכ"ל קוואלקום, כריסטיאנו אמון, את Snapdragon Spaces XR, פלטפורמת פיתוח שתשתלב בתוכנת Microsoft Mesh עבור משקפי AR קלים. החלק האחרון חשוב. מכשירים אלה הם משקפיים, לא משקפי מגן או אוזניות.

מעבר למשקפי AR יציב את קוואלקום ומיקרוסופט בתחרות ישירה איתן אפל (AAPL). טים קוק, מנכ"ל מנכ"ל אמר לאנליסטים ב-2016 ש-AR יכולה להיות ענקית והוא הבטיח אז שהחברה בקופרטינו, קליפורניה תשקיע בהתאם. מאז אפל הגישה פטנטים רבים, קנתה סטארט-אפים, שכרה מנהלי מוצר חדשים והשיקה את ARKit, ערכת מפתחי תוכנת ה-AR שלה. משקפי ה-AR של אפל נמצאים בבירור בצנרת המוצרים.

הג'ורג'נאוט מקופרטינו, קליפורניה קובע טרנדים.

החברה השיקה את AirPods ב-2016 ללעג נרחב. האוזניות הלבנות האלחוטיות היו יקרות, היו בעלות איכות צליל ירודה, ונראו כמו זוג חולצות גולף המשתלשלות מאוזני הלובש אותה. לאירפודס היו את כל הסימנים של כישלון ענק. ואז ילדים מגניבים התחילו ללבוש אותם. אפל עשויה למכור 90 מיליון זוג במהלך החודשיים האחרונים של 2021, לפי Min-Chi Kuo, אנליסט ב-TFI Asset Management.

עכשיו אפל עומדת להפוך את AR למגניב. קוואלקום מקדימה את גל הקונים החדשים.

זה שגוי להניח שאפל היא המנצחת ההגיונית היחידה מכיוון ש-AR הופך למיינסטרים. קוואלקום ניצחה במלחמות השבבים היוקרתיות של הסמארטפונים על ידי יצירת מעבד מיקרו שעבד היטב בכל מערכת האקולוגית של אנדרואיד. כיום משפחת המעבדים Snapdragon שלה משמשים ב-70% מהסמארטפונים של אנדרואיד ברמה גבוהה יותר, כולל רוב מכשירי סמסונג החדשים, למרות שענקיות האלקטרוניקה הקוריאניות מייצרות מעבד מתחרה.

מה שאמון וקודמיו צדקו זה השתלבות ושותפויות.

העסקה עם מיקרוסופט נמשכת במסורת. לענקית התוכנה מבוססת Redmond, Wash יש את השריר השיווקי להרחיב את משקפי AR קלים בשוק.

בינתיים, לקוואלקום יש פורטפוליו חזק של ערכות שבבים במגזרים שונים.

קוואלקום הייתה שותפה מומלצת בינואר 2021 בשעה ניו (NIO) יְוֹם. יצרנית הרכב הסינית חשפה את הסדאן ET7 שלה, הכוללת קישוריות רשת פעילה תמיד עבור רוחב פס גבוה/השהייה נמוכה 5G, Bluetooth 5.0, Wi-Fi 6 וחווית משתמש מלאה של רכב לכל דבר.

אפל מסתמכת גם על קוואלקום עבור מודמי 5G. לאחר מספר שנים של ליטיגציה, שתי החברות חתמו על עסקה של 4.5 מיליארד דולר באפריל 2019 כדי להביא את הטכנולוגיה האלחוטית הטובה מסוגה של קוואלקום למכשירי אייפון ואייפד. הרישיון יימשך עד 2025.

קוואלקום הייתה סוחרת חזקה בשוק סוער. המניה ננעלה ביום שלישי במחיר של 187.23 דולר, פחות מ-1% מרמות השיא. המניה נסחרת רק ברווחים עתידיים פי 16 ומכירות פי 6.2.

בהתחשב בסיכויים החזקים לצמיחה ב-AR, היחסים הללו נראים זולים במיוחד.