זהו ה-Takeaway מ-Breef של היום, אותו תוכל לקבל בתיבת הדואר הנכנס שלך בכל שני עד שישי עד 6:30 בבוקר ET יחד עם:
חשבתם ש-Yahoo Finance סיימה את השבוע מנקר העיניים של עליות מחירי המניות של Nvidia על רקע שיחת רווחים מרתקת ותחזית לטווח ארוך יותר?
ובכן, ילד חשבת לא נכון!
השאלה העומדת בראשי היום היא האם אנו עדים לבועה טובה של מחירי מניות ב-Nvidia.
אני נוטה לומר לא.
אבל אני זורק למגרש המון אזהרות למשקיעים שצריכים להיזהר להיכנס למניה (או אפילו לשקול להיכנס אליה) שרק הרוויחה 200 מיליארד דולר פלוס בשווי שוק במסחר בודד.
לפרספקטיבה, שווי השוק של מקדונלדס הוא 209 מיליארד דולר!
בועת מחירי מניה יכולה להיות מוגדרת באופן רופף כמצב שבו מחיר המניה מתנתק לחלוטין מהמציאות כלפי מעלה. לעתים קרובות זה קורה כאשר עבודת השקעות סקסית כובשת את שולחנות המסחר בוול סטריט, ושולחת את המניה למעלה. ואז משקיעים קמעונאיים מתלהבים וקונים מבלי לעשות את שיעורי הבית הבסיסיים שלהם.
השוריות ניזונה מעצמה. עד שלא.
ראינו אינספור בועות במחירי המניות במהלך 20 השנים האחרונות פלוס.
הייתה בועת dot.com כאשר מניות טכנולוגיה מפסידות כסף כמו Pets.com הושענו באופן מלאכותי על הייפ טהור.
הייתה לנו בועת מחירי מניות הקנאביס של 2020 ותחילת 2021 על תקוות ללגליזציה פדרלית שתביא רווחים גדולים לבעלי פוטנציאל מפסיד כסף כמו Tilray ו-Canopy Growth.
הייתה בועת מניות הממים המפורסמת בשיא המגיפה שראתה עליות אסטרונומיות ב-GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond ועוד מניות חלשות מיסודו, לכאורה בן לילה.
מניות הבינה המלאכותית (AI) השנה הרגישו מבעבעים פעמים רבות, במיוחד כאשר אתה בורר את היסודות של החברות שמשודרות בדסקי מסחר, בטוויטר ובחדרי צ'אט.
C3.ai יצאה בשבוע שעבר ואמרה שהיא תפסיד כ-68 מיליון דולר על בסיס תפעולי לשנת הכספים שהסתיימה ב-30 באפריל. אנליסטים צופים שהחברה תפסיד עוד 63 מיליון דולר לשנת הכספים החדשה שלה.
C3.ai מעולם לא הרוויחה.
עם זאת, המניה עלתה השנה ב-160%. לסופר הזה, זה מבעבע מדי בשביל הבריונים שלי.
במבט ראשון, Nvidia בודקת הרבה תיבות בועות:
שווי שוק של 200 מיליארד דולר הושג בפגישה אחת פשוט בגלל תחזית הכנסות לרבעון השני שהיה מיליארדים מעל להערכות. התעלמו: המכירות, הרווחים התפעוליים והרווחים הנקיים ירדו כולם משנה לשנה.
סיפור קל למכירה למשקיעים מתחילים. הנה ההצעה: שבבי הבינה המלאכותית הגנרטיבית של Nvidia משמשים אנשים כמו Meta ו-ChatGPT הנתמכים על ידי מיקרוסופט כדי לשנות את העולם, אז לכו לקנות את המניות של Nvidia.
המניה של Nvidia ממשיכה להשיג מכפילי שווי גבוהים מתמיד, ומובילה אותם לשיאים חדשים המבוססים על פוטנציאל עתידי, וזה בדיוק זה - פוטנציאל עתידי לא ידוע. קחו זאת בחשבון: מניית Nvidia נסחרת כעת לפי יחס PE של פי 112 מהרווחים המשוערים ל-12 החודשים הבאים. שוק המניות הרחב יותר כפי שנמדד על ידי S&P 500 נסחר בפי 18.5 בערך.
אלו מספרים גדולים על מניה אחת גדולה ב-2023.
אבל בניגוד לבועות שהוזכרו כאן, העלייה של Nvidia קצת שונה.
ראשית, למייסד ומנכ"ל Nvidia, Jensen Huang, רקורד חזק של ביצוע. במהלך שש השנים האחרונות, Nvidia גררה רווחים תפעוליים מותאמים של 40.3 מיליארד דולר לפי המתמטיקה שלי. איך זה עשה את זה? על ידי היותו בקצה המוביל של עיצוב שבבים עבור מגזרים גדולים כמו משחקים, מכוניות ומרכזי נתונים.
Nvidia יצרה דברים מוחשיים כדי להאיץ את הצמיחה של חברות גדולות באמת, וקיבלה שכר נאה כדי לעשות זאת.
הואנג נשאר מאוד מדוד כשהחברה שלו פרצה למקום, על סמך מה שאנשים שמכירים אותו אמרו לי לאורך השנים. אני אוהב את זה שחואנג לא עושה שם פרסומות בטלוויזיה, ראיונות 10 ימי רווחים ומופיע ב-12 כנסים בשנה. הבחור נשאר עם ראש על ביצוע ויוצא רק כשיש לו משהו ששווה לשתף.
זו מנהיגות אמיתית.
וזה מביא אותי לנקודה האחרונה שלי.
Nvidia מוכיחה שהיא תהיה בקצה המוביל של תנועת AI מחוללת מהחיים האמיתיים. אתם אולי מצחקקים שקניתי את ההייפ, אבל אני מדבר עם מספיק סמנכ"לי כספים כדי לדעת שהם מקצים מגה כסף לפיתוח בינה מלאכותית... והרבה מהכסף הזה מושקע על שבבי Nvidia חזקים.
"אז זו עניין מאוד מאוד גדול [AI] שאנחנו יכולים לעזור לתעשייה הפיזית של העולם להפוך לדיגיטלית בפעם הראשונה", אמר הואנג לג'ולי היימן ודן האולי שלנו ב-Yahoo Finance Live במרץ.
מאפייני בועה ב-Nvidia? בטוח. האם חברת המניות תחזור לכדור הארץ? בטוח. אבל לומר ש-Nvidia היא עוד פריצת מניות לטווח ארוך, כנראה מפספסת את הנקודה.
"מהפכת הבינה המלאכותית היא לא הייפ מכיוון שיהיו מנצחים עצומים כמו מיקרוסופט, Nvidia וגוגל וגם מפסידים ברורים ברשימת הרג הבינה המלאכותית", אמר לי אנליסט הטכנולוגיה של Wedbush Dan Ives בדוא"ל.
הכל בניתוח השקעות של יום.
בריאן סוזי הוא העורך הבכיר של Yahoo Finance. עקוב אחר סוזי בטוויטר @BrianSozzi ועל לינקדין. אימייל [מוגן בדוא"ל]
לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות
קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance
מקור: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-morning-brief-120022475.html