מדוע מדד S&P 500 יורד כל כך?

טעימות מפתח

• מדד S&P 500 ספג ביום שלישי את היום הגרוע ביותר שלו מאז יוני 2020, כשהוא צנח ב-4.32%, יחד עם הדאו ג'ונס שירד ב-3.94% וה-Nasdaq Composite שירד ב-5.16%
• זו הייתה תגובה דרמטית לנתוני האינפלציה הגבוהים מהצפוי, שראו הן עליית האינפלציה הראשית והן הליבה, בחודש שבו האנליסטים ציפו לראות את המחירים מתחילים לרדת
• כל זה מבטיח העלאת ריבית של הפד בפגישה בשבוע הבא, עם סיכוי של 32% שהעלייה יכולה להגיע עד 1.00 נקודת אחוז

ל-S&P 500 היה היום הגרוע ביותר מאז יוני 2020 ביום שלישי, כאשר המדד ירד ב-4.32% בסגירת השוק. זה בא מהגב של נתוני האינפלציה האחרונים של לשכת העבודה האמריקאית, המראה שהאינפלציה גדלה שוב באוגוסט.

המחיר עלה ב-0.1% במהלך החודש, בתקופה שבה רוב האנליסטים חזו ירידה באזור של -0.1%. כתוצאה מכך, האינפלציה הראשית נותרה גבוהה בעקשנות של 8.3% ב-12 החודשים עד אוגוסט, ירידה קלה לעומת 8.5% מהחודש שעבר.

אינפלציית הליבה, שמבטלת מחירים תנודתיים יותר כמו מזון ואנרגיה, זינקה אף יותר. זה עלה ב-0.6% עד אוגוסט, מה שהעלה את נתון 12 החודשים ל-6.3%. מדובר בקפיצה ניכרת לעומת 5.9% בחודש שעבר.

השווקים הגיבו בעוצמה ולא בכיוון הנכון. יחד עם מדד S&P 500, מדד הנאסד"ק ירד ב-5.16% והדאו ג'ונס ירד ב-3.94%. זה היום היחיד הגרוע ביותר בשנת 2022 עבור כל שלושת המדדים העיקריים.

זה לא רק הסיכוי להמשך מחירים גבוהים שמטרידים את המשקיעים בשוק, אלא גם התגובה הצפויה של הפד.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך. 

העלאות הריבית של הפד נראות אגרסיביות וארוכות טווח

יו"ר הפד, ג'רום פאוול, הצהיר לאחרונה הצהרות המספקות תובנה לגבי התוכניות למאבק באינפלציה שיצאה משליטה. בסוף השבוע שעבר הוא הכין כמה ההערות החזקות ביותר שלו עד כה, שקבע כי "אנחנו (הפד) צריכים לפעול עכשיו - בכנות, בתקיפות".

זה אומר שאנחנו כמעט בטוחים שנראה העלאות ריבית כבדות בפגישה הבאה בעוד כשבוע, וסביר מאוד שמספר העלאות נוספות בפגישות הבאות.

זוהי דאגה גדולה עבור עסקים ומשקי בית כאחד. עבור משקי בית, עליית התעריפים פירושה שעלות החוב הופכת ליקרה יותר, יחד עם מימון חוזי אחר כמו הסוגים המשמשים לתוכניות טלפון סלולרי וחכירת רכב.

יותר כסף שהוצא שם פירושו פחות מזומנים זמינים להוצאת על פריטים אחרים, מה שיפעיל לחץ על תקציבי משק הבית. זו לא תוצאה לא מכוונת של העלאת תעריפים, זה כל העניין.

על ידי מתן פחות כסף לצרכנים לבזבז, המשמעות היא ביקוש נמוך יותר לסחורות ושירותים ולכן מחירים שיעלו לאט יותר, או אפילו יירדו. ההרחבה היא שחברות רבות צפויות לראות את ההכנסות שלהן יורדות כשהן מתחרות על פחות דולרים צרכניים.

הסיכוי להפחתת ההכנסות בתקופה שבה תעשיות רבות סובלות מאינפלציה בשרשרת האספקה ​​שלהן, העלתה את השווקים בספירלה.

ככל שהאינפלציה תישאר גבוהה כל כך, כך הפד יצטרך להיות אגרסיבי יותר כדי להשיג שליטה במחירים. הייתה ציפייה שמיתון קרוב עשוי להיות רדוד וממושך, במונח שנטבע כ'מיתון קערת פסטה'.

זה עשוי להתברר כמשאלה, שכן העלאות ריבית גבוהות יותר עלולות להוביל לנחיתה כלכלית קשה יותר ממה שאנליסטים רבים חזו.

ציפיות הריבית גבוהות ועשויות לעלות

כרגע השווקים מתמחרים העלאת ריבית של 0.75 נקודות אחוז בפגישת הפד של ספטמבר. לאחר נתוני מדד המחירים לצרכן לאחרונה, FedWatch של CME מעמיד כעת את ההסתברות לעלייה של נקודת אחוז בפגישה בשבוע הבא על 32%.

הפד העלה את הריבית בשלוש נקודות אחוז מלאות במהלך ששת החודשים האחרונים ועלייה נוספת בשבוע הבא תביא את הריבית לרמה שלהם. הרמות הגבוהות ביותר מאז קודם המשבר הפיננסי העולמי של 2008.

נכון לפגישה האחרונה ביוני, ציפו חברים בודדים של הפד לריביות של כמעט 4% עד סוף 2023. 'מזימת הנקודות' היא סקר אנונימי שמתווה ציפיות לטווח הקצר, הבינוני והארוך, והוא מתעדכן לאחר כל פגישה.

בהתחשב במצב הנוכחי בו נמצאת המשק, נתון זה עשוי לעלות משמעותית בסקר של ספטמבר ויספק הנחיות לשוק למה לצפות במהלך השנה הקרובה.

מה המשקיעים יכולים לעשות בשוק הנוכחי?

אנחנו נמצאים בסביבה שדורשת קצת עבודה נוספת כדי לייצר תשואות. בתקופות פריחה, אתה יכול להשקיע בלי יותר מדי מחשבה ותשומת לב, וכנראה שעדיין תצליח. אנחנו לא בתקופות פריחה עכשיו.

יש עדיין דרכים לבנות ולהצמיח תיק עבודות, אבל האפשרויות לא בהכרח יהיו כה ברורות.

עסקאות זוג הן אפשרות אחת מצוינת לשקול. א סחר בזוג זה כאשר משקיע לוקח פוזיציה ארוכה בנכס אחד ופוזיציה שורט בנכס אחר. זה אומר שבמקום להרוויח כסף על ביצועים מוחלטים של נכס, הם מרוויחים כסף על ההפרש בין שני נכסים.

דוגמה אחת לכך היא שלנו ערכת כובע גדול.

בתקופות של צמיחה כלכלית נמוכה או ללא צמיחה, חברות גדולות נוטות להשיג ביצועים טובים יותר מהקטנות והבינוניות. בדרך כלל יש להם הכנסות יציבות יותר, לקוחות נאמנים יותר, גיוון גדול יותר בהכנסה שלהם ופחות הסתמכות על לקוחות חדשים שיגיעו למספרים שלהם.

כדי לנצל זאת, ה-Kit לוקחת פוזיציה ארוכה בחברות גדולות ופוזיציה שורט בעסקים קטנים ובינוניים. המשמעות היא שגם אם השוק הכולל שטוח או אפילו יורד, משקיעים עדיין יכולים להרוויח אם החברות הגדולות מתפקדות טוב יותר מאשר החברות הקטנות והבינוניות.

סוג זה של סחר הוא לעתים קרובות האופן שבו קרנות גידור גדולות עוזרות לאנשים עשירים להרוויח כסף בכל השווקים, אבל הפכנו את זה לזמין לכולם.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.