מדוע אמון הצרכנים עולה שוב - ומה זה אומר עבור השווקים?

טעימות מפתח

• תוצאות סקר אמון הצרכנים של מועצת הכנסים מראות שאמון הצרכנים עולה מ-103.6 באוגוסט ל-108.0 בספטמבר
• צרכנים גם באופן כללי יותר חיוביים לגבי התנאים העסקיים הנוכחיים והעתידיים ושוק העבודה
• למרות התחזית החיובית של הצרכנים, המניות צללו לשוק דובי ביום שלישי כשהאינפלציה משתוללת והעלאות הריבית נמשכות

אמון הצרכנים עלה בספטמבר, ומציין את החודש השני ברציפות של עליות במהלך שנה גסה. נראה כי מיתון מחירי הדלק ועלייה אינפלציונית איטית יותר תורמים לתחזית חיובית יותר.

למרות החדשות הטובות הללו, מדד S&P 500 ודאו צללו שניהם ארץ דוב יום שלישי, הצטרפות ל-Nasdaq Composite ארוך הסבל.

תוצאות סקר אמון הצרכנים

אל האני סקר אמון הצרכנים הוא בדיקה חודשית שמודדת איך הצרכנים מרגישים לגבי הכלכלה הכוללת. ביום שלישי, מועצת הכנסים פרסמה את תוצאות ספטמבר, המראה כי רמות האמון של הצרכנים עלו מ-103.6 באוגוסט ל-108 בחודש האחרון.

מועצת הועידה גם מצאה כי ציפיות האינפלציה הממוצעות לשנה הקרובה ירדו מעט מ-7% באוגוסט ל-6.8% בספטמבר. ירידה מתונה זו מעידה על כך שהחששות האינפלציוניים החלו להתפוגג, אם כי לא נעלמו.

מדד המצב הנוכחי

מדד המצב הנוכחי מודד את הערכת הצרכנים לגבי תנאי העסקים ושוק העבודה הנוכחיים. בסך הכל, ציון זה עלה מ-145.3 באוגוסט ל-149.6 בספטמבר.

אחוז הצרכנים המאמינים שהתנאים העסקיים הנוכחיים הם "טובים" עלה מ-19% באוגוסט ל-20.8% בספטמבר, בעוד שאלו שאומרים שהתנאים "רעים" ירד מ-22.6% ל-21.2%.

מגמה דומה נמצאה בציפיות לעבודה, כאשר האמונה כי יש "בשפע" משרות עלתה מ-47.6% ל-49.4%. עם זאת, המחט כמעט לא זזה עבור צרכנים המאמינים שעבודות "קשה להשיג".

מדד הציפיות

מדד הציפיות מודד איך הצרכנים מרגישים לגבי התחזית לחודש השישי לגבי הכנסה, עסקים ותנאי שוק העבודה. ציון זה עלה מ-75.8 באוגוסט ל-80.3 בספטמבר.

בסך הכל, הצרכנים היו חיוביים יותר לגבי התנאים העסקיים ותחזית שוק העבודה. אחוז הצרכנים הצופים שיפור בתנאים העסקיים עלה מ-17.3% ל-19.3%, בעוד שפחות צרכנים צופים החמרה בתנאים (21.0% לעומת 21.7%).

הצרכנים גם צופים ששוק העבודה יישאר איתן, כאשר אלה שצופים פחות משרות ירדו מ-19.6% ל-17.7%.

עם זאת, הצרכנים היו מעורבים יותר לגבי הסיכויים הפיננסיים שלהם לטווח קצר. מצד אחד, אחוז הצרכנים הצפים לגידול בהכנסותיהם זינק מ-16.6% ל-18.4%. עם זאת, יותר צרכנים גם מצפים שהכנסותיהם ירדו (14.3% לעומת 13.9%).

פריקת תוצאות אמון הצרכנים

הקריאה בספטמבר מגיעה כחדשות מבורכות, במיוחד על רקע זרם התת-קרקע של השנה של צרות ודאגות כלכליות. לדברי לין פרנקו, מנהלת בכירה לאינדיקטורים כלכליים ב-The Conference Board, תוצאות אמון הצרכנים של החודש "נתמכות במיוחד על ידי מקומות עבודה, שכר וירידה במחירי הדלק".

דגימה רחבה של נתונים תומכת בהנחה זו, שכן מחירי הגז הלאומיים נותרו הרבה מתחת השיא של יוני: 5.02 דולר. בנוסף, דוחות שוק העבודה האחרונים מראים כי שיעורי השכר שאינם חקלאיים גדלו ב-315,000 באוגוסט, גם כשהאבטלה עלתה מעט ל-3.7%.

נתוני משרד המסחר פורסמו ביום שלישי מחזק עוד יותר את העמדה הזו. הזמנות חדשות למוצרי הון מיוצרים בארה"ב רשמו עלייה עלייה, עם הזמנות שאינן ביטחוניות בשיא מאז ינואר. המספרים הללו מסמנים שעסקים ממשיכים להשקיע בצמיחה שלהם.

עם זאת, התוצאות אינן משמחות גרידא. לדבריה של גב' פרנקו, "סיכוני המיתון בכל זאת נמשכים", המונעים על ידי כוונות רכישה "מעורבות" של מכוניות ומכשירים מרכזיים על רקע "עליית שיעורי המשכנתא ושוק הדיור המתקרר". בנוסף, האינפלציה והעלאות הריבית "נותרות רוח חזקה לצמיחה בטווח הקצר".

קית ביוקנן, מנהל תיקים ב-Globalt Investments, נוקט גם בעמדה זו. אמר ביוקנן, "הופתענו עד כמה אמון הצרכנים נמצא בקורלציה עם עלויות האנרגיה ועלויות הדלק... [עם זאת], יש הרבה שאלות, מה הסביבה האינפלציונית הזו עושה להתנהגות הצרכנים?"

אחרון נתוני משרד העבודה מצא כי המחירים לצרכן - מדד מרכזי לאינפלציה - עלו ב-0.1% בין יולי לאוגוסט, מה שהביא את האינפלציה של שנה אחת ל-1%. מחירי הליבה, שאינם כוללים נתוני מזון ואנרגיה, עלו עוד יותר ב-8.3%, מונעים מהעלאות שכר הדירה והעלויות הרפואיות.

האינפלציה הגבוהה העיקשת הזו ממשיכה לעלות על הציפיות הרחבות יותר ומעוררת את החששות שהפדרל ריזרב ימשיך בלוח הזמנים האגרסיבי של העלאת הריבית שלו. גם אינפלציה גבוהה וגם שיעורי ריבית גבוהים מעלים את הסיכון למיתון כלכלי - דאגה מרכזית הן לצרכנים והן למשקיעים.

מה המשמעות של הנתונים עבור המשקיעים

סקר אמון הצרכנים אינו מדד רשמי לתכנון מדיניות כלכלית. עם זאת, מכיוון שעמדות הצרכנים משפיעות רבות על התרחבות והתכווצות כלכלית, זהו מדד שנצפה היטב שיכול לאותת על תנאים בעייתיים או הקלה.

במילים פשוטות, כאשר הצרכנים בטוחים, הם מוציאים יותר, מה שמוביל לצמיחה יציבה ומתמשכת יותר. כאשר הצרכנים עצבניים, הם מוציאים פחות וחוסכים יותר, תורמים לרווחים קטנים יותר של עסקים ובמקרים קיצוניים, פוטנציאל למיתון.

אך למרות שהסקר של ספטמבר מראה כי אמון הצרכנים נמצא בעלייה, גורמים מאקרו-כלכליים אחרים ממשיכים לדכא משקיע אֵמוּן. כתוצאה מכך, השוק לא הגיב בחיוב לחדשות של יום שלישי - למעשה, להיפך.

למרות עליות הבוקר המוקדמות, גם מדד הדאו וגם מדד S&P 500 נכנעו עד לסגירת יום שלישי, ובסופו של דבר גלשו לארץ הדובים. (ה-Nasdaq Composite, שהביא רווח של 0.25%, נמצא בשוק דובי במשך רוב השנה.)

הפסדים אלו ממשיכים במגמה שראתה שכל מדד מרכזי מוותר על העליות של יוני כאשר המשקיעים מאבדים אמון ב"נחיתה הרכה" האידיאלית של הפד על רקע הידוק פיסקאלי אגרסיבי. העלאת ריבית של 0.75% בשבוע שעבר - השלישי ברציפות בסדר גודל כזה - תרם כנראה לפסימיות של יום שלישי.

A הצהרה שניתנה ביום שלישי מאת נשיא הפד של שיקגו צ'ארלס אוונס על האפשרות של העלאת תעריפים תוספת של 1% השנה חיזקה עוד יותר את העובדה שהפד מתמקד יותר במניעת אינפלציה מאשר בהימנעות ממיתון פוטנציאלי.

הערה שפרסמו אסטרטגים של בנק אוף אמריקה ביום שלישי שיקף כי המציאות הזו שוקעת בכל השוק. ציין צוות BofA: "בנקאים מרכזיים הולכים על חבל דק בניסיון לרסן את האינפלציה תוך ניסיון להגביל את סיכוני המיתון. עם זאת, הטון האחרון שלהם והעלאות הריבית ה"ג'מבו" חיזקו את העובדה שהעדיפות העליונה היא שליטה באינפלציה, אפילו במחיר הפוטנציאלי של מיתון".

במבט לעתיד

מדד אמון הצרכנים הוא לא הנתונים הכלכליים היחידים שהמשקיעים יבלעו השבוע.

הלשכה לניתוח כלכלי צפויה לפרסם את האיטרציה הסופית של נתוני התמ"ג של הרבעון השני ביום חמישי. בהנחה שאין תיקונים כלפי מעלה, הנתונים יראו שהכלכלה הרחבה יותר נפלה במשך שני רבעונים רצופים, מה שמסמן מיתון "טכני"..

בנוסף, ה-BEA יפרסם את מדד הוצאות הצריכה האישית ביום שישי. אוניברסיטת מישיגן תפרסם גם את דו"ח תחושות הצרכנים שלה, ויעניק יותר תובנות לגבי המצבים הכלכליים הנוכחיים.

המעורב של השבוע הוא לא סוף העולם

לעתים קרובות, סנטימנטים חיוביים של אמון צרכנים מבשרים חדשות טובות עבור שוק המניות. אבל בהתחשב בתנאים הכלכליים הנוכחיים, זה לא מפתיע שהשבוע, המשקיעים פשוט...לא הרגישו זאת. יתכן שהמשקיעים ימשיכו לא להרגיש זאת עד לסיכוי להעלאת ריבית מתמדת ו - תנודתיות בשוק לדעוך למרחקים.

אבל רק בגלל שהריבית עולה והשוק תנודתי לנוכח אמון חיובי של הצרכנים לא אומר שאין הזדמנויות להרוויח. אתה רק צריך לדעת איפה לחפש.

ושם לבינה המלאכותית של Q.ai יש סיכוי להצטיין. לא, אנחנו לא יכולים להבטיח רווחים בכל מזג אוויר, וגם לא יכולים להבטיח שכל השקעה היא מנצחת. אבל אנחנו יכולים להשתמש בהחלטות השקעה מונחות נתונים כדי למקם את תיק ההשקעות שלך להצלחה, כך שגם אם אתה רואה הפסדים בשוק מפסיד, אתה מוכן לחזור לרווחיות כשההתאוששות מגיעה.

אז, בין אם אתה מעדיף את הריגושים של השקעות מסוכנות במטבעות קריפטוגרפיים, השמחה לשים את הכסף שלך איפה הערכים שלך נמצאים, או היציבות ש מניות גדולות להציע את תיק העבודות שלך, יש לנו את כל מה שאתה צריך כדי להכין את עצמך לעתיד.

כל מה שצריך זה כמה דולרים כדי להתחיל.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.