של וורן באפט עקרון ההשקעה של קניית עסקים גדולים עם רחב חפיר כלכלי בהערכות שווי מצוינות היא עדיין אסטרטגיה נכונה למשקיעים ממוצעים, לדברי מנכ"ל מורנינגסטאר קונאל קאפור, למרות המפתה התעשר מהר.
"כן, אני חושב שכן," אמר קאפור ל-Yahoo Finance (סרטון למעלה) כשנשאל אם השקעות כמו "אורקל אומהה" עדיין עובדות בעולם המסחר המהיר של היום. "ההיסטוריה הראתה שכשהרבה אנשים אומרים שזה לא עובד, זה בדיוק הזמן שבו אתה רוצה לחזור לזה."
אלו הנוטים לעקוב אחר גישתו הממוקדת-ערכית של יו"ר ברקשייר האת'ווי נוטים לשים לב למדד המועדף עליו להערכת שווי שוק המניות: "אינדיקטור באפט", כפי שהוא מכונה על ידי גדודי חסידים, שלוקח את מדד ווילשייר 5000 הערך הכולל של שוק המניות) ומחלק אותו בתוצר השנתי של ארה"ב.
האינדיקטור של באפט זכה לתהילה לאחר שהמיליארדר כתב על כך ב מאמר מגזין Fortune משנת 2001 עם סופרת Fortune הוותיקה והמקורב לבאפט, קרול לומיס.
"ליחס יש מגבלות מסוימות לומר לך מה שאתה צריך לדעת", הסביר באפט במאמר. "עם זאת, זה כנראה המדד היחיד הטוב ביותר למיקום הערכות השווי בכל רגע נתון."
לאחרונה, האינדיקטור הזה מהבהב סימנים לכך שהמניות עדיין לא זולות מספיק כדי להיכנס כולן. הוא ממשיך לרחף סביב השיאים של סוף 2021, גם כש-2022 הייתה איומה עבור השווקים על רקע עליית הריבית וההאטה בצמיחה הכלכלית.
בהסתכלות על המספרים, אינדיקטור באפט עומד על כ-149.7%, לפי נתונים מ-GuruFocus. מדובר בירידה חדה משיאים מעל 202% באוגוסט 2021, אם כי עדיין הרבה מעל הרמות שנראו במהלך מיתון ה-COVID-19 בשנת 2020 והמיתון הכלכלי של 2008-2009.
"שוק המניות מוערך יתר על המידה באופן משמעותי על פי אינדיקטור באפט", חוקרים ב גורו פוקוס כתבתי. "בהתבסס על היחס ההיסטורי של שווי השוק הכולל על פני התמ"ג (כיום 149.7%), היא צפויה להחזיר 2.3% בשנה מרמת שווי זו, כולל דיבידנדים".
בהתאם לכך, קאפור של מורנינגסטאר חושב ששמירה על סבלנות כרגע היא המפתח למשקיעים, שכן מציאת מחירים טובים לרכישת נתח מעסק חשובה לתשואות לטווח ארוך יותר.
"אם אתה יכול להשיג את אותם [עסקים] במחיר הנכון ולהחזיק את החברות הללו לתקופות ארוכות, ההון שלך נוטה להתערב כי הם עסקים נהדרים והם עושים עבודה טובה עם הקצאת הון", אמר קאפור. "אסטרטגיית קנייה והחזקה נוטה לעבוד די טוב לאורך זמן."
בריאן סוזי הוא עורך בכלל עוגן ב- Yahoo Finance. עקוב אחר Sozzi בטוויטר @BrianSozzi ועל לינקדין.
לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות
קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance
הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד
בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube
מקור: https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffett-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html