מדוע ירדו המניות הסיניות בכ-13% באוקטובר 2022?

המנות העיקריות

• מדד האנג סנג, מדד מניות הונג קונג הכולל חברות סיניות רבות, ירד ביותר מ-36% בשנה עד היום וב-13% בחודש.
• הנפילה באה על גבו של שי ג'ינפינג ננעל על קדנציה שלישית פורצת כנסים כנשיא המפלגה הקומוניסטית הסינית
• גורמים מבחוץ חששו שההנהגה החדשה של המפלגה הקומוניסטית, המלאה בנאמני שי, מעידה על עתיד פחות ליברלי מבחינה כלכלית לסין ועל תעדוף של חברות בבעלות ממשלתית.

מדד האנג סנג, מדד המניות העיקרי של הונג קונג ירד ב-13.4% במהלך 30 הימים שהסתיימו ב-28 באוקטובר וב-36.14% מהשנה עד היום. רוב הנפילה של המדד נגרמה כתוצאה מהתרסקות במחירי המניות הגדולות בסין, כולל מניות של חברות כמו Tencent ועליבאבא.

אז מה גרם להתרסקות זו וכיצד על המשקיעים להגיב? אנחנו נשבור את זה.

מה קרה עם מניות סיניות?

מתחילת השנה, המניות הסיניות נמצאות במגמת ירידה, אך מגמה זו הואצה באוקטובר. מדד האנג סנג חווה את הירידה הגדולה ביותר ביום אחד מאז המשבר הפיננסי של 2008, מה שמראה בבירור עד כמה המצב חמור עבור חברות סיניות.

במהלך סוף שבוע בודד, חברות סיניות הנסחרות במדד Nasdaq Golden Dragon China, העוקב אחר עשרות עסקים סיניים הרשומים בארה"ב, איבדו יותר מ-73 מיליארד דולר מערכן, ירידה של 14%.

ירידות אלו גרמו למשקיעים זרים רבים למכור את אחזקותיהם הסיניות. תעודות פקדונות אמריקאיות (ADRs), כלי המאפשר למשקיעים אמריקאים לקנות מניות זרות ביתר קלות, מחמש המניות הגדולות בסין ירדו ביותר מ-52 מיליארד דולר.

השפיעו בעיקר על חברות הטכנולוגיה של סין, כמו עליבאבא, באידו, פינדואודו ו-JD.com.

מה קרה בשוק הרחב?

זה לא סוד שזו הייתה שנה סוערת עבור השווקים העולמיים, אבל ההתרסקות במניות הסיניות הייתה אפילו מהירה יותר מהנפילות בשווקים אחרים.

השנה עד היום, מדד S&P 500 ירד בקצת פחות מ-19% ל-36% של האנג סנג בסוף החודש שעבר. ה-FTSE 100, א מדד לונדון הגדול, ירד ב-6.1% עד כה.

בהתחשב בירידה הגדולה של השוק הסיני בעוד מדדים אחרים עלו מעט או החזיקו מעמד מאז, משהו מחוץ לאי הוודאות הכלכלית העולמית השפיע בבירור על השוק הסיני.

ההתרסקות עצמה

בדרך כלל קשה להצביע על סיבות מדויקות, אבל ההאנג סנג נפל יום אחד לאחר שנשיא סין שי ג'ינפינג טען לכהונה שלישית כמנהיג המפלגה הקומוניסטית הסינית, ולכן המדינה.

מ-1982 עד 2018, הייתה מגבלה חוקתית של שתי כהונות רצופות לנשיאי המפלגה הקומוניסטית הסינית. כהונתו השלישית ברציפות של ג'ינפינג הפרה את המוסכמות והובילה לדאגה בקרב משקיעים בינלאומיים.

מקור נוסף לדאגה הוא העובדה שראש הממשלה לי קצ'יאנג פורש. לי נתפס כאיזון נגד למדיניות הכלכלית של שי. כלכלנים רבים מאמינים ששי ייתן עדיפות לעסקים בבעלות המדינה על פני חברות פרטיות, מה שעלול להשפיע על הצמיחה של עסקים הרשומים בבורסה הסינית.

Tryqאודות ערכת ההשקעות Global Trends של Q.ai | Q.ai - חברת פורבס

אלה שמחליפים את לי ושחקנים חשובים אחרים בהנהגת המפלגה הקומוניסטית נתפסים בדרך כלל כנאמני שי.

במהלך פגישות המפלגה, המפלגה הקומוניסטית שמה דגש כבד על הביטחון הלאומי. זה והתנגדות לאחרונה עצמאות טייוואן הביאו גם משקיעים לחשוש שהמדינה תטמיע מדיניות פרוטקציוניסטית יותר או פגיעה בחברות הטכנולוגיה הגדולות עם נוכחות גלובלית.

בקיצור, המשקיעים הרבה יותר לא בטוחים כיצד ממשלת סין תוביל את המדינה בשנים הקרובות מאשר לפני חודש. נוסף על כך, האמונות לגבי סדרי העדיפויות של שי ג'ינפינג מציירות תמונה שלילית עבור עסקים סיניים בעולם, מה שמוביל למכירה במניות המדינה.

אפס קוביד

מקור סיכון מרכזי נוסף שמדאיג משקיעים בינלאומיים במדיניות אפס-COVID של סין. מדיניות זו מגיבה אפילו להתפרצויות קטנות של המחלה עם בדיקות המוניות והסגרות של שבועות בערים הגדולות, מה שמפעיל עומס משמעותי על כלכלת המדינה.

מדיניות זו הייתה יעילה מאוד בהפחתת מקרי מוות מנגיף הקורונה. לפי ארגון הבריאות העולמי, מאז תחילת המגיפה, 28,061 בני אדם מתו בסין כתוצאה מקוביד לעומת יותר ממיליון מקרי המוות של ארצות הברית. זאת למרות שסין הכפילה בערך פי ארבעה את אוכלוסיית ארה"ב.

שי ג'ינפינג הוא חסיד של מדיניות אפס-COVID והנהגת המפלגה הקומוניסטית הסינית מורכבת כעת ברובה מאנשים נאמנים לשי. המשמעות היא שסביר להניח שהמשך מדיניות זו. משקיעים רבים חוששים שהמשך הנעילה יאט את צמיחת הכלכלה הסינית, מה שתרם גם למכירה בשוק המניות.

מה המשקיעים יכולים לעשות

לאור הנפילה במניות הסיניות, בפני המשקיעים עומדות כמה אפשרויות.

צעד אחד שמשקיעים יכולים לנקוט הוא לקנות את הירידה, להשקיע במניות סיניות בתגובה למחירים הנפלים שלהן. אם הקדנציה השלישית של שי ג'ינפינג לא תוביל ליותר מדיניות פרוטקציוניסטית או לדיכוי של חברות טכנולוגיה סיניות מחוץ למדינה, זה עשוי להוות הזדמנות למשקיעים לקנות מניות בהנחה בעוד משקיעים אחרים חוששים מהעתיד שלהם.

מצד שני, תחזיות לגבי עתיד השווקים הסיניים עשויות להתגשם. הנשיא שי יכול לבחור לתת עדיפות לחברות בבעלות המדינה על פני אלו הרשומות בבורסה. המפלגה הקומוניסטית יכולה גם להדביק חברות הפועלות בשווקים זרים והמשך הנעילה בהתאם למדיניות אפס-COVID של המדינה עשויה להאט או להפוך את ההתאוששות של סין מהמגיפה.

חיזוי מה יקרה ידרוש כדור בדולח. אם אתה מעוניין במניות זרות, הוספת חברות סיניות לפורטפוליו שלך כעת עשויה לתת לך הזדמנות לרכוש במחיר נמוך, אך יש בכך סיכונים ברורים.

המילה הסופית

למרות שזו הייתה שנה סוערת עבור השווקים באופן כללי, שוק המניות הסיני ראה מכירות גדולות בשבועות האחרונים, בעיקר בשל איחוד הכוח של שי ג'ינפינג במדינה. רבים חוששים שהדבר עלול להאט את ההתאוששות של הכלכלה מ-COVID או להוביל להתערבות ממשלתית מוגברת בחברות הנסחרות בשוק.

Q.ai מוציא את הניחוש מההשקעה. הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים. לאחר מכן, הוא מאגד אותם בערכות השקעה שימושיות כמו ערכת טרנדים גלובליים.

והכי חשוב, אתה יכול להפעיל הגנה על תיקים בכל עת כדי להגן על הרווחים שלך ולהפחית את ההפסדים שלך, לא משנה באיזה ענף אתה משקיע.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.