מדוע ביטוח פיקדונות לא עזר לבנק עמק הסיליקון

ה-FDIC מבטח פיקדונות של עד 250,000 דולר, אבל זה לא עזר לבנק עמק הסיליקון להימנע מקריסה. חלק מהסיבה היא שלמפקידים רבים היה הרבה מעבר לסכום הפיקדון הביטוחי שהושקע בבנק ולכן מיהרו להעביר כספים ככל שתפיסת הסיכון עלתה. המשמעות היא שביטוח פיקדונות לא עזר הרבה כדי למנוע ריצה מהבנק. עם זאת, הדרך הייחודית שבה פעל בנק עמק הסיליקון עשויה להכניס סיכונים גם כן, שכן המכירה האחרונה באג"ח ממשלתיות בזמן העלאת הריבית של הפד פגע בצורה אגרסיבית בהשקעות הבנק.

איך עובד ביטוח פיקדונות

למפקידים בבנקים בארה"ב יש בדרך כלל פיקדונות של עד $250,000 בערבות ה-FDIC. המשמעות היא שאם בנק ייכשל אי פעם, המפקידים יקבלו בחזרה 250,000 דולר בהקדם האפשרי מה-FDIC, בדרך כלל ביום העבודה הבא.

כעת, זה לא אומר ששאר הפיקדונות יאבדו לחלוטין, אלא זה תלוי במצב המאזן של הבנק. היסטורית סכומים של למעלה מ-250,000 דולר קיבלו את רוב הכספים שלהם בחזרה, אבל לא את כולם ובלוח זמנים איטי יותר עם פירוק הבנק. כמובן, נותר לראות אילו פעולות יינקטו הרגולטורים במקרה זה ומהי התוצאה הסופית עבור המפקידים בבנק עמק הסיליקון.

כמו כן, ניתן להגדיל למעשה את מגבלת הביטוח של 250,000$ במקרים שבהם מספר אנשים בעלי שם רשומים כבעלי חשבונות ובסוגי חשבונות שונים באותו בנק, מה שמוביל לסכומים גדולים יותר של ביטוח מצרפי. כמו כן, אם יש לך הפקדות במוסדות שונים, מגבלת ביטוח הפיקדון בסך $250,000 יכולה לחול על כל חשבון בנק בנפרד. לבסוף, לא כל סוגי החשבונות מכוסים ולא כל המוסדות הפיננסיים מכוסים. הפרטים המלאים מה-FDIC הם כאן.

ביטוח FDIC נועד לעזור להימנע מהריצות בנקים, אבל ברור שזה לא עבד עבור בנק עמק הסיליקון.

מדוע בנק עמק הסיליקון היה שונה

לבנק עמק הסיליקון, כפי שמרמז שמו, היה התמקדות ברורה בחברות סטארט-אפ וטכנולוגיה. לדוגמה, ל-Roku היו כ-487 מיליון דולר בבנק סיליקון ואלי ול-Roblox היו כ-150 מיליון דולר לכל הגשת משקיעים אחרונים. נלמד יותר בימים הקרובים, אבל סביר להניח שלחברות סטארט-אפ וטכנולוגיה רבות היו כספים בבנק עמק הסיליקון.

כנראה שגם זה גרם לבעיה. לחברות סטארט-אפ יש בדרך כלל יתרות מזומנים גדולות, לרוב מעבר למגבלת ה-FDIC של 250,000 דולר שהן מוציאות לאורך זמן כדי לממן את השאיפה שלהן להשיג התאמה לשוק המוצר. זה קצת יוצא דופן, לעתים קרובות פיקדונות בנקאיים קמעונאיים יהיו הרבה מתחת למגבלת הביטוח של $250,000.

בנוסף לסיכון, הסטארט-אפים הללו מושפעים מאוד וממומנים בדרך כלל על ידי קבוצה קטנה ומלוכדת יחסית של משקיעי הון סיכון עם מעורבות תפעולית רבה עם החברות שבהן הם משקיעים. אם הון סיכון יגיד לסטארט-אפים למשוך כסף מסיליקון בנק עמק, אז החברות הללו יעשו זאת, ומהר. הסיכון תמיד היה קיים, אבל עם בנק סיליקון ואלי שהפסיד כסף על השקעות באג"ח ככל שהריבית עלתה בחודשים האחרונים, הון סיכון החל להיות עצבני.

עדיין ניהול בנק פשוט לא יכול להיות כל הסיפור, מחקר של JP Morgan מציע שבנק עמק הסיליקון היה ייחודי בשני אופנים שיצרו סיכון. תחילה בגלל בסיס הפיקדונות שלה, אבל גם בגלל שהיא ראתה לאחרונה הפסדים חמורים על השקעותיה באג"ח ממשלתיות ביחס להון.

נלמד יותר על תוצאות הכישלון של בנק עמק הסיליקון בימים, בשבועות ובחודשים הקרובים ועל כל ההשלכות על מגזר הבנקאות בארה"ב באופן רחב יותר, בו החשש מפני ריצות דומות מוגבר כעת. סביר להניח שהאופי הייחודי של פעילות הבנק, יחד עם הטלטלות האחרונות בשוקי האג"ח, תרמו אולי לפטירתו של בנק עמק הסיליקון. מכירת האג"ח היא הנפקה למגזר הבנקאי בכללותו, אבל בנק עמק הסיליקון היה גם בנק ייחודי מבחינת בסיס הלקוחות שלו.