מדוע יש להימנע ממניות שבבים לעת עתה, לפי אנליסט

התרחק ממניות מוליכים למחצה חבוטות לעת עתה, לפי אנליסט סיטי כריס דיילי.

"אנו מאמינים שמספר הזרזים השליליים יגברו כעת על מספר הזרזים החיוביים בהתחשב בנקודות הנתונים הקרובות של המחשב האישי ובנתוני המכירות החודשיים של טייוואן", כתב דאלי במכתב חדש ללקוחות. "אנו גם מצפים לנקודות נתונים שליליות בספטמבר בחצי חצי רחב יותר ככל שהתיקון נמשך".

האנליסט הסיר את הקריאות השוריות לטווח הקצר שלו ליצרניות השבבים NXP Semiconductor ו-ON Semiconductor. הבחירה המובילה שלו היא התקנים אנלוגיים.

"אנחנו ממשיכים להאמין שאנחנו נכנסים למיתון המוליכים למחצה הגרוע ביותר מזה עשור לפחות, ואולי מאז 2001 בהתחשב בציפייה למיתון ולבניית מלאי", הוסיף דאלי. "אנו מצפים מכל חברה ביקום הכיסוי שלנו ובכל שוק קצה לחוות תיקון".

ההסתכלות הזהירה של Danely על מניות השבבים היא לא בלי סיבה טובה. להלן ארבע חברות שבבים גדולות שפרסמו אזהרות רווח ומכירות בשבועיים האחרונים:

Nvidia

• הנחיות מכירות לרבעון השני הקודם: מכירות של 8.10 מיליארד דולר, פלוס מינוס 2%

• הנחיות מכירות חדשות לרבעון השני: 6.7 $ מיליארד

• הנחיות לרווח גולמי ברבעון השני הקודם: 67.1%, פלוס מינוס 50 נקודות בסיס

• הנחיית רווח גולמי חדשה לרבעון השני: 46.1%, פלוס מינוס 50 נקודות בסיס

• מחיר מלאי שנה עד היום: -39%

ל-Nvidia יש רק צמיחה מהירה ידועה בחמש השנים האחרונות, אבל נראה שזה נעצר ברבעון השני כאשר כוחות מאקרו כלכליים אוחזים בעסקיו של שחקן השבבים הגואה.

החברה משקיעים בהלם השבוע עם אזהרות מכירות ורווחים בולטות, שהטילו ענן כהה ורענן על מגזר השבבים המכותים.

"המחסור ביחס לתחזית ההכנסות של חודש מאי של 8.10 מיליארד דולר נובע בעיקר מהמכירות הנמוכות יותר של מוצרי גיימינג, המשקף ירידה במכירות שותפי הערוצים, ככל הנראה עקב רוחות מאקרו כלכליות", אמרה Nvidia ב הגשת SEC חדשה. "בנוסף להפחתת המכירות, החברה הטמיעה תוכניות תמחור עם שותפי ערוצים כדי לשקף תנאי שוק מאתגרים שצפויים להימשך ברבעון השלישי".

הסיפור ממשיך

המניה חזרה בכמעט 6% מיום סגירת השוק ביום רביעי על רקע עלייה רחבה יותר בשוק לאחר נתוני אינפלציה קרירים מהצפוי אך ירד ב-38% עד כה ב-2022.

מיקרון

• הנחיית מכירות קודמת של רבעון 4 הפיסקאלי: 7.2 מיליארד דולר, פלוס מינוס 400 מיליון דולר

• הנחיות פיסקאליות חדשות לרבעון 4: "ההכנסות עשויות להגיע בקצה הנמוך או מתחת לטווח הנחיית ההכנסות שסופק בשיחת הרווחים שלנו ב-30 ביוני." -מיקרון

• מחיר מלאי שנה עד היום: -34%

לאחר שהורדת אזהרה בסוף יוני, החליטה מיקרון מוקדם יותר השבוע שזה עדיין לא נעשה ואכזבה את המשקיעים.

"לאחרונה, עקב גורמים מאקרו-כלכליים ומגבלות שרשרת האספקה, ראינו הרחבה של התאמות מלאי של לקוחות", אמרה מיקרון ב- הגשת SEC חדשה. "כתוצאה מכך, הציפיות שלנו לגידול בביקוש של תעשיית CY22 ל-DRAM ו-NAND ירדו מאז קריאת הרווחים שלנו ב-30 ביוני 2022, ואנו מצפים לסביבת שוק מאתגרת ב-FQ4 22 ו-FQ1 23."

מניית מיקרון סגרה ביום רביעי בעלייה של כמעט 4%, אך ירדה ב-34% בשנה עד היום.

AMD

• הנחיית מכירות בשנה שלמה קודמת: 26.3 מיליארד דולר, פלוס מינוס 300 מיליון דולר

• הנחיות חדשות: הִשָׁנוּת

• הנחיית רווח גולמי לשנה שלמה קודמת: על 54%

• הנחיות לרווח גולמי לשנה מלאה: הִשָׁנוּת

• מחיר מלאי שנה עד היום: -31%

החולשה בביקוש למחשבים אישיים הובילה את AMD תחזית רבעון שלישי נדיר מהצפוי למרות הערכותיו לגבי המשך החוזק במכירות שבבים למרכזי נתונים.

AMD רואה מכירות ברבעון השלישי בטווח של 6.5-6.9 מיליארד דולר. The Street חזו מכירות של 6.8 מיליארד דולר.

יצרנית השבבים גם חזתה שולי רווח גולמי ברבעון השלישי של 54%, מעט מתחת להערכות של 54.2%.

"לקחנו השקפה שמרנית יותר על עסקי המחשבים האישיים," מנכ"לית AMD, ד"ר ליסה סו אמר בשיחת רווחים. "אז לפני רבעון, היינו חושבים שעסק ה-PC יירד, בוא נקרא לזה חד ספרתי גבוה [נקודות אחוז]. וההשקפה הנוכחית שלנו על עסקי המחשבים האישיים היא שהוא יירד, בוא נקרא לזה אמצע העשרה [נקודות אחוז]".

מניית AMD עלתה ביום רביעי ביותר מ-3% על רקע ירידה של 31% בשנה עד כה.

אינטל

• הנחיית מכירות בשנה שלמה קודמת: 76 $ מיליארד

• הנחיית מכירות לשנה מלאה: 65 מיליארד דולר עד 68 מיליארד דולר

• הנחיות EPS לשנה מלאה: $3.60

• הנחיות EPS לשנה מלאה: $2.30

• מחיר מלאי שנה עד היום: -32%

אינטל באמת הדהימה את וול סטריט כאשר פרסמה תחזית מכירות ורווחים מתוקנות לשנה בסוף יולי, ושלחה מניות ירידות של 10% לאחר שדיווחה על רווחי הרבעון השני.

המניה, בעודה עלתה ב-2% ביום רביעי, התקשתה להתאושש בשבועות האחרונים.

הסיבה לאזהרה הגיעה מהשקפתה החדשה של אינטל לפיה השוק הכולל של מחשבים אישיים שניתן להתייחס אליהם השנה יצנח ב-10% כאשר הצרכנים ימשיכו להשתמש בחומרה שנרכשה במהלך המגיפה.

"אנחנו מאמינים שאנחנו בתחתית", מנכ"ל אינטל, פט גלסינגר, אמר ב-Yahoo Finance Live בעקבות האזהרה. "אמרנו את זה בצורה מאוד ברורה, שאנחנו מתחת לתעריפי המשלוח של הלקוחות שלנו. אז אנחנו רואים את הבנייה חזרה באופן טבעי. כמו כן, כאשר אנו נכנסים למחצית השנייה יש לך כמה מהמחזורים הטבעיים כמו חגים גם כן. אז כל אלה נותנים לנו אמון בהדרכה שנתנו".

בריאן סוזי הוא עורך בכלל עוגן ב- Yahoo Finance. עקוב אחר Sozzi בטוויטר @BrianSozzi ועל לינקדין.

לחץ כאן לתקריות המניות הפופולריות האחרונות של פלטפורמת Yahoo Finance

לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube