איזו מניית EV היא הקנייה הטובה ביותר?

כולם יודעים עד עכשיו, רכבי ICE מסורתיים נמצאים בדרכם החוצה, מונעים במהירות עד התיישנות על ידי כלי רכב חשמליים (EVs).

למעשה, על פי אנליסט הטכנולוגיה הקלין של Needham ויקראם בגרי, אימוץ EV "מתקדם מהר מהצפוי". באופן מציאותי, זה לא הרבה הלם בהתחשב ברקע המאקרו.

"הנוף הבסיסי של רכבי EV בונה מתמיד עם מחירי דלק גבוהים, תמיכה ממשלתית ושיפור הזמינות", ציין באגרי. "למרות שאנו מצפים לראות תנודתיות מסוימת בטווח הקרוב כאשר מחירי הגז משתנים, יש דרך רגולטורית ומונעת ביקוש לאימוץ EV."

עד שנת 2030, תחזיות לחדירת EV בארה"ב מ-IEA, BCG ו-BNEF נעות בין 44% ל-53%. יצרני ציוד מקורי בודדים מצפים לקצב אימוץ מהיר בהרבה, כאשר יצרניות רכב רבות קובעות את הסטים שלהן על 100% מכירות EV עד 2030 או 2035.

אימוץ מביא שפע הזדמנויות לחברות ציבוריות הפועלות במרחב, וזה מתורגם להזדמנויות למשקיעים.

בגרי וצוותו העריכו את הסיכויים של כמה יצרני EV והפרידו - על פי השקפתם - בין החיטה של ​​התעשייה לבין המוץ. בואו נסתכל מקרוב.

פיסקר בע"מ (FSR)

אילון מאסק עשוי להיות יזם ה-EV המפורסם ביותר בעולם, אבל הנריק פיסקר מקווה לתת למאסק את הכסף שלו. למייסד-השותף של פיסקר (החברה הוקמה עם אשתו גיטה גופטה-פיסקר) ולמנכ"ל יש רקורד מעורר קנאה בתעשייה, לאחר שתכנן כמה מכוניות יוקרה כמו Aston Martin DB9, BMW Z8, Aston Martin V8 Vantage ו-VLF Force 1 V10, בין היתר.

פיסקר הפנה את המיקוד שלו לרכבי רכב חשמליים. הסטארט-אפ נוסד בשנת 2016 ופיסקר מתכננת לקחת חלק בשוק החשמל על ידי ייצור המוני של רכבים המיוצרים בר קיימא בנוסף להיותם אמינים ובמחיר סביר.

הרכב הראשון שיצא מפס הייצור יהיה פיסקר אושן, רכב ספורט חשמלי (SUV). רכבי השטח מהווים כמחצית מרכבי הנוסעים הנמכרים בארה"ב ובאיחוד האירופי, מה שהופך את שוק רכבי השטח לפלח הגדול ביותר בקטגוריית רכבי הנוסעים.

הסיפור ממשיך

הייצור הרשמי יחל באמצע נובמבר והמכונית תורכב על ידי Magna, הספקית הרביעית בגודלה בתעשיית הרכב. לאחר ש-4 מיליון רכבים יצאו מקווי הייצור שלה, הניסיון של Magna יהיה שימושי, כאשר Bagri של Needham מציין כי "זה לא רק מקטין את סיכון הביצוע ואת זמן היציאה לשוק, אלא גם אומר מרווחים גבוהים יותר בתחילת המחזור."

במחיר תחרותי, עם מחירים שמתחילים מתחת ל-40,000$, לפיסקר אושן צריך להיות אחריו ה-PEAR, שצפוי להשיק ב-2H24 ויהיה במחיר נמוך יותר של 30,000$.

בהסבירו מדוע הוא רואה עתיד מזהיר לשחקן התעשייה הזה, אמר בגרי, "FSR נכנסת לשוק EV עם רכבי שטח הכוללים טכנולוגיה מתקדמת במחיר סביר, מה שפותח הזדמנות ענקית עבור החברה. יתרה מכך, FSR שואפת להשיג עמדה דומיננטית ללא הוצאות הון משמעותיות באמצעות הסכמי ייצור חוזים עם החברות הגדולות והמוכרות ביותר".

"יתר על כן", הוסיף האנליסט, "הפופולריות של רכבי שטח עלולה להפוך את ההערכות שלנו לגבי FSR שמרניות מדי, שכן רכבי שטח מהווים ~45% ו->50% מסך מכירות הרכב באיחוד האירופי ובארה"ב בהתאמה. אם היחסים הללו יישמרו, אז רכבים של ~10 מ"מ שנמכרו בארה"ב ובאיחוד האירופי בשנת 2030 צריכים להיות רכבי שטח EV, מה שיעמיד את חלקה של FSR על ~5% משוק רכבי השטח של EV".

בהתאם לכך, בגרי יזם סיקור של FSR עם דירוג קנייה ויעד מחיר של 12 דולר, מה שמרמז שהמניה עשויה לראות צמיחה של 34% במהלך השנה הבאה. (לצפייה ברקורד של בגרי, לחץ כאן)

בסך הכל, ל-FSR יש דירוג קנייה מתונה מהקונצנזוס של האנליסטים, בהתבסס על 8 ביקורות המתחלקות ל-5 קניות, 2 החזקות ומכירה אחת. יעד המחיר הממוצע עומד על 1 דולר, מה שמרמז על כך שהמניות יטפסו ב-13.50% יותר בטווח הזמן של שנה. (ראה תחזית מניית FSR ב- TipRanks)

Rivian Automotive (RIVN)

Rivian עשתה רעש גדול עם כניסתה לשווקים הציבוריים בנובמבר האחרון. חמושה בהנפקה שובר קופות, בתמיכת אמזון ופורד, החברה הקימה דוכן כדי להיות מתחרה מרכזית למלך EV טסלה עם הבטחה למשאיות ורכבי שטח חשמליים מתקדמים.

בסוף השנה שעברה חשפה Rivian את משאית הפרימיום החשמלית שלה - ה-R1T - ובהמשך השנה היא אמורה להתחיל במשלוחים של ה-R1S, רכב שטח המבוסס על אותה פלטפורמה.

עם זאת, ההפקה המשתפרת הייתה קצת סיוט עבור Rivian. החברה התמודדה עם שפע של בעיות ייצור מוקדם יותר השנה, שהתרחבו ממחסור בשבבים לבעיות הקשורות ל-Covid ועד לסידור מחדש של קווי הרכב. אלה לא רק השפיעו על הייצור אלא גם השפיעו קשות על סנטימנט המשקיעים.

הסנטימנט השתפר לאחרונה, בעוד שהרוחות הנגדיות שוככות אף הן. בדוח הרבעון השני של יולי, יצרנית ה-EV הראתה שהיא סיפקה 2 כלי רכב ברבעון, מרחק מה מעל 4,467 המסירות הצפויות של הרחוב. עוד יותר להגביר את הביטחון, Rivian אמר כי היא עדיין במסלול להגיע טוב ליעד 3,500 הייצור שלה לשנה. נכון ליוני 25,000, לחברה היו 2022 הזמנות נטו בארה"ב ובקנדה עבור קו R98,000.

עם ההיצע של Rivian המתהדר ב"ביצועים של מכונית ספורט ובחוסן של טנדר", בגרי חושב שיש לה את מה שנדרש כדי למשוך מאמצים מוקדמים של EV "המחפשים משהו ייחודי".

עם זאת, אך ורק מנקודת מבט של השקעה, כרגע יש יותר מדי בעיות שמונעות מהאנליסט לעמוד מאחורי השם הזה.

"ההערכה נראית מלאה... בעוד RIVN נמצאת בעמדה איתנה, אנו מאמינים שהתחרות תתחזק, הרווחיות עדיין רחוקה, אתגרי הייצור נותרו, והחברה תדרוש הון נוסף ב-2024 ואילך", הסביר בגרי.

לשם כך, הסיקור של בגרי מתחיל בדירוג Hold (כלומר ניטרלי) וללא יעד מחיר קבוע בחשבון.

בעוד 4 אנליסטים נוספים מצטרפים לבגרי מהצד ואחד ממליץ לרוץ לגבעות, 1 ביקורות אחרות חיוביות, כולן מגיעות לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. יעד המחיר הממוצע דורש עלייה של 8% לשנה, בהתחשב בממוצע של 22 דולר. (ראה תחזית מניית RIVN ב- TipRanks)

קבוצת Lucid (LCID)

טסלה מופיעה כעת עם הצגת Lucid. בחסותיו של מהנדס טסלה לשעבר פיטר רולינסון, יצרנית EV זה היא חברה נוספת שמקווה לגנוב את הכתר של מאסק ושות'.

האס של Lucid הוא הסדאן החשמלית Lucid Air שלה, אותה היא מגדירה כ"מכונית היוקרה החשמלית הנטענת הכי ארוכה בעולם".

זו לא רק הגזמה. רולינסון הוביל את ההנדסה של ה-Model S אך שיפרה את הביצועים שלה עם ה-Lucid Air. לטסלה דגם S יש טווח שבין 375 מיילים ל-405 מיילים אבל ה-Lucid Air Pure לרמת הכניסה מתהדרת בטווח של 406 מיילים, שמטפס לטווח EPA רשמי שובר שיאים של 520 מיילים עם Lucid Air Dream Edition R.

הרכב זכה לשבחים רבים, לאחר שזכה במספר פרסים, כולל פרס "מכונית השנה" של MotorTrend לשנת 2021.

אז, מבטיח מאוד. עם זאת, כמו רבים אחרים, Lucid נפגע קשות מתנאי המאקרו השליליים עם תקלות בשרשרת האספקה ​​ובעיות לוגיסטיות המשפיעות בנפרד על הייצור. לדוגמה, החברה קיוותה לייצר 20,000 כלי רכב ב-2022, אבל אז זה ירד לסביבות 13,000, שצומצם עוד יותר ל-6,000-7,000.

יתרה מזאת, רמת יכולות התוכנה של ה-Air צוינה ככזו שאינה עומדת בסטנדרט של רכבי EV אחרים. זה, יחד עם נושאים אחרים, מודיע על הגישה הדובית של בגרי.

"אנו מדרגים LCID Underperform [כלומר מכירה] בשל תוכנה לא אופטימלית, מהירות פוטנציאלית בייצור והערכת שווי פרמיה. אנו מאמינים שפיתוח תוכנה וייצור רמפה עשויה לפגוע יותר עקב עזיבות בפרופיל גבוה מהחברה. אנחנו מדגימים את הייצור ב-23-24' כך שיהיה 20% מתחת לקונצנזוס. לבסוף, בסיקור שלנו, LCID היא החברה שדורשת את מירב ההון החיצוני ובקרוב, מה שעלול ליצור עודף הון", כתב bearish.

בסך הכל, ההשקפה הנוכחית של השוק על LCID היא עניין מעורב, מה שמעיד על אי ודאות לגבי סיכוייו. למניה יש קונצנזוס אנליסטים של Hold המבוסס על 2 קניות ו-1 החזקה ומכירה, כל אחת. עם זאת, יעד המחיר של 21.67 דולר מצביע על פוטנציאל אפסייד של ~34% ממחיר המניה הנוכחי. (ראה תחזית מניית LCID ב- TipRanks)

שורה תחתונה

מבין שלושת שמות ה-EV המתוארים ביצירה זו, וול סטריט צופה את העליות הגדולות ביותר ממניית פיסקר במהלך השנה הבאה.

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות EV בהערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב- TipRanks' המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.