אילו חברות מייצרות את הרכיבים הקריטיים בעולם?

המנות העיקריות

• מדיניות הסחר של ארה"ב עם סין השפיעה לרעה על מניות מוליכים למחצה רבות בשנת 2022, אך לא כל החברות הושפעו באופן שווה.
• צפו בתצלום מצב של INTC, TSM, QCOM, MU, AVGO, NVDA וערכת המחסור הגלובלית במיקרו-שבבים של Q.ai.
• למרות מצוקות השוק של 2022, השבבים המיוצרים על ידי חברות מוליכים למחצה משובצים בחיים המודרניים. מגזר הטכנולוגיה הספציפי הזה יכול לעזור לתיק שלך להשיג צמיחה לטווח ארוך.

אם אי פעם ראית את המונח 'מוליכים למחצה' בשימוש בשילוב עם עמק הסיליקון, יש סיבה טובה לכך. מוליכים למחצה שולטים בזרימת החשמל בין מוליכים ללא מוליכים, ולכן השם 'מוליכים למחצה'. מוליכים למחצה יכולים לכלול אלמנטים כמו גרמניום ו - חכו לזה - סיליקון.

טכנולוגיית מוליכים למחצה מאפשרת יצירת שבבים מיקרוניים, המניעים את המחשבים, הטלפונים, המטבעות הקריפטוגרפיים שלנו, חקר המטאוורס ואפילו כלי הרכב המודרניים שלנו. זה מגזר שאתה לא רוצה להשאיר מחוץ לתיק שלך, גם אם התעשייה כולה סבלה בגלל מדיניות הסחר של ארה"ב בשנה האחרונה.

אינטל (INTC)

אינטל הייתה החברה הראשונה שייצרה יחידות עיבוד מרכזיות (CPUs). אבל בשנים האחרונות, הביקוש למעבדים ירד באופן משמעותי. אינטל מתכוננת למעבר ליחידות עיבוד גרפיות (GPUs), אך בינתיים היא הודיעה על פיטורים מסיביים כדי לתקן את הספינה הפיננסית שלהם.

הרווח הנקי של אינטל ב-2021 עמד על 19.87 מיליארד דולר, בעקבות מגמת ירידה שמתרחשת מאז 2018 כאשר הרווח הנקי של החברה היה 21.05 מיליארד דולר. אינטל בדיוק ניצחה את תחזיות ההכנסות שלה לרבעון השלישי, ודיווחה על 3 מיליארד דולר על ה-15.3 דולר המוערך. הם אכן נפלו מהרווח הצפוי למניה, והניבו 15.25 דולר למניה לעומת 0.25 דולר צפוי.

בעוד שהבעיות האחרונות של אינטל סביב מכירת מעבדים מעוררות דאגה, החברה נמצאת בעיצומו של העברת המיקוד שלה למוצרים בעלי ביקוש גבוה יותר. אינטל נותרה החברה הגדולה ביותר בתחום הזה, ואם היא תוכל ליישם בהצלחה את תוכניותיה, היא עשויה להחזיר את עצמה למסלול כלפי מעלה.

טייוואן מוליכים למחצה ייצור החברה (TSMC)

בשנות ה-1970 החליטה ממשלת טייוואן להשקיע בתעשייה חדשה: מוליכים למחצה. היא התקשרה עם חברות בצד המו"פ, ובסופו של דבר השקיעה כדי לסייע בהקמת מפעלי יציקה כמו Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). משקיעים מקוריים בחברה כללו את פיליפס, ממשלת טייוואן ומשקיעים נוספים, כשהממשלה מחזיקה בנתח של פחות מ-50%.

כיום, TSMC היא החברה הגדולה ביותר במדינה, עם רווח נקי של כ-18.72 מיליארד דולר בשנת 2021. הרווח הנקי נמצא במגמת עלייה מאז 2019 (כשהיא עמד על 10.83 מיליארד דולר) לאחר ירידה קלה מ-11.02 מיליארד דולר ב-2018.

רק כמה מהלקוחות הרבים של TSMC כוללים את אפל ו-Nvidia. עבור חלק מהמוצרים שחברות אלו מייצרות, TSMC היא היחידה שמסוגלת לייצר את השבבים המתאימים. מכיוון שהחברה מתמקדת רק בייצור שבבים ואין לה צורך להשקיע במו"פ משלה, היא הצליחה לבנות תשתית שאין שני לה.

בעוד ש-TSMC היא חברה חזקה, כללי הסחר האחרונים שיושמו על ידי ממשל ביידן - אשר משפיעים לרעה על יכולתה של טייוואן לייצא שבבים יוקרתיים רבים לסין - תרמו לצניחה של המניה בחודשים האחרונים. היא ירדה ביותר מ-50% בשנה עד היום בסגירת העסקים ביום שישי, 4 בנובמבר 2022.

קוואלקום (QCOM)

קוואלקום - קיצור של Quality Communications - היא חברה אמריקאית שנוסדה עוד בשנת 1985. התביעות העיקריות של החברה לתהילה הן בתחום התקשורת הסלולרית, כלומר הטכנולוגיה מאחורי CDMA, 4G LTE ו-5G. עם זאת, קוואלקום מייצרת גם מוליכים למחצה וטכנולוגיות אחרות שמגיעות למגזרים אחרים, כמו תחום הרכב, AI וטכנולוגיות VR.

הרווח הנקי של קוואלקום גדל מאז 2018 כאשר היא פעלה בהפסד נקי של 4.96 מיליארד דולר. לאחר מכן הגיעה שנה חזקה בהרבה ב-2019 כשהרווח הנקי של החברה עמד על 4.37 מיליארד דולר. בשנת 2020, הרווח הנקי היה 5.2 מיליארד דולר, והנתונים האחרונים של החברה לשנת 2021 הראו רווח נקי של 9.04 מיליארד דולר.

קוואלקום התמודדה עם כמה מאותן בעיות כמו TSMC בשנה האחרונה, כשהעסק שלה הושפע מיחסי הסחר של ארה"ב עם סין. בעוד שהיעדים הפיננסיים שלה נפלו מהתחזיות ומניית QCOM סבלה בשנת 2022 בגלל הבעיות הענפיות הללו, החברה המשיכה עם מספרי מכירות מרשימים לאורך השנה. גם עם הירידה במחיר המניה מאז ינואר, היא עדיין נסחרת הרבה מעל רמות 2020.

טכנולוגיית מיקרון (MU)

Micron Technology היא חברה אמריקאית המתמחה בשבבי זיכרון ואחסון. שוק הזיכרון הוצף בהיצע לאחרונה, והוריד הן את מחיר שבבי הזיכרון והן את הערך של מניית MU. נכון ל-4 בנובמבר 2022, MU נסחרת תמורת 56.16 דולר - עלייה מהשפל האחרון של 48.88 דולר בסוף ספטמבר.

הרווח הנקי של Micron Technology נמצא בנסיעה ברכבת הרים מאז 2017 - ובדיוק כמו רכבת הרים, זה התחיל ונגמר בערך באותו מקום. ב-2017, הרווח הנקי עמד על 5.09 מיליארד דולר לפני זינק ל-14.14 מיליארד דולר ב-2018. הייתה ירידה בשנתיים הבאות - ירידה ל-6.31 מיליארד דולר ב-2019 ו-2.69 מיליארד דולר ב-2020. ב-2021, הרווח הנקי עלה חזרה ל-5.86 מיליארד דולר .

למרות הצרות הפיננסיות של החברה, היא לא הושפעה במידה רבה מתקנות הסחר בארה"ב במהלך השנה האחרונה, מכיוון שהיא לא עושה עסקים בסין כמו כמה מחברות המוליכים למחצה הגדולות האחרות. מיקרון מקווה שתנאי השוק הנוכחיים לא יימשכו לנצח והשקיעה באופטימיות 100 מיליארד דולר במפעל ייצור חדש במרכז ניו יורק - אך רק לאחר קיצוץ בהוצאות ההון ב-30% לשנת הכספים החדשה.

ברודקום (AVGO)

ברודקום היא עוד חברה אמריקאית בענף זה. היא מתמחה הן בטכנולוגיית מוליכים למחצה והן בטכנולוגיית תוכנה. במאי 2022 החלה ברודקום לרכוש את VMware, חברת תשתיות IT.

ברודקום היא חברה נוספת שיש לה תנודות אדירות בהכנסות נטו מאז 2017, אז היו 1.7 מיליארד דולר בלבד. ב-2018 הוא זינק ל-12.28 מיליארד דולר לפני שירד ל-2.74 מיליארד דולר ב-2019. ב-2020, הרווח הנקי עמד על 2.96 מיליארד דולר לפני שצמח ל-6.74 מיליארד דולר ב-2021.

חלק מזה הלוך ושוב נבע ממיזוגים כושלים ב-2018 וב-2019. כשלי העבר הללו גורמים לדאגה מסוימת ללקוחות ולשותפים של VMware במהלך הרכישה הנוכחית. גם העובדים מודאגים, עוזבים את החברה במספרים גדולים.

אנליסטים רבים חוששים שעסקי הליבה והמוצרים של החברות רחוקים מכדי שהמיזוג יסתיים בהצלחה. Broadcom התמקדה היסטורית בחומרה ותוכנה בעוד שהלקוחות של VMware מחפשים שירותי תשתית IT.

נכון ל-4 בנובמבר 2022, AVGO עמד על 465.30 דולר למניה - היא נעה בין 280 ל-290 דולר באוקטובר 2019. לראות מה המניה עושה עם התקדמות המיזוג בכלכלה הנוכחית הזו יהיה מעניין בלשון המעטה.

NVIDIA (NVDA)

Nvidia היא עוד חברה אמריקאית, כזו שמרוויחה הרבה מכספה מצ'יפים שתומכים מטבעות קריפטוגרפיים והמטא-וורס. הטענה המקורית שלה לתהילה הייתה המצאת ה-GPU, אבל יש הרבה זרועות של העסק שלה, כולל אחד ששותף עם יצרני מכוניות בנהיגה עצמית.

ל-Nvidia הייתה שנה חזקה ב-2021 עם רווח נקי של 9.75 מיליארד דולר, עלייה מ-4.33 מיליארד דולר ב-2020. הרווח הנקי שלה לשנת 2019 היה רק ​​2.77 מיליארד דולר, ירידה מ-4.14 מיליארד דולר ב-2018.

בעוד שהרווח הנקי של Nvidia עלה ב-2021, מניית NVDA הגיבה באופן שלילי לתנאי השוק ב-2022. למעשה, היא ירדה ב-29.85% ב-YTD. נוסף על קריסת הקריפטו, העניין המטאוורס דעך בהשוואה לשנים עברו. Nvidia גם הושפעה לרעה ממתיחות הסחר המוגברת בין ארה"ב לסין.

בעיצומו של הבלגן, Nvidia המשיכה בניסיונותיה לגוון, כשהיא משקיעה יותר במגזר הרכב של עסקיה. לחברה לא נותר עוד הרבה זמן לחזור ב-2022, אבל בטווח הארוך, הסיכויים שלה עלולים להיות ורודים יותר אם מאמצי הרכב שלה יתבררו כפוריים - או אם העניין בקריפטו ובמטאוורסים יתאושש.

ניהול תנודות במניות סמיקונדקטור

ככל שהביקוש בתעשיות טכנולוגיה ספציפיות יעלה ויורד, מחירי המניות של חברות בתחום המוליכים למחצה יתנודדו גם כן. עד שהמתיחות בין ארה"ב וסין תירגע, רבות מהחברות הללו ימשיכו לחוש לחץ כלפי מטה.

אחת הדרכים לגדר תנודות בבורסה וההשפעות של רגולציה ממשלתית היא באמצעות א ערכת השקעות מ Q.ai. ערכות אלה משתמשות בכוח של AI כדי לעזור לך להשקיע באיזון של ענקיות טכנולוגיה וחברות מתפתחות בתעשיית המוליכים למחצה. זוהי דרך אידיאלית להגביל את החשיפה שלך אך להפיק תועלת מהמחירים הגבוהים המתמשכים בענף, שעולים בהרבה על כל הפחתה בהיקף הייצור או המכירות.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.