(בלומברג) - בעוד קצת יותר משלושה שבועות, משלוחים ימיים של סולר מהספק החיצוני הגדול ביותר של האיחוד האירופי ייאסר כמעט.
הנקרא ביותר מבלומברג
מי יתערב כדי לסתום את פער האספקה העצום הזה? והאם יהיה מספיק? האם הגוש הסהרורי נכנס למשבר דלק?
האיחוד האירופי ייבא בשנה שעברה כ-220 מיליון חביות של מוצר מסוג דיזל מרוסיה, על פי נתוני וורטקסה בע"מ שנאספו על ידי בלומברג. הדלק חיוני לכלכלת הגוש, המניע מכוניות, משאיות, ספינות, ציוד בנייה וייצור ועוד.
החלפת כל כך הרבה דלק רוסי - דמיינו כ-14,000 בריכות שחייה אולימפיות כולן שופעות בדיזל - היא אתגר אדיר.
כבר הושגה התקדמות מסוימת. בשנת 2021, יותר ממחצית מכל המשלוחים הנישאים לאיחוד האירופי ולבריטניה - שכבר חל איסור - הגיעו מרוסיה. עד דצמבר אשתקד, שיעור זה ירד לכ-40%, בין היתר הודות לעליות מסעודיה והודו.
במבט קדימה, יש סיבה להאמין שניתן לכסות את האספקה הרוסית הנותרת על ידי חביות ממקומות אחרים.
"הציוד הרוסי האבוד יוחלף", אמר יוג'ין לינדל, ראש תחום מוצרים מעודנים בחברת הייעוץ Facts Global Energy.
אבל זה רחוק מלהיות מובטח.
הספקים
המקום הברור ביותר שבו אירופה יכולה להשיג יותר סולר הוא המזרח התיכון: הוא די קרוב, במיוחד למדינות הגובלות בים התיכון - בהנחה, כמובן שתעלת סואץ לא תיחסם - ויש לו בתי זיקוק ענקיים חדשים לרשת. יפלוט מיליוני חביות דלק. חברת הנפט הלאומית של אבו דאבי כבר הסכימה על עסקה לאספקה לגרמניה.
גם הודו וארה"ב, שתיהן ספקיות ארוכות טווח לאיחוד האירופי, הגבירו את המשלוחים בשבועות האחרונים. בתי הזיקוק בארה"ב צפויים לייצר השנה נפח שיא של תזקיקים, קטגוריית דלק הכוללת את הסולר המשמש במשאיות ובמכוניות.
אבל הספק הפוטנציאלי החשוב ביותר, גם אם בעקיפין, עשוי להתברר כסין.
"מדיניות סין היא משנה המשחק", אמר מארק וויליאמס, מנהל מחקר בווד מקנזי בע"מ. המדינה "מחזיקה במפתח לכל כושר הזיקוק העודף בעולם".
משלוחי סולר מסין גדלו באופן דרמטי בחודשים האחרונים. בעוד שרק חלק מהמטענים הללו מפליגים כל הדרך לאירופה, הם מגדילים את האספקה האזורית. אז זה משחרר חביות מיצרנים אחרים שיכולים, בתיאוריה, להגיע לאירופה.
מכסת יצוא הדלק הראשונה של סין לשנת 2023 עלתה בכמעט 50% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, מה שהופך את זה לא סביר שמשלוחי הסולר יצללו בחזרה לרמות הנמוכות שנראו בתחילת 2022.
יצוא דלק מסוג דיזל מסין עשוי להיות 400,000 עד 600,000 חביות ביום עד למחצית הראשונה של השנה, אמר וויליאמס. זה נפח דומה למה שהאיחוד האירופי ובריטניה עומדים להפסיד כרגע במונחים של משלוחים ימיים מרוסיה.
"ישנה התנודות מוחלטת במונחים של תזרימי סחר בסולר מתחילת פברואר", אמר.
עם זאת, חשוב לזכור שלעתים בחרה סין לתעדף את סביבתה על פני רווח מיצוא דלקים. זה יכול לעשות זאת שוב.
בעיות אפשריות
אבל בעוד שקיימות אפשרויות אספקה חוזרות מרובות עבור האיחוד האירופי ובריטניה, יש גם חשש רחב יותר: האם הסנקציות של האיחוד האירופי עלולות לגרום לחביות רוסיות להיעלם לחלוטין מהשוק העולמי?
אם רוסיה לא מצליחה למצוא מספיק קונים חדשים שאינם מהאיחוד האירופי עבור הדלקים שלה, מה אז? אם כתוצאה מכך היא הייתה מצמצמת את הייצור בבתי הזיקוק שלה, הדבר עלול להדק את האספקה העולמית, ועלול להעלות את המחירים.
לינדל מצפה שזרימת הסולר במדינה תרד בחודש הבא ובמארס - אם כי זה בגלל העבודה בבתי זיקוק, כמו גם חיכוך סחר מסוים עם כניסת הסנקציות לתוקף.
גם אם יש הרבה קונים מוכנים, להוציא את הדלק מרוסיה עשוי להיות אתגר. שולחים רבים יזהרו מהפרת סנקציות מערביות, אשר יקבעו כי מחיר המטענים הללו לא יכול להיות מעל רמת מכסה הנדונה כעת על ידי ה-G-7.
המנגנון הזה, ומכסת המחיר עצמו - על נפט גולמי, הוא 60 דולר לחבית - טרם נקבעו עבור דלק רוסי. בסוף השנה שעברה, סוכנות תמחור הנפט Argus Media Ltd העריכה את הסולר הרוסי ב-926 דולר לטונה (כ-124 דולר לחבית), כאשר 30 דולר לא רוסי לטונה (כ-4 דולר לחבית) יקר יותר.
אם תקרת המחיר הקרובה הייתה מוגדרת הרבה מתחת לרמת השוק, אז חלק גדול מצי המכליות העולמי לא יוכל להמשיך להעמיס ולשאת מטענים רוסיים אם הם רוצים לגשת לשירותי G-7 כמו ביטוח.
ראה גם: המשימה השטנית של להגביל את מחיר הדלק הרוסי
צד הביקוש
הצד השני בכל שאלה לגבי האם לאיחוד האירופי יהיה מספיק אספקת סולר בעתיד הוא: כמה חזק יהיה הביקוש?
מזג האוויר החם האחרון באירופה ללא ספק עזר, ככל הנראה הפחית את צריכת הנפט לחימום - דלק מסוג דיזל - והורדת מחיר הגז הטבעי, מה שבתיאוריה מקל על בתי זיקוק לייצר סולר באיכות גבוהה וגם מפחית את תמריץ לחברות להשתמש בגז במקום בנפט לייצור חשמל.
"האטה מאקרו-כלכלית מעכה בהדרגה את הביקוש לדיזל באירופה", אמר בנדיקט ג'ורג', כתב שוק בארגוס. "נתונים ממדינה למדינה מצביעים על כך שהביקוש לדיזל באירופה כבר ירד ב-5% לפחות משנה לשנה. במהלך המיתון של 2008, הביקוש לסולר ירד בכ-10% משנה לשנה בנקודת השפל שלו".
עם זאת, Goldman Sachs Group, Inc., כבר לא צופה מיתון בגוש האירו לאחר שהכלכלה הוכיחה עמידה יותר בסוף השנה שעברה.
תפקיד טורקיה
אין לזלזל בתפקידן של מדינות מתווך פוטנציאליות גם לעזור לרכך את ההשפעה של האיסור של האיחוד האירופי ומכסת המחיר הנלווה.
טורקיה, למשל, שאינה חלק מהאיחוד האירופי, יכולה בתיאוריה לייבא כמויות גדולות של סולר רוסי - זה כבר דורש כמות ניכרת - ואז להשתמש בזה כדי לספק לשוק המקומי שלה.
הסולר הלא רוסי שהיא מייצרת אז בבתי הזיקוק שלה יכול להימכר לאיחוד האירופי, אולי במחיר הרבה יותר גבוה.
"האטה כלכלית ממושכת, מזג אוויר חם, המשך רוח גב מיצוא סיני גבוה יותר ותקרת מחירים משומנת היטב יסייעו לאיזוני הסולר העולמיים להישאר ברי ביצוע", ויתנו לאירופה מספיק ברירה למשוך חביות חלופיות", אמר הדי גרטי, ראש אירופה. /CIS זיקוק ושיווק ב-S&P Global Commodity Insights.
"ככל שהביקוש גבוה יותר וככל שהירידה בייצור הדיזל הרוסי תלול יותר, הדברים עלולים להיות מסובכים יותר ועלולים להיות שברים".
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/where-europe-diesel-23-days-050000291.html