מאיפה האינפלציה? היסטוריה לא כל כך קצרה של שווקים אינפלציוניים

הסיבות לאינפלציה, כמו גם חומרת האינפלציה שבה משפיעה האינפלציה על התנהגות הצרכנים, משתנים, ובאופן מסורתי עוררו דיונים רבים בקרב אנליסטים. אבל מאיפה האינפלציה? האינפלציה יכולה לנבוע מהוצאות ממשלתיות, בעיות בשרשרת האספקה ​​המשפיעות על היצע וביקוש, עלייה בהיצע הכסף ועוד.

חיוני לדעת לא רק מהי אינפלציה אלא מדוע האינפלציה בארה"ב כה גבוהה כעת. חשוב גם לדעת איך להשקיע בתקופות של אינפלציה גבוהה.

המנות העיקריות

• בעוד שאנשים רבים לא אוהבים אינפלציה, זוהי עובדת חיים והשקעה. ככל שהכלכלה מתרחבת ומתכווצת, האינפלציה היא תוצר לוואי נורמלי.
• המטרה הכוללת ביחס לאינפלציה היא לשמור עליה סביב 2-3% בשנה.
• הוצאות הממשלה, יחד עם תמריצים, הציפו את הכלכלה במזומנים חדשים לרכישת סחורות ושירותים, שהיו במחסור.

מהי אינפלציה?

אינפלציה היא קצב עליית המחירים בפרק זמן נתון. עליית המחיר, המצוינת בדרך כלל באחוזים, מסמלת שיחידת כסף קונה פחות פריטים מבעבר. לדוגמה, אם האינפלציה היא 3%, הדברים שאתה קונה כעת עבור $1.00 יעלה לך $1.03 בעתיד.

בעוד שאנשים רבים לא אוהבים אינפלציה, זוהי עובדת חיים. ככל שהכלכלה מתרחבת ומתכווצת, האינפלציה היא תוצר לוואי. המפתח שולט בו כך שהוא לא יוצא משליטה. יש שני קצוות לאינפלציה: דפלציה והיפר-אינפלציה.

דפלציה היא כאשר המחירים יורדים אך כוח הקנייה עולה. היפר-אינפלציה היא כאשר המחירים עולים ב-50% או יותר בחודש. לאחרונה, צרכנים החלו לשים לב גם ל"התכווצות". זה כאשר חברות מקטינות את גדלי המוצרים אך שומרות על זהה במחיר.

האינפלציה הנוכחית בארה"ב

כדי להבין את שיעור האינפלציה הנוכחי בארה"ב, עלינו להבין תחילה את המדד הנפוץ ביותר לאינפלציה, מדד המחירים לצרכן (CPI).

מדד המחירים לצרכן (CPI) הוא אינדיקטור חודשי העוקב אחר התנודות במחירים הממוצעים שמשלמים קונים אמריקאים. הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה מחשבת את מדד המחירים לצרכן כממוצע משוקלל של רמות המחירים עבור סל שירותים וסחורות המשקפות את סך ההוצאה בשוק האמריקאי.

לשנת 2022, האינפלציה נמצאת הרבה מעל ה-2% שהבנק הפדרלי היה רוצה. באפריל עלתה האינפלציה ל-8.3%. בזמנו, מומחים רבים האמינו שזהו השיא. עם זאת, האינפלציה עלתה ל-8.6% במאי, ולאחריה עלייה נוספת ל-9.1% ביוני. הייתה הקלה מסוימת ביולי, סוף סוף, כאשר האינפלציה ירדה חזרה ל-8.5%.

עם זאת, ירידה זו מטעה בגלל הפחתת עלות הגז. מחירי הנפט ירדו באופן דרמטי, מה שקיזז את עליות המחירים בשכר הדירה ובמזון. בגלל הירידה הגדולה במחירי הנפט, דוח מדד המחירים לצרכן הראה האטה באינפלציה, כאשר במציאות, עלויות רבות שהצרכנים מתמודדים איתם עדיין עולות.

השאלה של אנשים רבים היא איך יצאה האינפלציה משליטה? בואו נחקור כמה מהגורמים התורמים למצבנו הנוכחי. ישנן סיבות שונות לכך, שכל אחת מהן תורמת למצבנו הנוכחי.

חילוץ COVID

COVID-19 גרם להרס בכלכלה בדרכים בלתי נתפסות. תגובת ממשלת ארה"ב והפדרל ריזרב מילאו תפקיד בנוגע לאינפלציה היום. הממשלה אישרה מספר תוכניות חילוץ.

תוכנית התמיכה בשכר של 32 מיליארד דולר לתעשיית התעופה ותוכנית הגנת משכורות בסך 659 מיליארד דולר לעסקים קטנים.

בנוסף, הממשלה שלחה תשלומי השפעה כלכלית, הנקראים בדרך כלל המחאות גירוי, למיליוני אמריקאים. היו שלושה סבבי צ'קים, והתשלומים הסתכמו ב-803 מיליארד דולר:

• חוק CARES (מרץ 2020) כלל 1,200 דולר לחייב מס הכנסה, 500 דולר לילד.
• חוק ההקצאות המאוחדות (דצמבר 2020) הוציא 600 דולר לכל מגיש מס הכנסה, 600 דולר לילד.
• חוק תוכנית ההצלה האמריקאית (מרץ 2021) סיפק 1,400 דולר לחייב מס הכנסה, 1,400 דולר לילד.

כמו כן אושרו הפסקות שכר דירה והלוואות סטודנטים, המאפשרות לאנשים להפסיק לשלם את החשבונות החודשיים הללו. שתי התוכניות החלו במרץ 2020, ובעוד שהקפאת שכר הדירה הסתיימה, השעיית הלוואות הסטודנטים נמשכת עד ה-31 בדצמבר 2022. הייתה גם סובלנות משכנתא לבעלי בתים רבים שאפשרה הקלה מסוימת בתשלום החזר משכנתאות לתקופה מסוימת.

דמי אבטלה מורחבים

במהלך המגיפה ניתנו דמי אבטלה למגוון רחב יותר של אנשים, כולל כאלה שהם עצמאיים. גם הזמן שניתן לגבות אבטלה הוארך מ-26 השבועות הרגילים ל-39 שבועות.

הייתה גם תוכנית פיצויי האבטלה הפדרלית מגיפה, שהעניקה למובטלים 600 דולר נוספים לשבוע מהממשלה הפדרלית. זה הצטמצם בסופו של דבר ל-$300 לשבוע כאשר ההטבות הוארכו ב-2021.

בעיות שרשרת אספקה

כתוצאה מהסגרות ברחבי העולם, נוצר מחסור בפריטים רבים. לדוגמה, אנשים רבים שרכשו רהיטים בשנת 2021 נאלצו להמתין שישה חודשים או יותר לאספקה. סוכנויות מכרו רכבים חדשים ללא מכשירי רדיו פועלים בגלל מחסור בשבבי מוליכים למחצה.

הבעיות הללו בשרשרת האספקה ​​עדיין מתרחשות היום, כאשר סין חוזרת לנעול כאשר מספר מקרי ה-COVID-19 החיוביים יורד וזרם.

לחץ שכר מוגבר

תוספת שכר היא גורם קריטי נוסף לעליית האינפלציה. עסקים רבים החלו לגייס מחדש עובדים לאחר שמדינות החלו שוב לפתוח לעסקים. במקביל, עובדים רבים בחרו שלא לחזור לעבודה. המבקרים טוענים שזה נבע מכספי התמריצים שקיבלו אנשים ותשלום דמי השכירות וההלוואות לסטודנטים נעצר.

עם פחות עובדים והרבה משרות פנויות, עסקים נאלצו להציע משכורות התחלתיות גבוהות יותר כדי למשוך מועמדים.

חוק קיצוצים ומשרות

חוק קיצוצי המס והעבודות לשנת 2017 (TCJA) היה בין הרפורמות הנרחבות ומרחיקות הלכת בדיני המס שראו משלמי המסים בארה"ב. גם אנשים פרטיים וגם עסקים נהנו משיעורי מס הכנסה נמוכים יותר. המשפחות ראו עלייה בזיכוי הילדים ובניכוי הסטנדרטי.

עם מסים נמוכים יותר, לאמריקאים יש יותר כסף לבזבז, מה שמגביר את הביקוש.

שיעורי ריבית נמוכים

גורם נוסף לעליית האינפלציה הוא סביבת הריבית הנמוכה. הפדרל ריזרב שמר על ריבית הקרנות הפדרלית בין אפס ל-25 נקודות בסיס ממרץ 2020 עד יוני 2022. שיעורי ריבית נמוכים אפשרו לעסקים ללוות כסף בזול, מה שגרם לצמיחה נוספת.

במקביל, הזרמת הכסף מפוליסות המגיפה השונות וריביות משכנתא נמוכות הזינו שוק דיור חם.

איפה אנחנו היום

כל המדיניות הזו הובילה למצב שאנחנו נמצאים בו עכשיו עם אינפלציה. ההוצאות הממשלתיות, יחד עם כספי התמריצים לאמריקאים, הציפו את הכלכלה במזומנים חדשים לקניית סחורות ושירותים, שהיו במחסור. לעיתים, ובקטגוריות מסוימות של מוצרי צריכה, אספקה ​​חסרה מאוד.

רבים קנו בתים, מה שהפך את שוק הנדל"ן ללוהט. אילו הפדרל ריזרב היה פועל מוקדם יותר כדי להעלות את הריבית, ייתכן שהאינפלציה לא תהיה גבוהה כמו שהיא. עם זאת, הפדרל ריזרב האמין שהאינפלציה היא חולפת, כלומר היא תעבור במהירות, ולכן החליטו לא לפעול.

היסטוריה של היפר-אינפלציה

מעט מאוד כלכלנים מאמינים שארה"ב עומדת לקראת היפר-אינפלציה מכיוון שהפדרל ריזרב פועל באופן פעיל על צמצום היצע הכסף.

היפר-אינפלציה היא ביטוי המאפיין את זינוקי המחירים המהירים, הבלתי ניתנים לקיימא והבלתי נשלטים של הכלכלה. בעוד שהאינפלציה מכמתת את הקצב שבו עלות הפריטים והסחורות עולה, היפר-אינפלציה היא אינפלציה גבוהה ביותר שעולה בדרך כלל על 50% מדי חודש. ארה"ב לא מתקרבת לקצב הצמיחה הזה.

שלבים של היפר-אינפלציה התרחשו לאורך ההיסטוריה במדינות בכל רחבי הגלובוס כתוצאה מהחרפת עלויות ממשלתיות, סכסוכים, שחיתות והדפסת מטבעות מוגזמת עד לנקודה שבה הנייר עצמו יקר יותר ממטבע.

היפר-אינפלציה עלולה לערער את היציבות בחברה, והאסון הכלכלי הנובע מכך עלול לגרום למחסור במזון ולהתפרעויות. הנה כמה דוגמאות להיפר-אינפלציה.

זימבבואה

הרקע של זימבבואה, יחד עם ההיפר-אינפלציה של המדינה, מסובך. עם זאת, ניתן לייחס להיפר-אינפלציה לפעולות ממשלתיות ומגבלות אספקה. בשנת 2006, המדינה ייצרה כמות גדולה מכספה, הדולר זימבבואה (ZWD), כדי להסדיר הלוואות של IMF ואז שוב בשנה שלאחר מכן כדי לפצות את עובדי הממשלה.

בהתאם למכון CATO, הקשיים הכלכליים של המדינה הפכו כה אינטנסיביים עד שהאינפלציה הגיעה ל-79,000,000,000% בשנת 2008, וכתוצאה מכך המקרה השני בכי רע של היפר-אינפלציה בהיסטוריה הכתובה.

למרבה הצער, למרות שחלו שינויים ספציפיים, המערכת הכלכלית של זימבבואה ממשיכה להידרדר, כאשר ההיפר-אינפלציה עולה על 300% לאחרונה כמו 2019.

גרמניה

ניתן לתארך את ההיפר-אינפלציה הגרמנית של שנות ה-1920 ישירות לתבוסתה במלחמת העולם הראשונה. בעקבות המלחמה, הסכם ורסאי הטיל עומס אדיר של חוב פיצויים, מה שגרם לממשלת גרמניה להנפיק כמויות גדלות והולכות של המטבע שלה, מה שגרם לו לרדת בערכו. .

לפי מכון CATO, שיעור האינפלציה של גרמניה לחודש הגיע ל-29,500% עד אוקטובר 1923 לאחר שהיא לא עמדה בתשלום בסתיו 1922.

לדוגמה, לחם עלה 250 פאפירמרק גרמני בינואר 1923. עד סוף השנה הקלנדרית, העלות עלתה על 200 מיליון Papiermarks גרמניים, כפי שדווח על ידי ה-BBC. לאחר שגרמניה החליפה את הדויטשה פאפירמרק ברנטנמרק, הכלכלה החלה להתייצב.

משבר המטבע האסייתי

משבר המטבע האסייתי היה קריסה כלכלית עולמית מסיבית שערערה את היציבות של הכלכלות האסייתיות ובעקבותיהן הגלובלית לקראת סוף שנות ה-1990.

מקורו של המשבר בתאילנד והתפשט במהירות למדינות הסובבות אותו. זה התחיל כקריסת מטבע לאחר שבנגקוק ניתקה את ההצמדה של ההבט התאילנדי שלה מהדולר האמריקאי, מה שגרר כמה פיחות במטבעות וזרימת הון גדולה.

שווי הרופיה האינדונזית צנח ב-80%, הוואן הדרום קוריאני ירד ב-50%, הבהט התאילנדי ירד ביותר מ-50% והרינגיט המלזי ירד בכ-45%.

כיצד הפדרל ריזרב נלחם באינפלציה

ישנן מספר דרכים לשלוט באינפלציה. למרות שאף אחד מהם אינו בטוח, חלקם הוכיחו שהם מוצלחים יותר וגרמו פחות נזק מאחרים. ישנם כלים שונים של מדיניות מוניטרית שבה משתמש הבנק המרכזי כדי להשפיע על הכלכלה והמדיניות הפיסקלית בהתאמה.

מדיניות מוניטרית מנוגדת

אסטרטגיה בשימוש נרחב יותר להפחתת האינפלציה היא מדיניות מוניטרית מתכווצת. מדיניות כיווץ מכוונת לצמצם את היצע הכסף של מדינה על ידי העלאת ריבית.

זה מגביל את הפיתוח הכלכלי על ידי הגדלת עלות ההלוואות, מה שמונע את הוצאות הצרכנים והחברות.

העלאות הריבית על אג"ח האוצר גם מגבילות את הצמיחה על ידי עידוד משקיעים ומלווים לקנות אג"ח, המציעות תשואה שנתית קבועה, במקום קרנות מניות מסוכנות יותר שמרוויחות משיעורי ריבית נמוכים יותר.

פעולות בשוק הפתוח

חוזי רכישה חוזרת הפוכה הם דוגמה לפעולות בשוק הפתוח, עסקאות שבהן ניירות ערך של משרד האוצר, כולל שטרות, שטרות ואגרות חוב, נרכשים ונמכרים.

OMOs הם מנגנון שבו משתמש הפדרל ריזרב כדי לצמצם את היצע הכסף ולהסדיר את שיעורי הריבית. הם עושים זאת על ידי מכירת אג"ח אוצר בשוק הפתוח. כאשר אנשים משקיעים את כספם, לא ניתן עוד להשתמש במזומן לקניית סחורות או שירותים.

ההיפך הוא גם נכון, שכן הפדרל ריזרב יכול להגדיל את היצע הכסף. הם עושים זאת על ידי רכישת אג"ח אוצר. למשקיעים שמוכרים יש כעת את המזומנים לקנות השקעות, סחורות או שירותים אחרים.

פדרלי קרנות דרג

שיעור הקרנות הפדרליות הוא ריבית ההלוואות הלילה בין מוסדות פיננסיים כמו בנקים. הפדרל ריזרב אינו קובע מיד את שיעור הקרנות הפדרליות. במקום זאת, ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) קובעת טווח ריאלי עבור שער הקרנות הפדרליות ולאחר מכן משנה שתי ריביות נוספות, שיעור הסכם רכישה חוזרת הפוכה בין לילה והריבית על היתרות, כדי להניע את שערי החליפין הבין-בנקאיים לטווח הקרנות הפדרליות האופטימליות .

זה משפיע על הצרכנים באמצעות ריביות גבוהות או נמוכות יותר על משכנתאות, כרטיסי אשראי והלוואות רכב. זה משפיע גם על הריבית שאתה מרוויח על מוצרי חיסכון כמו תעודות פיקדון וחשבונות חיסכון.

אחוז הנחה

שיעור ההיוון הוא שיעור הריבית שגובה הבנק המרכזי של ארצות הברית על הלוואות שניתנו לארגונים פיננסיים כמו בנקים תאגידיים. מועצות הנאמנים של כל בנק מסחרי ומועצת הנגידים הפדרלית קובעות את שיעור ההיוון.

בקרות מחיר

לבסוף, יש פיקוח על מחירים. בקרת מחירים היא תקרות או רצפות תמחור שהוטלו על ידי הממשלה, לא הפדרל ריזרב, על פריטים ספציפיים. ניתן להשתמש בהגבלות שכר עם מכסות מחירים כדי להפחית את אינפלציית השכר. רוב הכלכלנים מסכימים שפיקוח על המחירים אינו שיטה טובה להורדת האינפלציה מכיוון שהם יכולים להוביל לבעיות משמעותיות יותר בהמשך הדרך, כולל מחסור ועודפי סחורות.

אינפלציה והתיק שלך

כמשקיע, כיצד עליך להגיב לתקופות של אינפלציה גבוהה? התשובה תלויה ביעדי ההשקעה ובאופק הזמן שלך.

אם אתה לקראת פרישה או זקוק להכנסה כדי לממן את שנות הפרישה שלך, אתה יכול להעביר כסף כדי לקבל את התשואה המקסימלית על ההשקעה שלך. משמעות הדבר עשויה להיות השקעה בתקליטורים בנקאיים או בניירות ערך מוגני אינפלציה של האוצר. ל-Q.ai יש ערכות השקעה שונות בהכנסה קבועה כדי לעזור לך לעמוד ביעדים אלו.

נניח שאתה בתחילת קריירת ההשקעות שלך. במקרה כזה, אולי תרצו לאגור מזומנים ולאט לאט לרכוש טכנולוגיה מווכה ומניות אחרות, כך שככל שהאינפלציה מתקררת והשוק המניות עולה, תוכלו לממש רווח משמעותי. שוב, ל-Q.ai יש הרבה ערכות השקעה שמאפשרים לך להשקיע בצורה שנראית לך הגיונית ותומכת בערכים שלך.

מה שאתה לא צריך לעשות בכל מקרה זה למכור את האחזקות שלך. המטרה של ההשקעה היא להרוויח כסף, כלומר למכור גבוה. משקיעים מסתכנים בהחמצה כשהם נכנעים לרגשותיהם ומוכרים כשהשוק נופל. פעמים רבות במהלך ירידות בבורסה, השוק יתגבר. ימים אקראיים אלה של רווחים גדולים משפיעים מאוד על העושר שלך לטווח ארוך.

לדוגמה, לפי פוטנם, אם היית משקיע 10,000 דולר ב-S&P 500 בסוף 2006 ונשאר מושקע עד סוף 2021, יהיה לך קרוב ל-46,000 דולר. עם זאת, אם מכרת ופספסת את עשרת הימים הטובים ביותר בתקופה זו, יהיו לך פחות מ-$21,000. גרוע מכך, אם תפספס את 30 הימים הטובים ביותר, היית מפסיד כסף, והסתיים בערך ב-$8,300. מכיוון שאף אחד לא יודע מתי הימים האלה יקרו, עדיף להישאר מושקע בכל עת.

שורה תחתונה

אינפלציה היא עובדה של החברה שלנו, בהתחשב בדוגמאות של השוק העולמי לעיל, זה חיוני שהאינפלציה תישאר תחת שליטה. על מנת לעשות זאת, לפדרל ריזרב יש כלים שונים כולל מדיניות מוניטרית, פעולות בשוק הפתוח, שיעור הקרנות הפדרליות ושיעור ההיוון. המטרה הכוללת ביחס לאינפלציה היא לשמור עליה סביב 2-3% בשנה.

נכון לעכשיו, ארה"ב נמצאת במצב גבוה של אינפלציה, מה שפוגע בצרכנים ובעסקים כאחד. הכנה, בראש ובראשונה, היא המפתח לעבור תקופות אינפלציוניות גבוהות. לאינפלציה גבוהה יותר תהיה השפעה קטנה עליך אם תבטיח שהמאזן האישי שלך בריא.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.