שלום! ב-ETF Wrap של השבוע, Gargi Chaudhuri של BlackRock, ראש אסטרטגיית ההשקעות iShares עבור אמריקה, דן בדרכים של משקיעים לשחק בעולם של שיעורים גבוהים יותר ואינפלציה גבוהה ב-2023.
נא לשלוח משוב וטיפים אל [מוגן בדוא"ל]. אתה יכול לעקוב אחריי גם בטוויטר בכתובת @cidzelis ותמצא אותי לינקדין.
כאשר משקיעים מעריכים את הנזק שנגרם למחירי הנכסים כתוצאה מהעלאת הריבית ב-2022, סביבה של ריביות גבוהות יותר אמורה להעדיף מניות בסגנון ערך ב-2023, בעוד שאג"ח מציעות הזדמנויות "עצומות" להכנסה, על פי Gargi Chaudhuri של BlackRock, ראש השקעות iShares אסטרטגיה עבור אמריקה.
"כנראה שעדיין לא ראינו את התחתית בשוק המניות", אמר צ'ודורי בראיון טלפוני. "באופן היסטורי, בכל פעם שחשבתם לקנות את המטבל, חשבתם לקנות טכנולוגיה."
לכן, התפיסה שמניות הערך עשויות לעלות על ביצועים טובים בשנה הבאה היא "יציאה מעשור של מנהיגות צמיחה", על פי פתק ביום רביעי של Chaudhuri המספק למשקיעים מדריך לשנת 2023. בעוד משקיעים שוקלים את ההשפעה של העלאות הריבית של הפדרל ריזרב על שוק המניות, ואפשר להקצות יותר למניות, מניות ערך הן תחום שאמור להסתדר יחסית טוב, אמרה בטלפון.
משקיעים עשויים לשקול את תעודת הסל iShares Russell 1000 Value
IWD,
ו-iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
כאפשרויות, הציע צ'ודורי.
"התרחקנו מעולם של ריביות ריאליות נמוכות עד שליליות לעולם של ריביות גבוהות יותר", אמרה. המשקיעים צריכים לחשוב על "אילו חלקים בשוק המניות ישגשגו במשטר חיובי ומתמשך של ריבית גבוהה יותר, וזה למעשה מצביע על ערך."
בשלב זה, זה לא סביר שה-Fed במהלך שלושת עד שישה החודשים הבאים "פתאום יסתובב ויתחיל להוריד את הריבית", אמרה. הבנק המרכזי העלה באגרסיביות את הריבית כדי להילחם באינפלציה הגבוהה, העלאות שחלק מהמשקיעים חוששים עלולות להטות את ארה"ב למיתון.
מניות קטנות?
בעוד שצ'אודורי צופה כעת כי מיתון צפוי ב-2023, היא אמרה כי משקיעים המאמינים שהפד עשוי "להנדס נחיתה רכה" עבור הכלכלה האמריקאית עשויים לשקול רכישת מניות קטנות במקום מניות צמיחה במשטר של ריבית גבוהה יותר.
היא הצביעה על תעודת הסל iShares Core S&P Small-Cap
IJR,
כאופציה. מניות ה-ETF ירדו ב-11.1% השנה עד נובמבר, לפי נתוני FactSet. זאת בהשוואה לירידה של 14.4% באותה תקופה עבור מדד S&P 500, שאותו תיאר צ'ודורי כ"מכוון מאוד לחברות טכנולוגיה".
קשרי 'חשיבה מחדש'
על המשקיעים לשקול "לחשוב מחדש על תפקידן של איגרות חוב" בתיקי ההשקעות שלהם בשנת 2023, על פי הערתו של Chaudhuri, אשר ציטטה את ה-iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
ביישן,
iShares 1-5 Year Investment Grade Bond ETF
IGSB,
ו-iShares MBS ETF
MBB,
כהזדמנויות קנייה פוטנציאליות.
בדומה למניות, איגרות החוב נפגעו מעליית הריבית ב-2022.
"התמחור מחדש של התשואות והחזרת ההכנסה באמת יצרו הזדמנות אדירה, יוצאת דופן לחלוטין בשוק האג"ח", אמר צ'ודהורי בטלפון. "המשקיעים צריכים לחשוב מחדש על תפקידן של אג"ח בתיק שלהם כתוצאה מההכנסה".
לדוגמה, משקיעים יכולים כעת להקצות יותר מהתיק שלהם להכנסה קבועה כדי להשיג תשואה של 6.5% לעומת 2015, תרשים בפתק שלה מראה.
מדריך המשקיעים לשנת 2023 של BLACKROCK's ISHARES מיום נובמבר. 30, 2022
ב-2015, המשקיעים נאלצו ללכת "הרבה יותר החוצה בספקטרום הסיכון" כדי לקבל תשואה של 6.5%, פוטנציאלית על ידי בעלות על יותר אג"ח זבל או מניות", אמרה בטלפון.
אינפלציה מוגברת
באשר לעלייה ביוקר המחיה של השנה הנוכחית, BlackRock צופה כי אין זה סביר שאינפלציית הליבה תרד חזרה לרמות טרום-מגפה של מתחת ל-2%, גם אם זה יקל.
בזמן שהמשקיעים מסתגלים ל"לחיות עם אינפלציה", ציינה צ'ודורי במכתבה כי תעודת הסל iShares TIPS Bond ETF
עֵצָה,
ו-iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
עשוי לספק חשיפה למניות שהיסטורית הן "אטרקטיביות במשטר אינפלציוני גבוה יותר". היא גם ציטטה את תעודת הסל iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
כאפשרות השקעה על רקע אינפלציה מוגברת.
כרגיל, הנה מבט שלך על תעודות הסל עם הביצועים הגבוהים והתחתונים במהלך השבוע האחרון עד רביעי, על פי נתוני FactSet.
הטוב…
| מבצעים מובילים | % ביצועים |
| תעודת סל אינטרנט באינטרנט של KraneShares CSI China KWEB, | 13.2 |
| תעודת סל גדולה של iShares בסין FXI, | 9.3 |
| WisdomTree China לשעבר קרן מפעלים בבעלות המדינה CXSE, | 8.8 |
| EMQQ תעודת סל האינטרנט והמסחר האלקטרוני של השווקים המתעוררים EMQQ, | 8.5 |
| תעודת סל iCIares MSCI China MCHI, | 8.4 |
| מקור: נתוני FactSet עד יום רביעי, 30 בנובמבר, לא כולל תעודות סל ומוצרים ממונפים. כולל תעודות סל נסחרות ב-NYSE, Nasdaq ו-Cboe של 500 מיליון דולר או יותר |
...והרעים
| מבצעים תחתונים | % ביצועים |
| קרן הגז הטבעי של ארצות הברית LP UNG, | -9.7 |
| First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF FTXN, | -2.5 |
| תעודת סל MLP של אלריאן AMLP, | -1.9 |
| iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF IEO, | -1.7 |
| SPDR S&P חקירת נפט וגז תעודת סל XOP, | -1.6 |
| מקור: FactSet |
קריאות תעודות סל שבועיות
מקור: https://www.marketwatch.com/story/where-blackrock-sees-tremendous-market-opportunities-for-etf-investors-in-2023-after-damage-to-stocks-bonds-11669930127?siteid= yhoof2&yptr=yahoo