מתי שיעור האבטלה באמת חוזה את מחירי המניות?

שיעור האבטלה הוא אינדיקטור מרכזי לבריאות של כל כלכלה. שיעור אבטלה גבוה מצביע על כך שהכלכלה אינה מייצרת מספיק מקומות עבודה - מצבים ממושכים של אבטלה גבוהה שוחקים את כוח הקנייה, גוררים את הפריון ומשפיעים בסופו של דבר על הבריאות הפיזית והנפשית של כוח העבודה.

לעומת זאת, שיעור אבטלה נמוך מעיד על מצב המשק טוב. זה בא לידי ביטוי בשוק המניות, שכן משקיעים נוטים יותר להשקיע בחברות משגשגות.

אז עד כמה שיעור האבטלה יכול לקבוע את מחירי המניות, וכיצד התחזית הזו משפיעה על מניות מסוימות? יש קישור? המשך לקרוא כדי ללמוד יותר על הנושאים לעיל בפירוט רב יותר, כולל הקשר בין אבטלה, מחירי מניות, אינפלציה והכלכלה.

האם שיעור האבטלה חוזה את מחירי המניות?

שיעור האבטלה יכול לאותת על כלכלה בריאה (או לא בריאה). לכן, הוא יכול לחזות את מחירי המניות במידה מסוימת. ככל שיותר אנשים יהיו מחוסרי עבודה, כך יהיה פחות ביקוש לשירותים ולמוצרים של החברה, כך שמחירי המניות יורדים. משקיעים אוהבים להשקיע בחברות בעסקים רווחיים בתוך כלכלות יציבות, ולכן פעילות ההשקעות שלהם יורדת כאשר אינדיקטורים (כגון אבטלה) מראים איומים על הרווחיות.

אם שיעור האבטלה גבוה, הדבר מוביל לפעולה מצד הפדרל ריזרב, כולל הורדת שיעורי הריבית ורכישת נכסים בשוק הפתוח. כאשר הפד מוריד את שיעורי הריבית על לווים ועסקים, המטרה שלו היא להוריד את שיעור האבטלה. שיעורי ריבית נמוכים יותר מעודדים אנשים ללוות ולבזבז כסף, מה שמגביר את הביקוש למוצרים ושירותים, ומכאן, יוצר יותר מקומות עבודה.

אם שיעור האבטלה נמוך, זה מעיד על כלכלה בריאה ותוססת. כלכלה בריאה גורמת למשקיעים לרכוש נכסים, מכיוון שהם מניחים שהביקוש יגדל. הפדרל ריזרב יישאר ללא ידיים כל עוד הצמיחה תימשך בקצב קבוע.

בין אם לטוב או לרעה, שיעור האבטלה משפיע על מחירי המניות בשל מעורבותו של הפדרל ריזרב בשימור שוק המניות. להלן שתי הדרכים העיקריות שבהן הפדרל ריזרב מעורב בשוק המניות.

פדרלי קרנות דרג

מדובר בשיעורי הריבית שהבנקים גובים זה מזה כדי ללוות ולהלוות כסף בן לילה. העלאת ריבית זו מקלה או קשה יותר ללוות כסף, תלוי אם הפד מעלה או מוריד את הריבית. כשקשה יותר ללוות כסף, הריבית עולה והצמיחה הכלכלית מדוכאת. החברות יורידו אז את הערכות הצמיחה שלהן, מה שיגרום למשקיעים להיות פחות מעוניינים לקנות את המניות שלהם מכיוון שהסיכון גדל. כתוצאה מכך, השוק בכללותו ירד.

לדוגמה, אם משקיע מצפה לתשואה של 9% על כספו אך החברה אומרת שהוא צופה צמיחה עתידית של 4%, עדיף למשקיע להשקיע בהשקעה פחות מסוכנת, אולי באג"ח.

זה נכון גם עם ההפך. אם שיעור הקרנות הפדרליות יוריד, יהיה קל יותר ללוות כסף. חברות יכולות לצמוח מהר יותר בסביבה הזו מכיוון שיש כסף זול ללוות כדי לממן צמיחה עתידית. כתוצאה מכך, הבורסה תעלה.

הקלה כמותית

הדרך השנייה שהפדרל ריזרב משפיע על שוק המניות (אם כי בעקיפין) היא באמצעות רכישות נכסים. זה נקרא גם הקלה כמותית או הפחתה. בתרחיש זה, הפדרל ריזרב רוכש ניירות ערך של משרד האוצר - סוג של איגרות חוב שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב הפדרלית.

כאשר זה קורה, תשואות האג"ח נמוכות יותר מכיוון שמחירי האג"ח והתשואות הפוכות. עם הביקוש המוגבר של הפד לרכישת ניירות ערך אלה, מחירם עולה והריבית יורדת.

עם תשואות אג"ח נמוכות יותר, חברות יכולות ללוות כסף בזול, מה שמאפשר צמיחה מהירה יותר. כאשר הפד יפסיק לקנות ניירות ערך אלה או ימכור אותם בחזרה לשוק, מחירי האג"ח ירדו ותשואות האג"ח יעלו, מה שייקר לחברות ללוות כסף. התוצאה היא צמיחה איטית יותר וירידה במחירי המניות.

כיצד מחושב שיעור האבטלה

שיעור האבטלה הוא האחוז מכלל כוח העבודה המובטל ומחפש עבודה באופן פעיל. זה מחושב על ידי לקיחת המספר הכולל של מובטלים, חלקו במספר האנשים בכוח העבודה, והכפלתו ב-100.

בהנחה שיש 25,500,000 מובטלים וכל כוח העבודה מסתכם ב-330,500,000, שיעור האבטלה יהיה 7% (25,500,000 / 330,500,000) x 100 = 7%

כאשר שיעור זה עולה או יורד, פעולות אלו משפיעות על הכלכלה, כמפורט לעיל.

כדי להגן על עצמך כמשקיע מפני הגאות והשפל של מערבולת כלכלית כמו אבטלה, שקול ערכות ההשקעות של Q.ai. מדובר בקבוצות של מניות, תעודות סל, אג"ח ונכסים אחרים שנועדו למקסם תשואה ובו בזמן להפחית את הסיכון הנובע מתנאי שוק, כמו אבטלה גבוהה.

אבטלה מול שוק המניות

שיעורי האבטלה יכולים להודיע ​​למשקיעים על הזמן הטוב ביותר לקנות מניות.

היסטורית, מחירי המניות עלו כאשר האבטלה הייתה נמוכה וירדו כאשר האבטלה הייתה גבוהה.

עם זאת, זה לא כל מה שיש בזה. הקשר בין האבטלה לשוק המניות הוא קשר מורכב. המתאם בין השניים אינו תמיד ליניארי, וגורמים רבים משפיעים על קשר זה.

אחד הגורמים הללו הוא האינפלציה, שעלולה להוביל לעלייה בריבית. ריבית גבוהה יותר יכולה להוביל לגיוס יקר יותר ולביקוש נמוך יותר למניות.

זה נכון לגבי כל המשקיעים. עבור אנשים שנסחרים על מרווח, הם יראו עלייה בריבית המרווח שהם משלמים כדי ללוות כסף להשקעה. עם ריבית גבוהה יותר, יהיה להם פחות סיכוי ללוות כסף מכיוון שהתשואה שהם צריכים להשיג כדי להרוויח יהיה קשה יותר להשיג מכיוון שהשוק בכללותו יאט.

משקיעים קמעונאיים יהיו פחות סבירים להשקיע גם כן. סיבה זו היא כפולה. ראשית, עם תשואה קטנה יותר, אנשים ישימו את כספם במקומות אחרים, כולל באג"ח או בחשבונות חיסכון. בנוסף, עם עלויות אשראי גבוהות יותר, שיעורי הריבית על כרטיסי האשראי, המשכנתאות והחובות האחרים שלהם יעלו. אם הם לוקחים הלוואה לרכב או משכנתא, הריבית תהיה גבוהה יותר, ותעלה להם יותר כסף מדי חודש. אנשים רבים יראו יותר מההכנסה החודשית שלהם הולכת להחזר חובות, ומקטינה את מה שהם יכולים להרשות לעצמם להשקיע בניירות ערך.

אבטלה לעומת S&P 500לשיעור האבטלה ולמחיר ה-S&P 500 יש קשר הפוך הדוק, כלומר כאשר שיעור האבטלה יורד, ה-S&P עולה. כששיעור האבטלה עולה, מחירי המניות יורדים.

עם זאת, מערכת יחסים זו לא תמיד מתרחשת באותו זמן, או על פני תקופה ממושכת. אם אתה פשוט מסתכל על תרשימים שנתיים, אתה עלול לפספס את המתאם. פעמים רבות מדד ה-S&P 500 ייפול לפני שיא האבטלה, ועד לשיא השוק בכללותו כבר החל לעלות למעלה.

תסתכל על 2020 כדוגמה. אם אתה מסתכל על התשואה השנתית של S&P 500, אתה רואה שהמדד עלה ב-16% באותה שנה. עם זאת, האבטלה עלתה במהירות עקב המגיפה. כתוצאה מכך, השוק ירד משמעותית.

בדוגמה אחרת, משנת 2000 עד 2002, שיעור האבטלה עלה לאט מדי שנה. במקביל, מדד S&P 500 ירד.

אבטלה לעומת נאסד"קבדומה ל-S&P 500, ל-NASDAQ יש קשר הפוך במידה רבה בין מחירי המניות שלו ושיעורי האבטלה.

עם זאת, מכיוון שהנאסד"ק מכיל יותר מניות טכנולוגיה, השפעת האבטלה מוגברת. זאת בשל העובדה שמניות הטכנולוגיה צומחות בצורה אגרסיבית יותר, ולכן האטה בכלכלה פוגעת יותר במניות הללו. לעומת זאת, כשההאטה תסתיים, הנאסד"ק תראה צמיחה גדולה יותר.

כדי להמחיש זאת, במהלך המיתון בין 2000 ל-2002, מדד S&P 500 ירד בממוצע של 15% בשנה. נאסד"ק ירד בממוצע ב-35% בשנה.

בשלוש השנים שלאחר סיום המיתון, מדד S&P 500 עלה בממוצע של 13% בשנה, בעוד שהנאסד"ק צמח בממוצע ב-20% בשנה.

האם שיעורי האבטלה יכולים לחזות את מחירי המניות?ניתן לסווג את האינדיקטורים הכלכליים לשתי קבוצות עיקריות: אינדיקטורים מובילים ואינדיקטורים בפיגור. אינדיקטור מוביל אומר לך שצרות כלכליות מגיעות. אינדיקטור בפיגור אומר לך שהיו צרות כלכליות, אבל רק לאחר מעשה.

שוק המניות הוא אינדיקטור מוביל, ובשל כך מחירי המניות יירדו לפני מיתון.

בין אם לעסקים יש מספיק עובדים כדי להרוויח רווחים ובין אם למשקיעים יש מספיק כסף להמשיך לקנות מניות, שניהם משפיעים על הצמיחה של שוק המניות.

ניתן לראות זאת במבט אחורה לתקופות בהן האבטלה הייתה גבוהה. בשנת 1982, האינפלציה הייתה מעל 13% וכדי להשיג שליטה בה, אז יו"ר הפד פול ווקלר החל להעלות באגרסיביות את הריבית עד ל-20%.

פעולה אגרסיבית זו הביאה לכך ששיעור האבטלה עלה ל-10%. עם האטה בצמיחה העסקית והביקוש מהצרכנים דעך בגלל שכל כך הרבה היו מובטלים, שוק המניות ירד.

אם תסתכל על גרף השוק לעומת זאת, תראה שמדד S&P 500 עלה ב-14% בשנת 1982. הסיבה לכך היא שהשוק הוא אינדיקטור מוביל, כפי שהוזכר קודם לכן. השוק החל לרדת כבר ב-1981, מה שהביא לירידה של 10% באותה שנה. הסיבה היחידה שהשוק התאושש כל כך מהר הייתה בגלל הפעולה האגרסיבית של הפדרל ריזרב.

תחילת שנות ה-1990 היא דוגמה נוספת. זו הייתה תקופה אינפלציונית מתונה יותר, אך הפדרל ריזרב הידק את היצע הכסף. שוק המניות איבד למעלה מ-6% ב-1990, אבל בגלל שהמיתון היה מאולף, הוא היה קצר מועד.

שורה תחתונה על שיעור האבטלהשיעור האבטלה הוא אינדיקטור חשוב לבריאות המשק ומשפיע באופן משמעותי על שוק המניות. כאשר אתה רואה את העלייה בשיעור האבטלה, אתה יכול לצפות שמחירי המניות יירדו מכיוון שיהיה ביקוש נמוך יותר למניות, כמו גם לסחורות ולשירותים.

אם אתם משקיעים בבורסה, עקבו מקרוב אחר התנודות בשיעור התעסוקה והיו מוכנים לפעול בהתאם.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.