מהו שיעור האינפלציה החזוי של ארה"ב בשנת 2023?

טעימות מפתח

• האינפלציה ירדה בארה"ב שישה חודשים ברציפות, סימן לכך שגישת העלאת הריבית האגרסיבית של הפד עובדת
• שוקי המניות נהנו מטלטלה קצרה הודות לשורה של חדשות טובות לכלכלה, לאחר תמחור בחששות ממיתון
• עם זאת, הפד צפוי לדבוק בהעלאות ריבית לאחר שנחשפו רמות האבטלה הנמוכות ביותר מזה 50 שנה

אינפלציה: הבוגימן שמשפיע על שוקי הדיור שלך, מחירי המכולת והשכר שלך. אתה לא יכול לזוז לשמוע על זה כרגע.

שיעורי האינפלציה בארה"ב עלו לרמות הגבוהות ביותר מאז שנות ה-1980 בשנה שעברה, הודות לשורה של מתחים גיאופוליטיים והחלטות כלכליות הקשורות למגפה. כעת, אנו צופים בריקוד עדין בין הפד, אבטלה וריביות מתפתחות, במטרה לאלף את החיה.

בואו ניכנס בדיוק למה שקורה כרגע וכיצד נוכל לראות את האינפלציה בארה"ב מתנהגת השנה.

מודאג מכך שהאינפלציה תאכל את רווחי ההשקעה שלך? של Q.ai ערכת אינפלציה הוא החנות היחידה שלך להגנה מפני היחלשות הדולר שלך. טכנולוגיית למידת המכונה שלנו מצמצמת נכסים בטוחים כדי להגן מפני אינפלציה, ועובדת קשה כדי להביא לך תשואות מוצקות על ההשקעה שלך.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.

למה האינפלציה יורדת?

אינפלציית מדד המחירים לצרכן הגיעה לשיא ביוני 2022 ב-9%, ואז ירדה במשך שישה חודשים רצופים ל-6.5% עד סוף השנה. בינתיים, שיעור אינפלציית הליבה PCE הגיע לשיא בפברואר 2022 ב-5.4% והוא כעת 4.4%. שני אלה הם סימנים חיוביים שרכבת האינפלציה הבורחת נכנסת לתחנה.

הפדרל ריזרב נמצא בנתיב המלחמה כדי לנצח את האינפלציה הספירלית מאז שהחלה כל הסאגה. היא העלתה את הריבית משפל היסטורי בקצב מעניש, עם ארבע עליות של שלושת רבעי נקודות ברציפות ב-2022.

אבל הבנק המרכזי נעזר במצבים חריפים שהופיעו בסוף השנה שעברה. סין פתחה מחדש במפתיע ולפתע את השווקים שלה, והזניקה את כלכלתה, שיש לה השפעה אדווה על שאר העולם.

בעיות בשרשרת האספקה ​​העולמית עזרו גם להוריד את המחיר של פריטים יומיומיים. מחירי הדלק צנחו גם בעולם (אם כי בארה"ב הם החלו לטפס שוב).

אז האם זה אומר שהריבית עשויה לרדת מהר מהצפוי? ייתכן שלא, הודות למפתח חדש בתהליך.

מה קורה עם שיעורי האבטלה?

משהו מוזר קורה בשוק העבודה האמריקאי: שיעור האבטלה נמצא כעת ברמתו הנמוכה ביותר ב שנים 53. חצי מיליון משרות חדשות נוספו לכלכלת ארה"ב בינואר, פי שניים ממה שציפו האנליסטים והביאו את שיעור האבטלה ל-3.4%.

לשוק העבודה יש ​​חלק מעניין בריקוד האינפלציה. כשהרבה אנשים מחוסרי עבודה, המעסיקים שוטפים את הבחירות לגבי מי להעסיק ולא צריכים לסחוף עובדים עם שכר גבוה יותר. זה שומר על אינפלציית השכר נמוכה.

כרגע, זה אמור להיות הפוך, אבל במקום זאת, אנחנו מקבלים סימנים מעורבים. בעוד ששוק העבודה לוהט, צמיחת השכר מתקררת: השכר הממוצע לשעה ירד מ-4.8% בדצמבר ל-4.4% כעבור חודש.

התוצאה? זה די קשה לפד להחליט אם להמשיך להעלות את הריבית או לא כאשר האבטלה נמוכה בצורה יוצאת דופן והצמיחה בשכר אינה תואמת. אם כבר, החדשות יחזקו את נחישותם להגדיל אותם.

מה הפד עושה ב-2023 כדי להתמודד עם האינפלציה?

לאחר המאמץ המונומנטלי שלו לאלף את האינפלציה בשנת 2022, הפד החל לרסן את העניינים. העלאות הואטו לאחרונה, כאשר הפד הכריז בשבוע שעבר על העלאת ריבית של רבע נקודה. שיעורי הריבית עומדים כעת על יעד של 4.5% עד 4.75%.

הפד נראה אופטימי בזהירות לגבי האינפלציה. הכיסא שלו, ג'רום פאוול, אמר במסיבת עיתונאים בשבוע שעבר כי בעוד ש"כמה העלאות ריבית נוספות" נראו סבירות, "זה משמח לראות את התהליך הדי-אינפלציוני שמתחיל כעת".

דיסאינפלציה מתייחסת לעליית מחירים איטית יותר, מה שעולה בקנה אחד עם האינפלציה היורדת בהדרגה שאנו רואים. הפד לא ירצה להעניש יתר על המידה בריבית כאשר רוב האוכלוסייה חווה מצוקה כלכלית, אבל הוא מסתכן באינפלציה לזנק שוב כלפי מעלה ללא הידוק פיסקאלי.

למרות זאת, הבורסה הגיבה בחיוב לדבריו של פאוול, נהנתה מעלייה במהלך חודש ינואר וזריקה לאחר מסיבת העיתונאים. ה-S&P 500 הוא כַּיוֹם גבוה ב-8% בהשוואה לתחילת השנה.

זה גרר ביקורת מצד מומחים כלכליים על כיסא הפד, וחלקם טוענים שההתמקדות האופטימית מדי שלו בדיסינפלציה נתנה לשווקים תקוות שווא שהדיבורים על מיתון מוגזמים.

מה הקונצנזוס?

האמת היא שאין קונצנזוס כרגע.

הפד עדיין נאחז ביעד שלו להוריד את האינפלציה ל-2%. כמה מהר זה קורה תלוי בהרבה חלקים נעים שעדיין לא ראינו להתגלגל.

מומחים מגרדים בראשם כיצד שוק העבודה מתנגד לדפוס הכלכלי הרגיל. הכלכלן הראשי של גולדמן זקס, יאן הציוס, אמר לי חדשות המשרות יעודדו את הפד להישאר במסלול עם תוכנית הריבית שלו. הוא מצפה שהם יגיעו לרף 5% ב-2023.

זה לא יהיה פופולרי בשוק שרואה את שיעור האינפלציה יורד שישה חודשים ברציפות, קרן המטבע הבינלאומית משדרגת את תחזית הצמיחה של כלכלת ארה"ב לשנת 2023 ושוק הדיור כבר על ברכיו.

באותה מידה, אנחנו עדיין לא רואים את ההשפעה המלאה של העלייה המדהימה של הריבית. מכיוון שעלויות האשראי, הוצאות הצרכנים ושערי החליפין מושפעים כולם, אנו רק הולכים לראות את ההשפעה של העלאות הריבית של 2022 השנה. משמעות הדבר עשויה להיות כלכלה איטית יותר, פחות מקומות עבודה ופחות הוצאות.

שוק הדיור הוא דוגמה אחת לכך. בשמים מחירי הדירות החלו כעת להתקרר מעט, כאשר מחירי המכירה מחודש לחודש ירדו ב-11% מהשיא של יוני 2022. המשך העלייה של שיעורי הריבית ישפיע על שיעורי אישור המשכנתאות, ותאט עוד יותר את החלק הזה של הכלכלה האמריקאית.

בקיצור, הדברים לא נראים ברורים - בכלל. נאומו של פאוול השבוע במועדון הכלכלי של וושינגטון די.סי. יכול לתת לנו יותר תובנה לגבי גישת 2023 של הפד, אבל תזדקק לכדור בדולח כרגע כדי לחזות איך עומדת להיראות הקצה של כלכלת ארה"ב של 2023.

השורה התחתונה

אף על פי שאף אחד לא בדיוק ברור לגבי המספר המדויק לאינפלציה ב-2023, רובם מסכימים שהיא תמשיך למגמה כלפי מטה.

עם זאת, ציר הזמן אינו בטוח, ואנחנו עדיין מתמודדים עם נתוני אינפלציה שהם סופר גבוהים בסטנדרטים היסטוריים. עבור משקיעים, זה אומר שהקמת תיק ההשקעות שלך כדי להגן מפני אינפלציה היא עדיין יעד ראוי.

אם אתה בסירה הזו, שלנו ערכת אינפלציה משתמש בכוחה של AI כדי להשקיע במגוון נכסים שיכולים לעמוד מול עליית מחירים. הערכה מורכבת מנירות ערך מוגנת אינפלציה של האוצר (TIPS), זהב ומתכות יקרות אחרות וסחורות כגון נפט ומוצרים חקלאיים.

מדי שבוע, ה-AI שלנו חוזה את הביצועים והתנודתיות של הנכסים הללו, ולאחר מכן מאזן מחדש את התיק באופן אוטומטי בהתאם לתחזיות הללו.

זה כמו שיש לך קרן גידור אישית, שומרת אינפלציה, ממש בכיס שלך.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.