מה עומד מאחורי דחף הצמיחה במניות דשנים?

המנות העיקריות

• הביקוש לדשן גדל מ-20 מיליון טון ב-1950 ל-190 מיליון טון ב-2019.
• קומץ אירועים אחרונים השפיעו על ייצור ומשלוח הדשן, ובעיקר מחירי הגז הגבוהים והסכסוך בין רוסיה לאוקראינה.
• בהמשך, מניות דשנים יכולות להיות תוספת חכמה לתיק ההשקעות שלך.

אם שמתם לב לחדשות לאחרונה, שמעתם על המחסור בדשן הדרוש לגידול יבולים. המחסור הזה נובע מאירועים שונים, כולל המגיפה, מחירי הגז הגבוהים והסכסוך בין רוסיה לאוקראינה.

עם מחסור בהיצע ויותר ביקוש, המחיר עלה, ומלאי הדשנים מרוויחים. הנה מה שאתה צריך לדעת וכמה מניות לשקול להשקיע בהן.

מדוע מלאי הדשנים נע גבוה יותר

לדשן תפקיד חיוני בצמיחת יבולים שנשלחים בסופו של דבר לשוק למכירה. קרקעות עשירות בחומרי הזנה מייצרות יותר יבול לדונם ממה שהן היו מייצרות ללא העשרה מדשן.

ככל שהאוכלוסייה העולמית ממשיכה לגדול, יש ביקוש גדול יותר למזון. המשמעות היא שהביקוש לדשן עולה. בשנת 1950, הביקוש הכולל לדשנים נאמד ב-20 מיליון טון. עד 2019 הביקוש הזה גדל ל-190 מיליון טון.

עלייה זו משמעה, באופן טבעי, שמלאי הדשנים יעלו יותר מכיוון שהם יכולים להגדיל את הרווחים.

עם זאת, בשנת 2020, שילוב של אירועים החל להתרחש, וכתוצאה מכך פרץ צמיחה בולט יותר במניות אלו. הנה מבט על כל אירוע והשפעתו על הדשן.

עלייה בביקוש בסין

ככל שהכלכלה הסינית גדלה ויותר מהאוכלוסייה מגלה שהם יכולים לצפות לשיפור איכות חייהם, יש ביקוש מוגבר לסחורות ושירותים. למשל, חלה עלייה בביקוש לדגנים ופולי סויה, שהסינים החלו לייבא בכמות גדולה יותר.

באופן דומה, ביקוש מוגבר לדשנים מביא לעלייה במחירים, מה שמשפר את הרווחים בקרב יצרני הדשנים. הבורסה מגיבה לעלייה ברווחים בדחיפה של מחירי מניות הדשנים למעלה.

השפעת המגיפה

במשך שנים, עלות הדשן קפאה ויצרה מחיר יציב ואמין. כל זה השתנה בשנת 2020 כשהמגיפה פגעה. ענף החקלאות חש בהשפעה, בעיקר משרשרת האספקה.

כאשר מדינות סגרו את הייצור והמשלוח, היו פחות אנשים זמינים לאריזת דשן. הנושא לא פסק כשהסגר הסגר, מכיוון שאנשים רבים היו צריכים להזעיק חולים, או במקרים אחרים, כבר החליטו לשנות קריירה.

עם זאת, הביקוש למזון מעולם לא האט, ולכן נוצר צוואר בקבוק שבו היה צורך בדשן אך לא היה זמין באותה מידה. תוצר לוואי נוסף של צוואר בקבוק זה היה אינפלציה.

Tryqאודות ערכת ההשקעות Global Trends של Q.ai | Q.ai - חברת פורבס

ההשפעה של מחירי דלק גבוהים יותר

הדשן הטוב ביותר משתמש בחנקן כבסיסו, ורוב הדשנים מיוצרים על ידי שימוש בחנקן ומימן. חנקן מופק מאוויר ומימן מופק מגז.

יצרני דשנים בארה"ב משתמשים בגז טבעי, ואירופה משתמשת בבנזין. שילוב של שני המרכיבים הללו מביא ליצירת אמוניה, אשר לאחר מכן משולבת עם פוספט ואשלגן ליצירת דשן.

הסך הכל זינוק במחירי הדלק בתחילת 2022 הביא לעלויות גבוהות יותר עבור המרכיבים החיוניים הדרושים לייצור דשנים. באירופה, הגז מהווה 90% מהעלויות המשתנות הכרוכות בייצור דשנים. בעוד ארה"ב אינה חסינה מפני הקוצים הללו, אירופה נפגעה קשה במיוחד עקב הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה.

סכסוך רוסיה-אוקראינה

דשן הוא א מצרך שנסחרים ברחבי העולם. לכמה מדינות, כולל רוסיה, יש עתודות עצומות של חומרי הבסיס המשמשים לייצור דשנים.

רוסיה מייצרת כ-25% מדשן החנקן והפוספט העולמי ו-20% מדשן האשלג העולמי. יש לו חלק משמעותי בייצור דשן המשמש ברחבי העולם.

בלארוס, מדינה חיובית לרוסיה, מייצרת כ-17% מאספקת האשלג העולמית ומייצאת את רוב הייצור שלה. הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה הביא לסנקציות נגד יצוא הבנזין והדשנים של רוסיה.

בלארוס כבר עברו סנקציות לפני תחילת הסכסוך והוטל עליה סנקציות נוספות, כאשר מדינות שכנות שמים עין על ייצוא בלתי חוקי שחוצה את גבולותיהן.

הסנקציות נגד רוסיה ואוקראינה נועדו להרעיב את המדינות בכסף שיכול לשמש לתקיפת אוקראינה. בלארוס לא הייתה מעורבת בעימות ישיר, אבל ממשלתה תומכת ברוסיה, ורוסיה שולחת תמיכה צבאית לבלארוס. כסף מיצוא עוזר לתמוך בפעילויות אלו.

הגבלות על יצוא

בזמנים רגילים, עליות המחירים גורמות למעט הערות או תגובה בשוק. עם זאת, המפגש יוצא הדופן של אירועים עולמיים קטע את הגישה לאוקראינה, הידועה גם כסל הלחם של אירופה.

מדינות מסוימות עברו להגן על הרזרבות שלהן על ידי הטלת הגבלות יצוא, ואפילו אסרו יצוא מסוים. לדוגמה, ארגנטינה צמצמה את יצוא החיטה שלה ב-40%, אבל אוסטרליה בוחנת את שיא יצוא הדגנים לאסיה בשנת 2023. עם זאת, ייתכן שהיצוא של אוסטרליה לא יספיק כדי להתגבר על אובדן משלוחי הדגנים לשוק העולמי.

תחזית לטווח קצר ולטווח ארוך על מניות דשנים

בסך הכל, מניות הדשנים נוטות להיות תנודתיות בביצועיהן. מחיר הדשן תלוי בעיקר בעלות הבנזין, שכן שאר הסחורות המשמשות בייצורו נוטים להיות יציבים יותר מבחינת תמחור וזמינות.

באופן כללי, כאשר עלות הבנזין יורדת, גם מחיר הדשן יורד. עם זאת, התחזית לטווח הקצר עבור מניות הדשנים היא מחירים גבוהים יותר עד 2023, למרות שמחירי הגז ירדו מהשיא האחרון שלהם.

הגורמים שהוזכרו לעיל, כמו בעיות בשרשרת האספקה, צמצום היצוא, הסכסוך בין אוקראינה-רוסיה וביקוש, יהיו בסביבה לזמן מה. כתוצאה מכך, סביר להניח שמלאי הדשנים יישארו גבוהים לאורך 2023, ללא הפסקת הסכסוך.

Tryqאודות ערכת ההשקעות Global Trends של Q.ai | Q.ai - חברת פורבס

בטווח הארוך, מחירי המניות של הדשן ייסוגו ככל הנראה ככל שהתנאים השליליים ברחבי העולם ייפתרו. מדינות יחזרו לייצא כי יש להן עודף שיירקב אם לא יישלח לייצור וצריכה. שפע של דגנים ופולי סויה בשוק העולמי יוריד את מחירי הסחורות ויגרום לחקלאים לשתול פחות שטחים.

מלאי דשנים הם השקעה טובה מכיוון שהם נחוצים לייצור מזון. מה שבטוח הוא שתמיד יהיה איזה אירוע שיפעיל לחץ על ייצור היבולים ויביא למחירי מלאי גבוהים של דשן שוב. אי הוודאות היחידה היא מתי זה יקרה.

מניות דשנים שיש לקחת בחשבון

עם הביקוש לדשן לא מואט וקצב גידול שנתי משוער של 3.8%, תעשייה זו עשויה להיות השקעה מצוינת לטווח ארוך.

המניה הראשונה ששווה לשקול היא CF Industries Holdings (סימול: CF). חברה זו היא יצרנית מובילה של מימן וחנקן, שניהם רכיבי דשן קריטיים. יש לה גם את רשת ייצור האמוניה הגדולה בעולם.

בששת החודשים הראשונים של 2022 דיווחה החברה על מכירות נטו של 6.26 מיליארד דולר, עלייה בהשוואה למכירות נטו של 2021 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2.64. היא גם ציינה כי היא מאמינה שייקח שנים רבות כדי לחדש את אספקת התבואה העולמית, ולכן היא מצפה לראות תוצאות טובות יותר לזמן מה.

אפשרות נוספת היא The Mosaic Co (סימול: MOS). חברה זו מייצרת ומפיצה מיליוני טונות של אשלג ופוספטים מדי שנה לסיטונאים, קמעונאים ומגדלים.

בתשעת החודשים של 2022, שהסתיימו ב-30 בספטמבר, המכירות נטו היו 3.05 מיליארד דולר, לעומת 966 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2021.

משקיעים המעוניינים בגיוון רב יותר וביכולת מוגברת להרוויח מהנהגים הגלובליים הללו צריכים לחקור את ערכת השקעות גלובל טרנדים מ-Q.ai כאופציה. הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים. לאחר מכן, זה מאגד אותם בצורה שימושית ערכות השקעה שהופכים את ההשקעה לפשוטה ואסטרטגית.

והכי חשוב, אתה יכול להפעיל הגנה על תיקים בכל עת כדי להגן על הרווחים שלך ולהפחית את ההפסדים שלך, לא משנה באיזה ענף אתה משקיע.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.