מה שכדאי לדעת לפני שמתחילים לחקלאות תנובה 

חקלאות תשואה הפכה לנושא מרכזי בקריפטו. כשמיליארדים נעולים ב-DeFi והחזרים מטורפים על השקעות, זה היה רק ​​עניין של זמן עד שהטרנד הזה יהפוך לפופולרי יותר ויותר. 

אז מה זה DeFi? 

דבר ראשון, DeFi מייצג פיננסים מבוזרים. זהו מונח גג ליישומים המנוהלים על בלוקצ'יין הפועלים באמצעות חוזים חכמים, ללא צורך בצדדים שלישיים, מה שהופך אותם למבוזרים. 

במובנים רבים, DeFi פועלת כמו בנקאות מסורתית. לדוגמה, אתה יכול להלוות, ללוות, להרוויח ריבית ולסחור בנכסים מהר יותר ובטוח יותר. ומכיוון ש-DeFi פועלת עמית לעמית, לא מעורבים ישויות מרכזיות שיכולות לשלוט ביישום ה-DeFi. במקום זאת, האפליקציה מופעלת באמצעות חוזים חכמים. 

A חוזה חכם הוא הסכם כתוב בקוד שנכנס לתוקף אוטומטית כאשר מתקיימים תנאים ספציפיים. וב-DeFi, חוזים חכמים מניחים את הבסיס לפרוטוקולים רבים.  

קח לדוגמא, Uniswap, בורסה מבוזרת פופולרית ברשת Ethereum. בבורסה מבוזרת זו (DEX), אתה יכול לסחור בכל קריפטו מבוסס Ethereum מבלי להשתמש בפלטפורמה מרכזית.  

במובנים רבים, פיננסים מבוזרים הומצאו כדי לשפר ולהביא את היתרונות של המודל הפיננסי הנוכחי לקריפטו.  

למה שהקריפטו ירצה את זה? ובכן, הכלכלה שגשגה ברובה בעולם המודרני. וגם אם במהלך המשבר הפיננסי והמיתון הגדול הפך המאזן של הרבה מוסדות משמעותיים לאדום, הכלים הפיננסיים במערכת הנוכחית אפשרו תיקון והשקעות.  

DeFi מנסה כעת להשתחרר מהמערכת הפיננסית הנוכחית על ידי הפחתת כוחם של המוסדות הגדולים. פיננסים מבוזרים משתמש בטכנולוגיה כדי להפריד בין המודלים הפיננסיים הריכוזיים הנוכחיים, מה שמעניק למשתמשים שליטה טובה יותר על הנכסים שלהם ללא קשר לגיל, זהות או אתניות. 

מהי חקלאות תשואה? 

עכשיו כשאתה יודע את היסודות של DeFi, אנחנו יכולים להסתכל על חקלאות תשואה. חקלאות תשואה היא החזקה או הלוואה של נכסי קריפטו כדי לייצר החזר חיובי על השקעה במטבעות קריפטוגרפיים. חקלאות תשואה מאפשרת למשתמשים לנעול את הקריפטו שלהם במאגרי נזילות חכמים מבוססי חוזים. 

משתמשים מקבלים תמריץ להוסיף משאבים למאגר נזילות ספציפי על ידי הבטחת ריבית. תחומי עניין אלה יכולים להיות שונים מאחוז מדמי העסקה ועד לזכות בכמות גדולה יותר של מטבע קריפטו או אסימון מסוים (כריית נזילות). ברוב המקרים, ההחזר על ההשקעה של מאגר הנזילות מתבטא ב-APY (תשואה שנתית) או ב-APR (שיעור אחוז שנתי). 

אבל מה לגבי אובדן נצחי? 

בזמן חקלאות התשואה, האסימונים שלך נעולים בפרוטוקול (או חוזה חכם) כך שבתמורה תרוויח ריבית. החיסרון הוא, כמובן, העובדה שאתה מסתכן באיבוד ערך על הנכסים שלך. זה מה שנקרא 'אובדן בלתי מתמשך'. 

אובדן קבוע פירושו שהערך של המטבע הקריפטוגרפי שלך יורד או עולה פתאום בזמן שהוא מוצמד. ובמצבים מסוימים, ההפסד הקבוע עלול להביא אותך לנקודה שבה במקום להרוויח יותר ברגע שאתה משך את האסימונים שלך, יכול להיות שעדיף היה לך רק להחזיק את הקריפטו שלך ולא לעשות כלום. 

כן, ההפסד יכול להיות גדול מהריבית שהרווחת. זו בעיה שאיתה מתמודדים חקלאי תנובה רבים. לכן חיוני לקרוא על הסיכון הכרוך לפני השימוש בפרוטוקולים אלה. 

איך זה עובד? 

עם חקלאות תשואה, ספקי נזילות מפקידים את הכספים שלהם למאגרי נזילות. זה נעשה בעיקר בבורסות מבוזרות ועולה למשתמשים עמלה קטנה. עמלות אלו לרוב יחולקו או ישולמו לספקי הנזילות.  

ובדרך זו, ספקי נזילות יקבלו תמריץ להפקיד את הכספים שלהם ב-DEX.  

עם זאת, תמריץ נוסף יכול להיות חלוקת אסימונים חדשים, שכן במקרים מסוימים ניתן לפתוח סכום מסוים ולהרוויח רק באמצעות כריית נזילות. הסכום ששולם לספקי הנזילות תלוי בפרוטוקול שעליו הוא פועל.  

וכפי שאתה יכול לדמיין, דברים יכולים להיות מורכבים מאוד מהר מאוד. מכיוון שאתה יכול להפקיד את האסימונים שלך בפרוטוקול אחר, אתה יכול באופן תיאורטי לשאול אסימונים מ-DEX אחד ולהשתמש בהם כדי לעבוד באחר. כמובן, אנחנו לא ממליצים לעשות זאת מכיוון שזה כרוך בסיכונים נוספים. מכיוון שכל הפרוטוקולים פועלים אך ורק על קוד, פגיעות עלולה לסכן את הכספים שלך. 

ייחוד פלטפורמות חקלאות תשואה פופולריות 

הודות לחדשנות, הבורסות המבוזרות המפורסמות ביותר הגיעו לידיעת הציבור על ידי מילוי צורך קיים בשוק בזמן המתאים. ולמרות שהמטרה זהה, יש לא מעט מאפיינים לכל פלטפורמה. 

Uniswap 

Uniswap היא בורסה מבוזרת המציעה החלפות בין אלפי אסימוני Ethereum (ERC-20) ומאפשרת למשתמשים לספק נזילות בתמורה לעמלות מסחר. מספר נכסים ב-Uniswap DEX מציעים לך הזדמנות להרוויח הכנסה פסיבית באמצעות חקלאות תשואה.  

כמה בריכות חקלאות תשואה מספקות אחוז תשואה שנתי (APY) שבה אתה יכול להרוויח אפילו יותר מ-75%.  

אווה 

Aave הוא אחד ממלכי ה-DeFi השולטים לגבי ערך כולל נעול (TVL). בזמן כתיבת שורות אלה, לפרוטוקול יש TVL של 4.5 מיליארד דולר, למרות שוק הדובים. כמו Uniswap, Aave היא dApp מבוססת Ethereum שמציעה הלוואות בריבית נמוכה של מטבעות קריפטוגרפיים. 

משתמשים יכולים להפקיד כספים בפרוטוקול כבטוחה, מה שמאפשר להם ללוות כמות מסוימת של קריפטו. מכיוון שכספכם יופקד בחוזה חכם, האפשרות לכישלון תלויה בחוזה החכם. אם החוזה החכם פגיע, ניתן לגנוב כספים מאוחסנים. 

סיכון נוסף שמשתמשי Aavee לוקחים הוא איום החיסול. פירוק עלול לקרות אם הגורם הבריאותי יורד מתחת ל-1. זה עלול לקרות כאשר הביטחונות יורדים בערכם או שהחוב הלווה גדל זה מול זה. בעת פירוק, 50% מהחוב של הלווה מוחזר, וערך זה (בתוספת דמי פירוק) יילקח מהבטחונות. לאחר פירוק החוב שלך יוחזר. 

פנקייק החלפה 

בדומה ל-Uniswap, PancakeSwap היא בורסה מבוזרת שבה אתה יכול לסחור ישירות בנכסים שונים. אפשר גם להניב חווה ב-DEX זה. מערכת PancakeSwap פועלת ברשת Binance Smart Chain (BSC) במקום Ethereum.  

יתר על כן, PancakeSwap ידועה בכך שהיא מציעה הגרלות, שוק NFT, תחרויות מסחר ועוד.  

בנוסף, לפרוטוקול יש הרבה תכונות ממוקדות הימורים ו/או משחקים. עם זאת, אפילו PancakeSwap מטילה את אותם סיכונים כמו Uniswap מכיוון שמדובר ב-DEX, כולל הפסד בלתי-נצחי. 

עקומת מימון 

Curve Finance הוא DEX ידוע ואמין מאוד עם TVL של 3.8 מיליארד דולר בזמן כתיבת שורות אלה. Curve מתמקדת במיוחד ב-stablecoins ברשת Ethereum. יש לו רשימה ארוכה של בריכות stablecoin עם תשואות נאות צמודות למטבע פיאט (בעיקר דולר ארה"ב). 

בריכות Stablecoin בטוחות במיוחד אם האסימונים לא מאבדים את היתד שלהם. מכיוון שהמחירים שלהם לא ישתנו באופן דרמטי זה בהשוואה זה לזה, ניתן להימנע לחלוטין מהפסדים בלתי פוסקים. 

כיצד מחושבים תשואות חקלאות תשואה?  

בדרך כלל, תשואות החקלאות המשוערות מחושבות מדי שנה ומבוטאות כשיעור אחוז שנתי (APR) או שנתי אחוז תשואה (APY).  

ל-APR יש נוסחה פשוטה. אם ה-APR הוא 10% ואתה משקיע $1000 דולר, התשואה שלך לאחר 365 ימים תהיה בערך $100.   

עם זאת, APY הוא עניין אחר. כאן, גם התגמולים היומיים ייכללו בהשקעה כדי לייצר יותר תשואה. הנוסחה לכך היא APY= (1 + r/n )n – 1, כאשר "r" הוא שיעור הריבית השנתי הנקוב ו-"n" הוא מספר התקופות המורכבות בכל שנה.  

זכור תמיד ש-APR ו-APY יכולים להשתנות מהר מאוד. ככל שיותר אנשים קופצים לחווה/בריכה ספציפית, כך ה-APR/APY נמוך יותר. ומכיוון ש-DeFi הוא שוק שזז במהירות, זה אומר שחוות רבות ישגשגו יום אחד ולא כל כך פורחות שלושה חודשים לאחר מכן. 

הלוואה / הלוואה  

אפשרות נוספת ב-DeFi היא הלוואה/השאלה. זה מאפשר לבעלי קריפטו להשתמש בנכסים שלהם כבטוחה כדי ללוות יותר או להשאיל קריפטו למשתמשים אחרים. לדוגמה: אם יש לך 1 ביטקוין, אתה יכול ללוות 0.5 ביטקוין (בהתאם לשיעורי ההלוואה וכו') ולהשתמש בזה כדי לייצר קצת הכנסה נוספת. מצד שני, אתה יכול להשאיל את הקריפטו שלך לאחרים ולקבל דיבידנד בתמורה. ניתן לראות זאת כדרך פשוטה לייצר הכנסה פסיבית עבור אנשים רבים. 

מכיוון שאנו מדברים על DeFi, כל העסקאות הללו כתובות בחוזים חכמים, מה שאומר שהחוזה יתבצע לא משנה מה. מכיוון שאנשים חייבים 'לנעול' את הקריפטו שלהם לפני שהם לוקחים הלוואות, הסיכון שמישהו יגנוב וכשל באשראי מצטמצם. אם הצד השואל של החוזה לא יכול להחזיר את החוב, משתמש זה יאבד את המטבעות הקריפטו הנעולים. 

מהם הסיכונים בחקלאות תשואה?  

כמובן, כל דבר שנשמע טוב מכדי להיות אמיתי הוא רק לעתים רחוקות נכון. זו הסיבה שעלינו לעבור סיכוני הלוואות או הלוואות קריפטו.  

בדרך כלל, אתה צריך להעמיד בטחונות לפני ללוות כמה נכסים. לכן, אם הביטחונות שלך יורדים מתחת לסף מסוים (בהתאם לפלטפורמה), ייתכן שהביטחונות שלך יסולקו. הדרך היחידה להימנע מכך היא על ידי הוספת בטחונות נוספים.  

זה אומר שאתה נאלץ להשקיע יותר כדי לשמור על הנכסים שלך ללא פגע או שתחסל. לעיתים קרובות מתעלמים מסיכונים מסוג זה, אך עלולים לפגוע באופן משמעותי באנשים.  

תארו לעצמכם שאתם משקיעים 10.000$ רק כדי לראות שאיבדתם הכל בגלל שלא הוספתם (או לא הצלחתם) בטחונות.   

פלטפורמות רבות יצרו כללים כדי להתמודד עם תופעה זו שיכולים למזער את סיכון הפירוק. פלטפורמות מסוימות יבקשו ממך לבצע אבטחת יתר. בעיקרון, תצטרך להפקיד יותר ערך ממה שאתה רוצה ללוות, אפילו 500% בפלטפורמות מסוימות למשל.  

סיכונים אחרים כרוכים בפריצה לפלטפורמה שבה אתה משתמש, בהפרת החוזים החכמים, בהונאה של הפרוטוקול או בפשטת הרגל של הפלטפורמה. 

בקיצור, אתה יכול להפסיד את כל הכסף שהושקע בפרוטוקול כהרף עין. לכן, לפני הכניסה לפרוטוקולי DeFi, עליך לחקור אותו ביסודיות ולהשקיע רק את מה שאתה יכול להפסיד. 

הטייק אווי  

• חקלאות תשואה כוללת נעילת נכסי הקריפטו שלך במאגר כדי להרוויח ריבית.  
• חקלאות תנובה יכולה להיות רווחית מאוד אך יכולה גם לגרום להפסדים כספיים. 
• מכיוון שחלק מהפרוטוקולים לא יאפשרו לך 'לפתוח' את נכסי הקריפטו באופן מיידי, הרבה יכול לקרות בשוק הקריפטו הפכפך. יתר על כן, המשתמשים מסתכנים בחוזים חכמים פגומים, בהאקרים ובהפסד בלתי-נצחי.  
• לכן, לפני הכניסה למרחב DeFi, אנו ממליצים להבין את כל הסיכונים וההזדמנויות הכרוכות בכך. 

תמונה מומלצת: oobit.com

* המידע במאמר זה והקישורים המסופקים הם למטרות מידע כללי בלבד ואינם אמורים להוות ייעוץ פיננסי או השקעות כלשהו. אנו ממליצים לך לעשות מחקר משלך או להתייעץ עם איש מקצוע לפני קבלת החלטות פיננסיות. אנא הוד כי איננו אחראים לכל אובדן שייגרם על ידי מידע כלשהו הנמצא באתר זה.