מה וול סטריט אומרת על דו"ח האינפלציה המזעזע של מיי

האינפלציה המשיכה עלייה במאי, גדלה בקצב המהיר ביותר מזה 40 שנה כאשר הצרכנים מתמודדים עם אתגרים עולים בתחנת הדלק ובחנות המכולת.

מדד המחירים לצרכן (CPI) שפורסם ביום שישי על ידי הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה עלה ב-8.6% לעומת שנה שעברה, עלייה מהקריאה באפריל של 8.3% וגבוה מכפי שחזו הכלכלנים.

קובעי המדיניות של הפדרל ריזרב המופקדים על הורדת המחירים בחזרה לכדור הארץ עשויים לקחת רמזים מדו"ח ה-CPI של מאי על האגרסיביות שהם צריכים להעלות את הריבית כדי להפחית את האינפלציה שלא מראה סימני ירידה.

התגובות בוול סטריט הגיעו במהירות וזועמות לאחר הנתונים, ו-Yahoo Finance ריכזה חלק ממה שקיבלנו בתיבת הדואר הנכנס שלנו למטה:

בריאן קולטון, כלכלן ראשי, פיץ' רייטינג

קולטון, כלכלן ראשי בפיץ' רייטינג, אומר שנתוני מאי הם "הסימן הברור ביותר שיש לנו להתרחבות האינפלציה ולהתחיל להשתלב".

"בעוד שהעלייה בשיעור האינפלציה הראשי של מדד המחירים לצרכן ל-8.6% בהשוואה ל-8.3% באפריל הוסברה כולה על ידי מזון ואנרגיה, ההיבט הבולט היה המשך החוזק של אינפלציית הליבה מחודש לחודש. בסיס חודש (ב-0.6%). אינפלציית מוצרי הליבה עלתה בחדות על בסיס חודשי, כאשר מחירי המכוניות החלו לעלות שוב - זה עשוי להצביע על התגברות מחדש של הלחצים על שרשרת האספקה ​​העולמית. ואינפלציית השירותים פשוט ממשיכה ללכת צפונה מונעת על ידי דמי שכירות (עלויות מקלט) - זה כנראה הסימן המובהק ביותר שיש לנו להתרחבות האינפלציה ולהתחיל להיות מוטמעת ומשהו שהפד לא יכול להתעלם ממנו".

Aditya Bhave, כלכלנית בארה"ב והעולמית, ומייגן סוויבר, אסטרטגיית שיעורים, בנק אוף אמריקה

Bhave, כלכלן בבנק אוף אמריקה, וסוויבר, אסטרטג תעריפים, ציינו כי כל המרכיבים העיקריים של הדו"ח גדלו בחודש שעבר:

"בחזרה, אנו מופתעים מהעובדה שכמעט ולא היו כיסי חולשה בדו"ח הזה. הנתונים עולים בקנה אחד עם השקפתנו שהאינפלציה אינה עוד רק פונקציה של שיבושים בשרשרת האספקה. האינפלציה מונעת גם על ידי ביקוש צרכני חזק בגלל שוק עבודה חם ואינפלציית שכר חזקה. בהתאם, האינפלציה הפכה מוטבעת גם במגזרי השירותים המחזוריים יותר".

הסיפור ממשיך

צ'רלי ריפלי, אסטרטג השקעות בכיר, אליאנץ ניהול השקעות

ריפלי, אסטרטג השקעות בכיר באליאנץ מציין שפקידי הפדרל ריזרב עשויים להעלות את הריבית בצורה אגרסיבית יותר מהצפוי לאחר ההדפסה ביום שישי.

"בעוד משתתפים רבים בשוק חיפשו לחצי האינפלציה להתחיל להתקרר, מדד המחירים לצרכן האחרון ממשיך להראות את ההיפך. אמריקאים רבים חשים את הכאב כאשר מדד המחירים לצרכן עולה לשיא של ארבעה עשורים של 8.6%. מנקודת מבט של הפד, המרדף נמשך, וכנראה יהיה צורך בצעדים אגרסיביים יותר של הפד כדי להדביק את האינפלציה הבורחת. אם זה מתורגם לעליות אגרסיביות יותר הקיץ, או המשך של עליות של 50 נקודות בסיס בסתיו הקרוב, זו האופציה של הפד, אבל המציאות הכוללת של הפד היא שהאינפלציה לא בשליטה, והעבודה שלהם מנותקת עבור אותם בחודשים הקרובים".

בן איירס, כלכלן בכיר, בפריסה ארצית

"לא היה איפה להסתתר ממחירים גבוהים יותר בחודש מאי. עם האינפלציה הצרכנית בשיא של יותר מ-40 שנה, ברור שהלחץ האינפלציוני אינו דועך וייתכן שהוא צובר קיטור בתגובה לזעזועים חוזרים ונשנים של ההיצע העולמי. העלאות הריבית הראשוניות של הפד באביב הזה לא עשו מעט כדי להאט את הרכבת האינפלציה עד כה, אך הידוק חד נוסף אמור להגיע בקרוב".

גרג דאקו, כלכלן ראשי, EY-Parthenon

דאקו, כלכלן ראשי ב-EY-Parthenon, ציין שככל שהלחצים האינפלציוניים נמשכים ושוק העבודה מראה סימנים של האטה, סטגפלציה - מצב כלכלי שבו קצב הצמיחה מואט והאינפלציה נשארת גבוהה - עשויה להיות על הפרק לשנה הבאה.

"האם עלינו לפחד מסטגפלציה? לא, לא ב-2022, אבל הסיכונים יהיו הרבה יותר גדולים ב-2023. מול האינפלציה המתמשכת, עליית הריבית והאטה בפעילות הגלובלית, סביר להניח שעסקים בארה"ב ירסנו גיוס עובדים ועסקים קטנים יהיו בחזית ההאטה הזו. עם זאת, מעודד, כלכלת ארה"ב ושוק העבודה נכנסים להאטה כלכלית זו מעמדה איתנה, וחברות מחפשות לבנות חוסן מול אי הוודאות הכלכלית והגיאופוליטית העולמית. סביר להניח שזה אומר שימור כישרון חזק, במקום להמשיך בפיטורים חמורים".

ננסי דייויס, מייסדת Quadratic Capital Management

דייויס, מייסד Quadratic Capital Management, הציע אזהרה חמורה עוד יותר לגבי סטגפלציה:

"סיכון סטגפלציה הוא אמיתי ויכול להיות שאנחנו כבר שם. האינפלציה מתחממת והדפס התמ"ג האחרון היה שלילי. עבור חלק, הכלכלה שלנו עשויה להרגיש מאוד כאילו יש לנו סטגפלציה, עם מחירים גבוהים יותר והאטה באמון הצרכנים. אפשר בקלות לצייר תרחיש שבו זעזועים בהיצע ממשיכים לדחוף את האינפלציה גבוה יותר למרות הידוק המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב נצי".

ג'פרי רואץ', כלכלן ראשי, LPL Financial

"העובדה שהדולר עולה בחדשות פירושה שהמשקיעים מחפשים מקלט בטוח וסביר להניח שהתנודתיות בשוק תימשך".

"מדד המחירים לצרכן אינו נכנס למטריצת הפד למדיניות. דפלטור הליבה של PCE, שאחראי להשפעות החלפה, הוא המדד החשוב. עם זאת, הסיכויים לעלייה של 50 נקודות בסיס ביולי נראים סבירים יותר. כמובן, הפד צפוי לעלות ב-50 נקודות בסיס בשבוע הבא".

איאן שפרדסון, כלכלן ראשי, פנתיאון מאקרו

"הדו"ח הזה הורג כל שריד אחרון של תקווה שה-Fed יוכל לעבור ל[עלייה של 25 נקודות בסיס] ביולי, אבל אנחנו נשארים מלאי תקווה לספטמבר, בטענה ששתי הדפסות הליבה הבאות של מדד המחירים לצרכן יהיו נמוכות מזו של מאי; שלושת דוחות המשרות יראו שהעליות בשכר ממשיכות להתמתן; ומכיוון שעד לפגישת ספטמבר, קריסת הדיור תמשוך את תשומת הלב של כולם, והמשך עלייה של 50 נקודות בסיס ייראה מיותר".

Seema Shah, אסטרטג ראשי, משקיעים גלובליים ראשיים

"איזו הדפסה מכוערת של מדד המחירים לצרכן. לא רק שהוא היה גבוה מהצפוי כמעט בכל החזיתות, הלחצים ניכרו בבירור בחלקים הדביקים יותר של השוק. הירידה באינפלציה - בכל פעם שזה יקרה סוף סוף - תהיה איטית עד כאב. ההחלטה על יציבות המחירים של הפד עומדת להיבחן באמת כעת. העלאות הריבית יצטרכו להיות אגרסיביות ללא הרף עד שהאינפלציה תתחיל סוף סוף לדעוך, גם אם הכלכלה מתקשה. כל סיכוי להכנסת הפד, שכבר היה נמוך מאוד, "הוכנס" היטב למיטה".

ביל אדמס, כלכלן ראשי, בנק קומריקה

"אינפלציה גבוהה מהצפוי במאי גם מזיקה לתחזית הצמיחה. ככל שהאינפלציה תישאר גבוהה יותר, כך הפד יעלה את הריבית מהר יותר, והרוח נגדית לצמיחה תהיה גדולה יותר. החוזים העתידיים על שוק המניות נמוכים באופן כללי ביום שישי בבוקר, וצופים סיכון צדדי גדול יותר לתחזית הכלכלית כתוצאה מירידה בהכנסות המתואמות לאינפלציה והעלאות ריבית מהירות יותר".

רון טמפל, ראש אגף מניות בארה"ב, ניהול נכסים של לזארד

"אם ל-Fed היה ספק לגבי הצורך בהעלאות ריבית משמעותיות נוספות, יש לפזר אותן על ידי הדו"ח הזה. האצת ניפוח המקלטים בפרט אמורה להרים דגל אדום בוהק. דיור היא ההוצאה הגדולה ביותר עבור הצרכנים, והיא הדביקה ביותר, ולרוב כרוכה בהשכרה של 1-2 שנים. ככל שמחירי רכישת הבתים זינקו, לשוכרים אין ברירה אלא לקבל העלאות שכר דירה חדות. הצרכנים יודעים שהעליות העלויות הללו לא יתהפכו, וידלקו דרישות לשכר גבוה יותר כדי להסתדר. עם שוקי העבודה המצומצמים ביותר מזה עשרות שנים, למעסיקים אין ברירה אלא להעלות פיצויים, מה שבתורו תורם להגדלת אינפלציית השירותים. הפד עומד בפני אתגר אדיר לשבור את ספירלת השכר הפוטנציאלית הזו".

-

אלכסנדרה סמנובה היא כתבת של Yahoo Finance. עקבו אחריה בטוויטר @alexandraandnyc

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, אינסטגרם`, YouTube, פייסבוק, Flipboard, ו לינקדין