המשמעות של העלאת הריבית של הפד בדצמבר עבור רוכשי הדירות והמוכרים

מאמר זה פורסם במקור ב Bankrate.com.

הפדרל ריזרב העלה את הריבית בפעם השביעית ברציפות השנה. עם זאת, הפעם ההעלאה קטנה יותר: יו"ר הפד ג'רום פאוול הכריז על עלייה של חצי נקודה בשיעור הקרנות הפדרליות ב-14 בדצמבר, אשר ירד מהעליות של שלושת רבעי נקודות בפגישות האחרונות. ובכל זאת, ה בפעם הקודמת היא העלתה את הריבית באותה שנה בשנה אחת היה בשנות השמונים.

במאמץ לרסן את האינפלציה המשתוללת, הפד העלה את הריבית ברבע נקודה במרץ 2022, ולאחר מכן בחצי נקודה במאי. זה העלה אותם עוד יותר ביוני, על ידי שלושת רבעי נקודת האחוז - שהייתה, באותה תקופה, העלאת הריבית הגדולה ביותר של הפד מאז 1994 - והמשיכה לעשות את אותו הדבר ביולי, ספטמבר ונובמבר.

ההעלאות נועדו לצנן כלכלה שעלתה באש לאחר התאוששות ממיתון הקורונה של 2020. התאוששות דרמטית זו כללה שוק דיור לוהט שמאופיין במחירי דירות גבוהי שיא ורמות מיקרוסקופיות של מלאי.

עם זאת, מאז סוף הקיץ שוק הדיור הראה סימני התקררות, עם האטה בהערכה הלאומית והמחירים אף ירדו בשווקים רבים. ומחירי הבתים מונעים לא רק על ידי ריביות אלא על ידי תמהיל מסובך של גורמים - כך שקשה לחזות בדיוק כיצד המאמצים של הפד ישפיעו על שוק הדיור.

"המיתון בדיור כבר כאן", אומר מרטי גרין, מנהל במשרד עורכי הדין למשכנתאות פולונסקי בייטל גרין. "השאלה הגדולה כעת היא באיזו מהירות זה מתפשט לשאר הכלכלה".

תעריפים גבוהים יותר מאתגרים הן עבור רוכשי הדירות, שנאלצים להתמודד עם תשלומים חודשיים תלולים יותר, והן למוכרים, שחווים פחות ביקוש ו/או הצעות נמוכות יותר עבור בתיהם.

"ההשפעה המצטברת של העלייה החדה הזו בריבית ציננה את שוק הדיור וגרמה לכלכלה להתחיל להאט, אבל לא עשתה הרבה כדי להוריד את האינפלציה", אומר גרג מקברייד, CFA, האנליסט הפיננסי הראשי של Bankrate.

כיצד הפד משפיע על שיעורי המשכנתאות

השמיים הפדרל ריזרב אינו קובע את שיעורי המשכנתאות, והחלטות הבנק המרכזי אינן מעבירות משכנתאות בצורה ישירה כמו מוצרים אחרים, כגון חשבונות חיסכון ותעריפי CD. במקום זאת, שיעורי המשכנתא נוטים לנוע במנעול עם תשואות של האוצר ל-10 שנים.

הסיפור ממשיך

ובכל זאת, ההתנהגות של הפד קובעת את הטון הכללי שיעורי משכנתא. מלווי משכנתאות ומשקיעים עוקבים מקרוב אחר הבנק המרכזי, והניסיונות של שוק המשכנתאות לפרש את פעולות הפד משפיעים על הסכום שאתה משלם עבור הלוואת הבית שלך.

העלאת הריבית בדצמבר הייתה העלייה השביעית ב-2022, שנה שבה ריבית המשכנתאות משתנה בפראות מ-3.4 אחוזים בינואר כל הדרך ל-7.12 אחוזים באוקטובר לפני שירד שוב. "הגדלות כאלה מפחיתות את סבירות הרכישה, מה שמקשה עוד יותר על בעלי הכנסה נמוכה ו קונים לראשונה לרכוש בית", אומרת קלייר לוזי, עוזרת כלכלנית מחקר במרכז לחקר הנדל"ן של טקסס באוניברסיטת טקסס A&M.

עד כמה שיעורי המשכנתא משפיעים על הביקוש לדיור?

אין ספק שריביות משכנתאות נמוכות שיא עזרו לתדלק את תנופת הדיור של 2020 ו-2021. יש הסבורים שזה היה הגורם היחיד החשוב ביותר לדחיפת שוק הנדל"ן למגורים להילוך יתר.

כעת, כאשר התעריפים עלו גבוה יותר ממה שהם היו בשני עשורים, כיצד זה ישפיע על מכירות הבתים והמחירים? "שיעורי המשכנתאות [גרמו] לפעילות המימון המחודש להפסיק למעשה ולפעילות רכישת הבתים להאט בצורה ניכרת", אומר מייק פראטנטוני, הכלכלן הראשי של איגוד בנקאי המשכנתאות. לא רק שהמכירות האטו, אלא כלכלנים צופים ירידות מחירים בין כמה נקודות אחוז ליותר מ-20 אחוזים.

עם זאת, בטווח הארוך, מחירי הדירות ומכירת הדירות נוטים להיות עמידים בפני עליית שיעורי המשכנתא, אומרים כלכלני דיור. הסיבה לכך היא שאירועי חיים בודדים המניעים רכישת דירה - לידת ילד, נישואים, החלפת עבודה - לא תמיד מתכתבים בצורה נוחה עם מחזורי שיעורי המשכנתא.

ההיסטוריה מוכיחה זאת. בשנות ה-1980, שיעורי המשכנתאות זינקו עד ל-18%, אך האמריקאים עדיין קנו בתים. בשנות ה-1990, שיעורים של 8% עד 9% היו נפוצים, והאמריקאים המשיכו לצבור בתים. במהלך בועת דיור של 2004 עד 2007, שיעורי המשכנתא היו גבוהים מהיום - והמחירים זינקו.

אז ההאטה הנוכחית עשויה להיות יותר של שוק מחומם יתר על המידה לחזור לשגרה במקום האות של an התרסקות מתחילה. "השילוב של שיעורי משכנתא גבוהים וגידול חד במחירי הדירות במהלך השנים האחרונות הפחית במידה ניכרת את הנגישות", אומר פראטנטוני. "התנודתיות הנראית בריביות המשכנתאות אמורה לרדת ברגע שהאינפלציה תתחיל להאט ושיעור השיא של מחזור ההליכה הזה יגיע לעין".

עם זאת, לעת עתה, שוק הדיור נותר קשה לקונים. "מגזר הדיור הוא הרגיש ביותר לשינויי מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב וחווה את ההשפעות המיידיות ביותר משינויי מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב", אומר הכלכלן הראשי של NAR, לורנס יון. "הרכות במכירת הדירות משקפת את שיעורי המשכנתא העולים השנה".

Yun אומר הממוצע תשלום משכנתא חודשי זינק ב-28 אחוזים בשנה האחרונה, קצת הלם מדבקה שעשוי להדהד בכלכלת הדיור. "אני מצפה שקצב ייסוף המחירים יואט ככל שהביקוש מתקרר וככל שההיצע משתפר במקצת עקב בנייה נוספת של בתים", הוא אומר.

למעשה, איגוד המתווכים הלאומי (NAR) אומר כי מצוקת הדיור כבר מתפוגגת ככל שהביקוש יורד. מלאי הבתים למכירה עלה ל-a היצע של 3.3 חודשים באוקטובר, לעומת היצע נמוך שיא של 1.6 חודשים בינואר.

השלבים הבאים ללווים

הנה כמה טיפים להתמודדות עם האקלים של עליית הריבית:

חפשי משכנתא. קניות מתמצאות יכול לעזור לך למצוא שיעור טוב מהממוצע. עם האטה של ​​תנופת המימון המחודשת, המלווים להוטים לעסק שלך. "ביצוע חיפוש מקוון יכול לחסוך אלפי דולרים על ידי מציאת מלווים המציעים תעריף נמוך יותר ועמלות תחרותיות יותר", אומר מקברייד.

היזהר לגבי ARMs. משכנתאות בריבית מתכווננת מפתים יותר, אבל מקברייד אומר שללווים צריכים להתרחק. "אל תיפול למלכודת של שימוש במשכנתא בריבית מתכווננת כאמצעי סבירות", אומר מקברייד. "יש מעט בחיסכון מראש, ממוצע של רק חצי אחוז בחמש השנים הראשונות, אבל הסיכון לתעריפים גבוהים יותר בשנים הבאות גדול. מוצרי משכנתא מתכווננים חדשים בנויים כך שיתחלפו כל שישה חודשים ולא כל 12 חודשים, מה שהיה בעבר הנורמה".

שקול HELOC. בעוד מיחזור משכנתא נמצא במגמת ירידה, בעלי בתים רבים פונים לקווי אשראי של בית הון (HELOCs) עבור הקשה על הון עצמי.

סיפור זה הופיע במקור Fortune.com

עוד מ-Fortune:
אנשים שדילגו על חיסון הקורונה נמצאים בסיכון גבוה יותר לאירועי תנועה
אילון מאסק אומר ששריקו בוז על ידי מעריצי דייב צ'פל "היתה עבורי דבר ראשון בחיים האמיתיים", מה שמרמז שהוא מודע ליצירת תגובה נגדית
דור Z ובני דור המילניום הצעירים מצאו דרך חדשה להרשות לעצמם תיקים ושעונים יוקרתיים - לחיות עם אמא ואבא
החטא האמיתי של מייגן מרקל שהציבור הבריטי לא יכול לסלוח עליו - והאמריקאים לא יכולים להבין