מה הפד!? הכרזה על שיעור הודעה מעורבת שולחת שווקים מסתובבים

המנות העיקריות

• כצפוי, הפד העלה שוב את הריבית ב-0.75 נקודות אחוז
• היו"ר ג'רום פאוול הצהיר שהם עשויים להאט את הקצב שבו הם מעלים את התעריפים, אבל עלולים בסופו של דבר לשלוח אותם גבוה מהצפוי בעבר.
• זו תקופה מבלבלת עבור המשקיעים, שכן הפד מנסה להשחיל את המחט כדי להוריד את האינפלציה מבלי להרוס את הכלכלה.

כצפוי, הפדרל ריזרב העלה את ריבית הבסיס ב-0.75 נקודות אחוז השבוע בפעם הרביעית ברציפות. זו עלייה מונומנטלית בפרק זמן כה קצר, שכן היו"ר ג'רום פאוול נלחם ברמות אינפלציה שלא נראו במשך עשרות שנים.

אפילו עם זה כרקע, ועם נתוני האינפלציה העדכניים ביותר שמראים שכמעט ולא נגרם חיל בהורדת רמותיהם בחזרה, פאוול הצהיר כי הפד עשוי להאט את קצב העלאות הריבית.

על פניו, זה קצת מוזר. במיוחד בהקשר להערותיו בחודשים האחרונים, כי הפד ישתמש בכל הכלים העומדים לרשותו כדי להוריד את האינפלציה בחזרה לטווח היעד של בין 2 ל-3%, ממצבו הנוכחי של 8.2%.

אבל זה לא הכל.

מצד אחד, פאוול הצהיר כי הפד עשוי להאט את קצב העלאות הריבית. מנגד, הוא גם אמר שהריבית צפויה להגיע לשיא ברמה גבוהה יותר ממה שחזו בתחילה.

מְבוּלבָּל? אל תדאג, אנחנו הולכים להסביר מה כל זה אומר, אבל הנקודה העיקרית שהיא מדגישה היא שהפד הולך על חבל דק עכשיו. 100 קומות למעלה. בלי רתמה. בזמן סופת רעמים. איזון הכלכלה הלאומית על כתפיה.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.

כמה העלה הפד את הריבית?

כאמור, הפד העלה את הריבית ב-0.75 נקודות אחוז. העלייה מסמנת את העלייה הרביעית ברציפות ברמה זו ומסמנת תפנית מהירה מסביבת הריבית הנמוכה שקיימת מאז המשבר הפיננסי של 2008.

ריבית הבסיס עומדת כעת על טווח יעד של בין 3.75 - 4% ומייצגת את מהלך הריבית הגדול ביותר כלפי מעלה מאז שנות ה-1980.

אז עם מגמה כה חדה ומכרעת והאינפלציה עדיין בשיא, מדוע אמר יו"ר הפד ג'רום פאוול כי העלאות הריבית עשויות להאט.

הדילמה של הפד

פאוול הבהיר כי צמצום האינפלציה הוא המטרה העיקרית של הפד. אבל זו לא כל התמונה. האינפלציה היא כוח מזיק מאוד לעושר של מדינה ואנשיה, אבל העלאת שיעורים פוגעת גם בכלכלה.

כל המטרה עם העלאת התעריפים היא להאט את הכלכלה. ריבית בסיס גבוהה יותר פירושה שהריבית על החוב עולה. משכנתאות, כרטיסי אשראי, הלוואות אישיות והלוואות סטודנטים גדלים כולם, מה שאומר שלמשקי בית יש פחות כסף להוציא על סחורות ושירותים.

פחות הוצאה פירושה פחות ביקוש, מה שמאט את צמיחת העסק ומקפא שכר והוצאות. כל זה עוזר לשמור על מכסה על המחירים, או במקרה זה, בתקווה להוריד אותם.

לא רק זה אלא שגם העלאת הריבית הופכת את החיסכון לאטרקטיבי יותר, כאשר גם חשבונות בנק ומוצרי חיסכון קשורים לשיעור הבסיס של הפד. עם תעריפים סופר נמוכים, חשבונות חיסכון ותקליטורים נראים כמו קצת בזבוז זמן, מה שמונע חיסכון ומוביל להוצאות גבוהות יותר.

כשהתעריפים מתחילים לעלות, פתאום צרכנים מתחילים לחשוב פעמיים על להוציא את כל המזומנים הפנויים שלהם ובמקום זאת מחפשים לגבות ריבית נוספת מהבנק.

זה הכל טוב ויפה בזמנים רגילים. בדרך כלל האינפלציה מתחממת כשהכלכלה פורחת. אתה יכול לראות מהתרשים למטה שלפני כן, רמת האינפלציה הגבוהה ביותר ב-25 השנים האחרונות הייתה ממש לפני ההתרסקות של 2008.

בזמנים הטובים, ההוצאות גבוהות, העלאות השכר בשפע והמזומן זורם. למשקי הבית של האמצעי הזה יש קצת זמן פנוי לשחק איתו כשהשיעור הבלתי נמנע מגיע. כעת, 2008 לא עקבה אחרי הספר הזה בגלל ההתרסקות הכלכלית שעצרה את המפלגה, אבל בלי זה הפד היה נאלץ להעלות את הריבית כדי להאט את הכלכלה.

למעשה, אפשר לראות שזה בדיוק מה שהם עשו בשנים שקדמו ל-2008, בניסיון להאט את הכלכלה הבורחת.

הבעיה כרגע היא שהכלכלה לא פרחה. לפחות לא במובן המסורתי. חלק גדול מהבעיות הנוכחיות עם אינפלציה נובעות משרשרת האספקה ​​ומבעיות לוגיסטיות שהגיעו מהגב של מגיפת הקוביד.

המפעלים נסגרו, יש עיכובים ממושכים בהובלה העולמית וכעת יש צבר הזמנות עצום שעובד. כל זאת בתקופה שבה עולם העבודה השתנה עבור רבים, כאשר אפשרויות מרוחקות הפכו פופולריות יותר מאי פעם.

משקי הבית כבר נמצאים בלחץ רב, ובעוד שהאבטלה נותרה נמוכה וסנטימנט הצרכנים מחזיק מעמד בצורה מפתיעה, קיים איום מתמיד של מיתון המרחף במדינה.

אז הפד וג'רום פאוול תקועים בין הפטיש לסדן. הם צריכים להעלות את הריבית כדי להוריד את האינפלציה בחזרה, והם לא יכולים להתעלם מזה כי היא עדיין גבוהה בטירוף. אבל הם גם צריכים לנסות להימנע מהתרסקות הכלכלה, מה שהעלאת שיעורים יכולה לעשות.

מה שמביא אותנו להערותיו של פאוול.

ג'רום פאוולס מעורב בהודעות

פאוול הצהיר כי לפד עדיין יש "כמה דרכים ללכת" במחזור העלאות הריבית הנוכחי. זה לא מפתיע. מה שהוא כן אמר היה ש"נתונים מאז הפגישה האחרונה שלנו מצביעים על כך שרמת הריבית הסופית תהיה גבוהה מהצפוי".

המשמעות היא ששיעור בסיס היעד עשוי להגיע לשיא של עד 5% בשלב מסוים במהלך השנתיים הקרובות.

אז התעריפים הולכים לעלות. זה לא מזעזע מדי בהתחשב בכך שעד כה האינפלציה ירדה במה שניתן לתאר באופן אופטימי כקצב קרחוני.

מה שמפתיע הוא שפאוול גם הציע שנוכל לראות איזו הפוגה מהעליות של 0.75 נקודות אחוז שעברנו בארבע הפגישות האחרונות. "זה עשוי להגיע מיד בפגישה הבאה, או זו שאחריה", אמר פאוול.

כל זאת במאמץ לספק למשק נחיתה רכה. העלאת התעריפים לאט יותר ולאורך זמן יכולה לעזור להקל על העומס המיידי על משקי הבית ולתת לכולם זמן להסתגל. על מנת להאט את נפילת הכלכלה, ככל הנראה יהיה צורך להרחיב את הכאב.

נכון לעכשיו, הפד מנסה למצוא את האיזון הזה בין קירור הכלכלה מספיק כדי להוריד את האינפלציה בחזרה, תוך שהוא לא מרסק לחלוטין את הכלכלה.

המאמצים שלהם עשויים להועיל ככל ששרשרת האספקה ​​העולמית מתקרבת לנורמליות. עדיין ישנן בעיות רבות בחזית זו, אך עם הזמן המחירים של סחורות רבות צפויות לרדת או להתייצב רק בגלל שההיצע כן.

איך השווקים הגיבו

הם לא אהבו את זה. מדד S&P 500 ירד ב-4.8% מהשיא האחרון שלו לאחר ההכרזה וזה הסתכם בעיקר בהערות סביב הריבית לטווח ארוך. העלייה של 0.75 נקודת האחוז הייתה צפויה בגדול, כלומר היא כבר תומחרה לשווקים.

מה שלא תומח היה התחזית שהתעריפים יסתיימו גבוהים יותר ולאורך זמן ארוך יותר. עליית שיעורים היא כבר עתיד מאתגר עבור חברות רבות ממוקדות צמיחה, והרעיון שהכאב הזה יכול להיות גרוע יותר ולהימשך לאורך זמן לא התקבל היטב.

איך משקיעים יכולים לנווט בכלכלה הזו?

בזמנים כלכליים מאתגרים, יש מעט מאוד בדרך של פירות תלויים נמוך. בעשור האחרון, לזרוק חץ לעבר NASDAQ 100 או S&P 500 ולהשקיע במקום שבו הוא נחת היה כנראה מסתדר די טוב למשקיעים.

לא סביר שזה יהיה המצב בעשור הקרוב.

גם אם הפד יצליח להגיע ללא פגע לקצה השני של החבל הדק, סביר להניח שנראה תקופה מתמשכת של צמיחה כלכלית נמוכה. במשק הזה, יש עסקאות שיכולות לעבוד אם אתה יודע מה לחפש.

למרבה המזל זו אחת ההתמחויות שלנו. דוגמה אחת שהכנסנו היא דרך ערכת ה- Large Cap שלנו. בתקופות של צמיחה כלכלית נמוכה או ללא צמיחה, חברות גדולות נוטות לעלות על חברות קטנות יותר. בדרך כלל יש להם זרמי הכנסה גדולים ומגוונים יותר, יותר מזומנים בהישג יד ופחות תלות בלקוחות חדשים כדי לייצר הכנסות.

זה לא אומר שהם חסינים מפני תנודתיות, אבל הם יכולים להחזיק מעמד טוב יותר. כדי לנצל את הכובע הזה, ה ערכת כובע גדול לוקח עמדה ארוכה ב-Rassell 1000, שהיא 1000 החברות הגדולות בארה"ב. במקביל, אנו נוקטים בפוזיציית שורט ברסל 2000, שהיא ה-2000 הגדולה הבאה.

המשמעות היא שמשקיעים יכולים להפיק רווח מהשינוי היחסי בין חברות גדולות לחברות קטנות עד בינוניות. גם אם השוק הכולל יורד או הצידה, כל עוד חברות גדולות מחזיקות מעמד טוב יותר מהקטנות יותר, ניתן להשיג רווחים.

ה-AI שלנו מאזן מחדש את המסחר הזה באופן שבועי, וכאשר אנו מאמינים שההזדמנות נעלמה, נסגור עבורך את המסחר.

למשקיעים שרוצים יותר טיסה לביטחון, שלנו ערכת מתכות יקרות הוא ערכת השקעות המופעלת על ידי AI אשר משקיעה בזהב, כסף, פלטינה ופלדיום. בכל שבוע, הבינה המלאכותית שלנו משתמשת בנתונים היסטוריים כדי לחזות את הביצועים של כל מתכת, ולאחר מכן מאזנת מחדש את התיק במטרה לייצר את התשואות המותאמות ביותר לסיכון.

זהו השילוב המושלם בין מחלקת הנכסים הוותיקה בעולם לבין הטכנולוגיה המתקדמת ביותר.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.