קריאות מדד המחירים לצרכן בארה"ב חמות מהצפוי גרמו לכמה ממכירת המניות הגדולות ביותר של שוק המניות ב-2022, מה ששימש למקד את תשומת הלב של המשקיעים לקראת המדד האחרון של האינפלציה הקמעונאית ביום חמישי.
קריאת מדד המחירים לצרכן מספטמבר של הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה, העוקבת אחר שינויים במחירים שמשלמים הצרכנים עבור סחורות ושירותים, צפויה להראות עלייה של 8.1% לעומת שנה קודם לכן, האטה מעלייה של 8.3% משנה לשנה. באוגוסט, על פי סקר של כלכלנים של דאו ג'ונס.
ה- S&P 500
SPX,
ירד ב-24.6% עד היום עד יום רביעי, לפי נתוני השוק של דאו ג'ונס. רוב הימים היחידים שאחראים לירידה התרחשו על או סביב דוחות מדד המחירים לצרכן או אירועים הקשורים לפד, אמר ניקולס קולאס, מייסד שותף של DataTrek Research, בהערה ביום שני. שניים מתשעת ימי הירידה הגדולים ביותר של ה-S&P 500 השנה הגיעו בימים שבהם פורסמו נתוני מדד המחירים לצרכן, הוא ציין.
ללא תשעת ימי הירידה הללו, מדד S&P 500 היה עולה ב-8.6% מהשנה עד סוף השבוע שעבר, כתב קולאס.
לדוגמה, מדד S&P 500 רשם את האחוז היומי הגדול ביותר שלו מאז יוני 2020 בחודש שעבר ביום הדיווח של מדד המחירים לצרכן, כאשר מדד החברות הגדולות השיל 177.7 נקודות, או 4.3%. ב-13 ביוני מדד S&P ירד ב-3.9% והסתיים בשוק דובי לאחר מכן דוח האינפלציה של מאי הגיע חם מהצפוי, כאשר מדד המחירים לצרכן הגיע לשיא של 40 שנה. שלושה ימים לאחר מכן, המדד ירד ב-3.3% בעקבות מה שהיה אז העלאת הריבית הגדולה ביותר של הפדרל ריזרב מאז 1994.
"בכל פעם שאנחנו רואים מכירה גדולה, זה אומר שאמון המשקיעים התנגש באי ודאות מאקרו", הזהיר קולאס. "ההיסטוריה מראה שהערכות שווי סובלות כשזה קורה שוב ושוב. ככל שאנו רואים תנודתיות נוספת בשוק המניות, הקפידו על צניעות בציפיות שלכם להערכות שווי. הם ירדו כשחדשות המאקרו יתקבלו עם עצרת שנדבקת, לא כזו שמתפוגגת כמה ימים לאחר מכן".
ראה: הגיע הזמן להתרחק מהרעיון של העלאת ריבית של הפדרל ריזרב, אומרים האסטרטגים של גולדמן זאקס
בלומברג דיווח שהאנליסטים של ג'יי.פי מורגן בראשות אנדרו טיילר צופים ששוק המניות יצנח ב-5% ביום חמישי אם מד האינפלציה יגיע מעל ל-8.3% של אוגוסט. אם התוצאה תואמת את הקונצנזוס, מדד S&P 500 יירד בכ-2%. מהצד השני, הצוות חזה שכל אינפלציה מתרככת מתחת ל-7.9% תעורר עליית מניות שבה המדד עשוי לזנק ב-2% לפחות.
עם זאת, Aoifin Devitt, מנהל השקעות ראשי ב-Moneta, אמר שהשוק ייקח את המספר של השורה העליונה ויגיב אליו.
"הייתי מצפה לראות תגובה דומה למה שראינו מדוח המשרות של יום שישי, שהיה מספר חיובי שמתורגם לתגובה שלילית בבורסה", אמר דוויט ל-MarketWatch בטלפון. "מחירי המניות השתנו. הרווחים הותאמו, אז כבר היה סוג כזה של ניהול ציפיות (שמוביל אותי לקחת חלק מזה ולנסות להיות על צד הפוך עבור חלק מהמניות האלה, רק בגלל שכל כך הרבה מהחדשות הרעות כבר שם. ”
ראה: המניות עלולות לרדת "עוד 20% קל" והצניחה הבאה תהיה "הרבה יותר כואבת מהראשונה", אומר ג'יימי דימון
דוח האינפלציה של ספטמבר צפוי להראות כי מדד המחירים לצרכן הראשי ממשיך להתמתן כאשר מחירי הבנזין והסחורות ירדו לרמה של פברואר. אך ייתכן שהציפיות העתידיות השתנו לאחר ש-OPEC+ הכריזה בשבוע שעבר על החלטתה לצמצם את הייצור ב-2 מיליון חביות ביום, מה שעשוי להיות בעל "אפקט פיגור (על נתוני האינפלציה)", לפי דוויט.
ראה: המחירים הסיטוניים עולים לראשונה מזה שלושה חודשים ומראים שהאינפלציה בארה"ב עדיין משתוללת
בינתיים, עלויות המקלט ושירותי הטיפול הרפואי, שהיו בליבת הלחצים האינפלציוניים ודביקים, צפויים לעלות ב-0.7% על בסיס חודשי. מדד הליבה צפוי לפעול בקצב של 6.5% משנה לשנה, לעומת 6.3% באוגוסט.
"השוורים נואשים לסימנים לכך שהאינפלציה עומדת לחזור ליעד של הפד - הם עשויים לטעות, ובעוד שהאינפלציה הראשית צפויה לרדת הודות לירידה באנרגיה, המיקוד של הפד עבר לכיוון מדד המחירים לצרכן הליבה", אמר. כריס ווסטון, ראש מחלקת המחקר של פפרסטון, בהערה של יום שלישי.
"זו הסיבה שלא סביר שמדד המחירים לצרכן הליבה יתגלגל בקרוב, ומדוע הפד הבהיר שהם יעלו עוד וישאירו את ריבית הקרן הפד בשטח מגביל לתקופה ממושכת", כתב.
מדד מחירי היצרן, המודד את המחירים שגובים עסקים בארה"ב עבור הסחורות והשירותים שהם מייצרים, עלה ב-0.4% בחודש, כך אמרה הממשלה ביום רביעי. על בסיס 12 חודשים, מדד המחירים לצרכן עלה בשיעור שנתי של 8.5% לעומת 8.7% באוגוסט.
מניות בארה"ב סיימה סשן עמוס מעט נמוך יותר ביום רביעי כאשר ה-S&P 500 מזמין רצף הפסדים של שישה ימים, בעוד שמדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
ירד ב-0.3% וה-Nasdaq Composite איבד פחות מ-0.1%.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/what-stock-market-investors-will-be-watching-in-thursdays-inflation-report-11665575590?siteid=yhoof2&yptr=yahoo