נראה שהמשקיעים במועדון המחזיקים בדיסני (DIS) קיבלו עידוד מהזרימה של תוצאות הרבעון השלישי טובות מהצפוי של מתחרה נטפליקס (NFLX) ביום רביעי - סנטימנט שאינו מוטעה, אך דורש הקשר מסוים. מניית דיסני עלתה על השוק הרחב ביום רביעי, ועלתה בכ-0.7%, לכ-99 דולר למניה, בעוד שמדד ה-S&P 500 איבד 0.8% במסחר הצהריים. העלייה של דיסני הגיעה כאשר נטפליקס זינקה ביותר מ-12% על רקע תוספות מנויים חזקות, ושברה רצף של שני רבעונים רצוף בהם היא הפסידה לקוחות משלמים, תוך כדי פגיעה בהערכות על הכנסות ורווח. גידול מנויים אנו חושבים שהרבעון של נטפליקס מציע קריאה חיובית עבור דיסני בחזית הסטרימינג. זה חשוב, למרות שטענו במשך חודשים שההתמקדות האינטנסיבית של וול סטריט בשאיפות הסטרימינג של דיסני פירושה שהעסק המשגשג של פארק השעשועים של החברה מתעלם במקצת. בששת החודשים הראשונים של השנה, נטפליקס איבדה יותר ממיליון מנויים ביחד, וראו גם משקיעים רבים לקראת היציאה. עם זאת, ביום שלישי בלילה, נטפליקס דיווחה שהיא צברה 2.41 מיליון מנויים ברחבי העולם בשלושת החודשים שהסתיימו בספטמבר. 30. הנהלת נטפליקס מתכוונת להדגיש את צמיחת המנויים כמדד כעת, כאשר גרסה נתמכת בפרסומות של פלטפורמת הסטרימינג נמצאת באופק, כמו גם מוצר שיתוף סיסמאות בתשלום. עם זאת, חלק בוול סטריט עודדו לראות את נטפליקס חוזרת לצמיחת מנויים ברבעון השלישי, מה שמרמז שענני הסערה עלולים להתפוגג. "הימים האפלים הסתיימו. אם יש נרטיב מאחד ל-NFLX ברבעון השלישי של ה-3, זה שהגרוע ביותר מופיע מאחוריו", כתב אנליסט וולס פארגו, סטיבן קהל, בהערת מחקר ביום שלישי. באופן כללי, נטפליקס ודיסני הן חברות שונות מאוד - נקודה שנסענו הביתה ביולי כשנטפליקס דיווחה על תוצאות הרבעון השני. במילים פשוטות, דיסני מומחית ביצירת עולמות בדיוניים אהובים ולאחר מכן לייצר רווחים מהזכיונות האייקוניים הללו באמצעות סרטים ותוכניות, אטרקציות בפארקי שעשועים וסחורה. נטפליקס, לעומת זאת, מתמקדת אך ורק בביצוע מהלכים ותוכניות טלוויזיה להזרמה. כשזה מגיע לסטרימינג, נטפליקס בוגרת הרבה יותר, לאחר שהשיקה לראשונה סטרימינג דיגיטלי בסיסי בשנת 2007 לפני שהגדילה את הגדילה והחלה ליצור תוכניות משלה. נטפליקס הביאה את שירות הסטרימינג שלה ליותר מ-130 מדינות ברחבי העולם יותר משלוש שנים לפני ששירות הסטרימינג של דיסני, דיסני+, הגיע לארה"ב והשווקים הקנדיים בסתיו 2019. דיסני עדיין מתרחבת למדינות חדשות, ומשמשת כבאר טבעית לצמיחת מנויים, שעבור נטפליקס התייבשה במידה רבה. דיסני+ הוסיפה יחד 22.3 מיליון מנויים בשני הרבעונים האחרונים שלה, שחפפו לתקופת הפסדי הלקוחות בתשלום של נטפליקס. זה מודיע מדוע אנו רואים את רווחי המנויים הטריים של נטפליקס כחיוביים עבור דיסני. אפילו בתקופה של ירידה עבור נטפליקס, דיסני+ הצליחה להמשיך לצמוח בצורה יציבה. כעת, התפנית של נטפליקס עם המנויים יכולה להצביע על כך שסביבת הסטרימינג הכוללת הפכה לטובה יותר, מה שמעניק לדיסני רוח גב חזקה עוד יותר. התוצאות השנתיות של דיסני לרבעון הרביעי ו-2022 צפויות להתפרסם לאחר סגירת השוק בנובמבר. 8. אנליסטים מצפים שהחברה תוסיף 9.1 מיליון מנויים של דיסני+ ברבעון הרביעי שלה, לפי FactSet. גרסאות מודעה נושא גדול נוסף סביב דוח הרווחים של נטפליקס הוא השכבה הנתמכת בפרסום הקרובה שלה, שתופיע בתחילת החודש הבא ב-12 מדינות כולל ארה"ב, קנדה ויפן. בארצות הברית זה יהיה $6.99 לחודש החל מנובמבר. 3. זה ראוי לציון עבור דיסני מכיוון שגרסה נתמכת בפרסומות של דיסני+ עומדת להשיק בדצמבר. 8 בארה"ב, בעלות של $7.99 לחודש. דיסני+ ללא פרסומות עולה כרגע גם 7.99 $. עם זאת, הוא יעלה ל-$10.99 מדי חודש ברגע שהשכבה הנתמכת במודעות פעילה. הנהלת נטפליקס נשמעה אופטימית לגבי ההשקה הממשמשת ובאה, כאשר סמנכ"ל התפעול גרגורי פיטרס אמר ביום רביעי שהדרישה מהמפרסמים היא "מאוד מאוד חזקה". פיטרס גם ציין באיזו מהירות התאחד המוצר הנתמך בפרסומות של נטפליקס, תוך שיתוף פעולה עם מיקרוסופט כדי לספק אותו תוך כשישה חודשים. בעוד שדרגת המודעות של נטפליקס תנצח את דיסני+ לארה"ב לשווק בערך חודש, אנחנו בדרך כלל אופטימיים לגבי יכולתה של דיסני להתחרות בתחום הפרסום הדיגיטלי. זה בעיקר בגלל שדיסני מושרשת עמוק בעולם הפרסום הן בטלוויזיה הליניארית - דרך הבעלות שלה על ESPN וערוצי כבלים אחרים - כמו גם דרך המניות הרוב שלה ב-Hulu, שירות סטרימינג שמציע תוכניות עם מודעות זה מכבר. נטפליקס התנגדה במשך שנים לקריאות להביא פרסום לשירות שלה לפני ששינתה בפומבי את המנגינה שלה באביב האחרון. על רקע ההאטה הכלכלית הנוכחית, זה בדרך כלל מעודד לשמוע שמפרסמים מתעניינים בהיצע של נטפליקס. אנחנו פשוט חושבים שדיסני תופסת עמדה מעולה במירוץ להזרמת פרסומות לקראת השנה הבאה. אנליסט רוזנבלט ניירות ערך ברטון קרוקט הציע דעה דומה בראיון ל-CNBC ביום רביעי. "דיסני, אני חושב, הולך להפיל את נטפליקס בגלגלי עיניים עבור פרסום [סרטון מנוי על פי דרישה]. דיסני יהיה סיפור הפרסומת הטוב יותר, לדעתנו, בשנת 2023 מאשר נטפליקס", אמר קרוקט ל-CNBC. (קרן הצדקה של ג'ים קריימר היא DIS ארוכה. ראה כאן רשימה מלאה של המניות.) כמנוי במועדון ההשקעות של CNBC עם ג'ים קריימר, תקבל התראת מסחר לפני שג'ים יבצע עסקה. ג'ים ממתין 45 דקות לאחר שליחת התראת סחר לפני שהוא קונה או מוכר מניה בתיק הצדקה שלו. אם ג'ים דיבר על מניה ב-CNBC TV, הוא ממתין 72 שעות לאחר הוצאת התראת המסחר לפני ביצוע העסקה. המידע של מועדון ההשקעות לעיל כפוף לתנאים ולהגבלות ולמדיניות הפרטיות שלנו, יחד עם כתב הוויתור שלנו. שום חובת נאמנות או חובה לא קיימת, או נוצרה, מתוקף קבלתך של מידע כלשהו המסופק בקשר עם מועדון ההשקעות. 
לוגו מתנפח של דיסני+ מצולם באירוע עיתונאים לקראת השקת שירות סטרימינג במזרח התיכון ובצפון אפריקה, באופרה של דובאי בדובאי, איחוד האמירויות הערביות, 7 ביוני 2022.
יוסף סבא | רויטר
מקור: https://www.cnbc.com/2022/10/19/what-netflixs-earnings-beat-tells-us-about-club-holding-disney-.html