מה מורגן סטנלי אומר לעשות בעצרת שוק הדובים

עד יוני 2022 המדדים העיקריים של המניות בארה"ב צנחו ב-20% לפחות מהשיאים שלהם בינואר 2022, כלומר השוק נפל לתוך שוק דובים. עם זאת, בימים מסוימים השוק נסגר בפועל בעליות. בנסיבות כאלה, משקיעים תוהים באופן טבעי אם הם רואים תחתית של שוק הדובי - ובכך בוחנים הזדמנות בזמן לקנות מניות בהנחה. הנה מה מורגן סטנלי חושב. שקול לעבוד עם א יועץ פיננסי בזמן שאתה מגיב לפיתולים של שוקי המניות והאג"ח.

מהו שוק דובים?

אנחנו לא יכולים לדבר על שווקי דובים בלי להסביר איך שוקי שוורים עובדים. במהלך השווקים השוורים, המחירים כבר עולים או שהמשקיעים מרגישים בטוחים שהם יראו עלייה במחירי מניות, אג"ח, סחורות או קבוצה אחרת של ניירות ערך.

אבל בשווקים הדובים, מחירי ניירות הערך במדד שוק מרכזי (כמו S&P 500) ירדו ב-20% לפחות. זו לא ירידה לטווח קצר כמו זו שתראה במהלך תיקון, פרק זמן שבו יש ירידות מחירים של 10% או יותר במשך כמה שבועות בערך. שוק דובי הוא מגמה ארוכת טווח המותירה למשקיעים תחושה של "דובי" או פסימי לגבי התחזית של השווקים הפיננסיים.

זה מה שקרה ביוני 2022: משיאו ב-3 בינואר של 4,796.56, מדד S&P 500 ירד עד 13 ביוני ל-3,749.63, ירידה של 21.8%. אבל לאורך נתיב הירידה הזה היו כמה עליות מפתות: מדד S&P 500 רשם למעשה עלייה של 6% במהלך אחד השבועות של יוני.

גורמים מרכזיים בתגובה לעצרת שוק הדובים

מורגן סטנלי אומר שהמשקיעים צריכים להתמקד בשלושה גורמים לפני שהם צוללים לעלייה שמתרחשת במהלך שוק דובי: איך הולכת הפתיחה המחודשת של הכלכלה; מצב ההוצאות הצרכניות; ואיך ייראו רווחי החברה לשנה כולה.

עם ביטול מנדטים של מסכות וריחוק חברתי הפך לזיכרון לא נעים, הכלכלה האמריקאית נפתחה בבירור לאחר השבתת COVID-19. לדוגמה, הנסיעות האוויריות היו בריבאונד והזמנות מוצרים בני קיימא לחודש מאי הגיעו חזקות מהצפוי. מצד שני, שיעורי משכנתא המשיך לעלות ולפי נתוני איגוד המתווכים הלאומי, המחיר החציוני של דירה קיימת בחודש מאי זינק ב-14.8% לעומת שנה קודם לכן ל-407,600 דולר. עם נתונים מעורבים כמו זה, המצב בפועל של הכלכלה נותר לא ברור.

הסיפור ממשיך

בינתיים, סנטימנט הצרכנים נותר נמוך על רקע אינפלציה קיצונית, ומשרד המסחר אמר כי בחודש מאי המכירות הקמעונאיות פיגרו ב-0.03%, גרוע יותר מהירידה של 0.01% שציפו האנליסטים. כאשר לקוחות צריכים לשלם בסביבות 5 $ לגלון, הכנסה זמינה עבור הוצאות שיקול דעת מתבצעת חיתוך. עבור כלכלה שמסתמכת על כשני שלישים על הוצאות צרכנים, חולשה במגזר יכולה להצביע על כך שלשוק הדובי יש עוד הרבה מה ללכת.

החולשה במכירות הקמעונאיות איימה על רווחי החברות. האנליסטים בוול סטריט היו צפויים לפרסם שורה של קיצוצים בהערכות הרווח שלהם לרבעון השני. הדחף של הפדרל ריזרב להשיג שליטה על האינפלציה עם העלאות ריבית גדולות של הקרנות הפדרליות והידוק כמותי הפעיל לחץ על הכנסות החברות ולחץ שולי רווח. מורגן סטנלי מחקר העריך שתהיה ירידה של 20% ברווחים, ולבנק ההשקעות היה יעד מחיר סוף שנה של 3,000 עבור S&P 500.

פעולות שיש לבצע בעצרת שוק הדובים

ראלי בשוק הדובי הוא זמן מצוין לוודא שהקצאת הנכסים שלך משקפת את אופק הזמן שלך ואת פרופיל הסיכון שלך, אמרה ליסה שלט, מנהלת ההשקעות הראשית של הבנק וניהול עושר. "השווקים זזו רחוק מאוד, מהר מאוד בהתחשב ברמות גבוהות עדיין של אי ודאות", אמרה. "במקום לרדוף אחרי התשואות האלה, סביר להניח שזה הזמן להישאר עם אסטרטגיה לטווח ארוך יותר כדי לבנות מחדש את החשיפה שלך לסיכון תוך שימוש בתנודתיות לטובתך."

שנית, שמור או התחל בממוצע עלות דולר במרווחי זמן עקביים. זה סוג המשתתפים המשקיעים ב-403(b) ותוכניות 401(k). תרגול. "זה מאפשר לך להימנע מהסיכון להכניס הרבה כסף לשוק רגע לפני צניחה תוך כדי השקעה חוזרת כאשר המניות עדיין עשויות להיות זולות יחסית", על פי שלט.

שורה תחתונה

בדיוק כפי ששווקי השוורים יכולים לסבול מתיקוני חסרון, גם השווקים הדובים עוברים תיקונים. מורגן סטנלי מזהיר מלרדוף אחרי עלייה בשוק הדובי, לפחות עד שתהיה לך בהירות על מצב הכלכלה, הוצאות הצרכנים ורווחי החברות. בינתיים, התמקד בגישה ממושמעת להקצאת נכסים וממוצע עלות דולר, בעצמך או באמצעות תוכניות בחסות המעסיק.

טיפים להשקעה

• אחד היתרונות בעבודה עם א יועץ פיננסי יש מישהו שיכול למתן את התגובות הרגשיות של משקיע לשוק דובי עם ניתוח אובייקטיבי. מציאת יועץ פיננסי מוסמך לא חייבת להיות קשה. הכלי החינמי של SmartAsset מתאים לך עד שלושה יועצים פיננסיים המשרתים את האזור שלך, ותוכל לראיין את ההתאמות של היועצים שלך ללא עלות כדי להחליט איזה מהם מתאים לך. אם אתה מוכן למצוא יועץ שיכול לעזור לך להשיג את היעדים הפיננסיים שלך, תתחיל עכשיו.

• השתמש ללא עלות של SmartAsset מחשבון הקצאת נכסים כדי לקבל הערכה מהירה של הדרך הטובה ביותר להתאים את תיק ההשקעות שלך לאור ציר הזמן ופרופיל הסיכון שלך.

אל תפספסו חדשות שעלולות להשפיע על הכספים שלכם. קבלו חדשות וטיפים לקבל החלטות פיננסיות חכמות יותר עם האימייל החצי שבועי של SmartAsset. זה 100% בחינם ואתה יכול לבטל את המנוי בכל עת. הירשם היום.

לגילויים חשובים לגבי SmartAsset, אנא לחץ כאן.

קרדיט תמונה: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

ההודעה מה מורגן סטנלי אומר לעשות בעצרת שוק הדובים הופיע לראשונה ב בלוג SmartAsset.