|
גטי אימג'ס
המנות העיקריות
- הסנסקס הוא המדד המוביל בבורסת בומביי, והוא מטפס בקצב בולט מאז פגיעת המגיפה.
- הנתונים ההיסטוריים של הסנסקס אינם תמיד אמינים, מה שהופך את עתידו לקשה יותר לחזות מקבילים בארה"ב כמו S&P 500. אבל הדמוגרפיה של הודו והשינויים בייצור העולמי מצביעים על כך שכלכלת המדינה נמצאת בעמדה לצמיחה נוספת.
- שתיים מהדרכים הזולות ביותר להשיג חשיפה לשוק המניות של הודו הן באמצעות תעודות סל של Sensex וערכת ההשקעות Global Trends של Q.ai.
שוק המניות של הודו מציג ביצועים טובים במיוחד לאחר הצניחה הראשונית שחוו רוב הכלכלות העולמיות עם הופעת COVID-19. בנוסף להצלחה האחרונה של שוק המניות ההודי, כלכלת המדינה מוכנה לצמיחה עם אוכלוסייה צעירה יחסית ומשכילה.
אם אתה רוצה להשקיע בכלכלה ההודית מבלי לחקור כל חברה אחרונה בשוק הזר הזה, יש לזה מדד. זה נקרא סנסקס.
מהו הסנסקס?
תחשוב על ה-Sensex כמו הגרסה של הודו ל-S&P 500, למעט קטן בהרבה.
הסנסקס הוא מדד של 30 החברות הציבוריות הנזילות הגדולות בבורסת בומביי (BSE). זה נתפס בדרך כלל כתיחום של הביצועים של הכלכלה ההודית בכללותה.
ה-Sensex - שהוא קיצור של 'מדד רגיש' - הושק ב-1986. הוא צמח בממוצע של 14% בשנה בין ההשקה שלו ל-2021, אבל המספרים על התשואות האלה עלולים להיות קצת לא אמינים. בעוד שהסנסקס הצליחה היטב מאז שהודו הקימה פיקוח ממשלתי על ניירות ערך (עם ביצועים מרהיבים במיוחד מאז 2020), ה-BSE עבר מניפולציות רבות לפני 1992.
אילו חברות נמצאות בסנסקס?
יש 30 חברות בסנסקס. החל מנובמבר 2022, הם כדלקמן (לפי סדר מחיר השוק):
- לְהִתְכַּרְבֵּל
- מארוטי סוזוקי
- באג'אג 'פיננסים
- מלט אולטרהטק
- המעבדה של ד"ר רדי
- TCS
- צבעי אסיה
- עֲנָק
- Reliance Ind.
- HUL
- HDFC
- L&T
- בנק Kotak Mahindra
- באג'ג 'פינסרב
- אינפוסיס
- בנק HDFC
- M&M
- בנק אינדוסינד
- טכנולוגיות HCL
- טק Mahindra
- סאן פארמה
- בנק אייצ'י
- בנק הצירים
- בהארטי איירטל
- SBI
- WIPRO
- ITC
- רשת חשמל
- NTPC
- טאטא סטיל
מי מחליט אילו חברות נמצאות בסנסקס?
באופן נוח למדי, ה-Sensex מופעלת על ידי Standard & Poor's, כמו אצל אותם אנשים בדיוק שמנהלים את S&P 500 בארה"ב
כדי להחליט אילו חברות שייכות לסנסקס, S&P בוחנת את הקריטריונים הבאים:
- האם המניה רשומה ב-BSE?
- האם יש נזילות גבוהה?
- האם למניה יש מחזור יומי ממוצע גבוה?
- האם מדובר במניה עם מניות גדולות?
- האם יש לו שווי שוק גבוה?
אם התשובה היא 'כן' לכל האמור לעיל, סביר להניח שהמניה תגיע לסנסקס.
גורם נוסף שנכנס לתמונה הוא ייצוג השוק. המניות המיוצגות ביותר בסנסקס הן בנקים, ייעוץ IT ותוכנה, כמו גם נפט וגז. אלו הן גם שלוש הקטגוריות המיוצגות בצורה הכבדה ביותר בשווקי המניות ההודיים.
כיצד מחושב הסנסקס?
במקור, ה-Sensex חושב בשיטת שווי השוק החופשי. משמעות הדבר היא לחישוב שווי השוק, אתה מכפיל את הערך של כל מניה כפול מספר המניות הכולל.
אבל ב-2003, הסנסקס עברה לשיטת ההיוון החופשית. כלומר במקום לכלול את כל המניות, המדד מתחשב רק באלה שהן נזילות. כל מניות שלא ניתן למכור בקלות - כמו אלה שבבעלות ממשלות או משקיעים מוסדיים - לא נכללות במשוואה.
כדי לחשב את ה-Sensex, תחילה אתה לוקח את הערך של כל הון בודד ומכפיל אותו במספר המניות הכולל. לאחר מכן, אתה מכפיל את המספר הזה במקדם הציפה החופשית של החברה. מקדם הציפה החופשית הוא בין 0.55 ל-1.00. אם 100% מהמניות נזילות, מקדם הציפה החופשית של החברה יהיה 1.00. אם 55% מהמניות נזילות, מקדם הציפה החופשית יהיה 0.55.
הוסף את סך כל 30 החברות. לאחר מכן, אתה מסתכל על מחלק המדד של היום, אשר מחושב באמצעות ערך הבסיס של המדד מתקופת הזמן 1978-1979. ה חישובים עבור מחלק המדדים ישתנה בהתאם לשינויים ב-30 החברות, פיצולי מניות ופעולות אחרות.
חלקו את סכום שווי השוק הצף חופשי של כל 30 החברות לפי מחלק המדדים, ותגיעו לערך של Sensex.
הצניחה העמוקה ביותר של הסנסקס ב-5 השנים האחרונות הייתה ב-3 באפריל 2020, אז הגיע ל-27,590.95. זו הייתה ירידה מהערך החזק ביותר לפני ה-COVID של 41,945.37 ב-17 בינואר 2020.
נכון ל-9 בנובמבר 2022, הסנסקס טיפס עד ל-60,524.27, מה שמעיד על כך שהכלכלה ההודית חזקה יותר כעת מאשר הייתה לפני המגיפה.
האם הסנסקס מתנהג כמו ה-S&P?
בבסיסה של שאלה זו עומדת הכדאיות הן של שוקי המניות בארה"ב והן בהודו בטווח הארוך. בארה"ב, אנחנו אומרים לעתים קרובות שאם אתה מחכה מספיק זמן, הבורסה תמיד עולה. זה מגובה בהרבה נתונים היסטוריים, אבל זה יכול להשתנות אם ארה"ב אי פעם תאבד את דרכה כאחת הכלכלות והשווקים הפיננסיים המובילים בעולם.
לסנסקס אין היסטוריה ארוכה כל כך, לאחר שהושק בשנת 1986. התמונה נעשית מטושטשת עוד יותר כאשר לוקחים בחשבון שלפני 1992, ה-BSE היה תנודתי, ואנחנו לא באמת יודעים אם זה היה השתקפות של ההודי הכלכלה כפי שהיא היום. בערך באותה תקופה, מר הרשאד מהטה הידוע לשמצה של הודו - הידוע גם בשם 'השור הגדול' - חשף כמה קל היה לתמרן את שוק המניות ההודי על ידי ניפוח מלאכותי של ערכו ביד אחת.
בתגובה לפעולותיו של מר Harsha Mehta, ממשלת הודו הקימה את מועצת ניירות הערך של הודו (SEBI), המקבילה ל-SEC במדינה. זה אומר ש-1992 היא השנה הראשונה שבה אנחנו באמת יכולים להתחיל לסמוך על המספרים.
עם רק 30 שנות היסטוריה אמינה, אין לנו את אותם נתונים היסטוריים מהודו כמו שיש לנו משוק המניות בארה"ב. אפשר להעלות על הדעת, שאם הכלכלה ההודית תמשיך לצמוח לנצח, היינו מצפים שה-BSE - ולכן גם הסנסקס - יצמחו בערכו.
זה טיעון שאפשר לטעון, אבל פשוט אין לנו מספיק נתונים כדי לבצע את השיחה בוודאות בדרך זו או אחרת. עבור מה שהוא שווה, הסנסקס עלה באופן דרמטי אפילו משיא ההונאה של מר הרשאד מהטה ב-1992, כאשר הוא עמד על 4,467.31.
האם אמריקאים יכולים להשקיע בסנסקס?
כן, אמריקאים יכולים להשקיע בסנסקס. הדרך הקלה והמשתלמת ביותר לעשות זאת היא לרכוש את תעודת הסל BSE Sensex - ISXIF.
אפשרות נוספת היא להשקיע דרך ברוקר בינלאומי מאושר SEC, או ברוקר הודי מאושר SEBI. אפשרויות אלו נוטות להיות הרבה יותר יקרות ודורשות השקעה ראשונית מינימלית של לפחות 10,000 $.
דרך שונה להרחיב את ההשקעות שלך מחוץ לשוק האמריקאי היא באמצעות Q.ai's ערכת השקעות גלובל טרנדים, המעניק לך גישה למניות ואג"ח יחד עם סוגי נכסים אחרים משווקים מבוססים ומתעוררים ברחבי העולם.
הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.
מקור: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/17/what-is-the-sensex-and-how-do-you-invest-in-it/