מה המשמעות של עצרת סנטה קלאוס עבור המשקיעים

אם ההיסטוריה היא מדריך, משקיעים במניות עשויים להיות מוכנים לקבל מתנה במהלך החגים.

מניות ארה"ב דוהרות לעתים קרובות בסוף השנה, ומניבות תשואות גבוהות יותר למשקיעים. המגמה, המכונה "עצרת סנטה קלאוס", מקיפה את חמשת ימי המסחר האחרונים של השנה הקלנדרית ואת שניים הראשונים של השנה החדשה.

בשני העשורים האחרונים, ה מדד S&P 500 - ברומטר של ביצועי המניות בארה"ב - עלה ב-0.7% בשנה, בממוצע, במהלך שבעת ימי המסחר הללו, על פי נתוני FactSet. ה-S&P 500 היה חיובי במהלך שבעת הימים הללו ב-15 מתוך 20 השנים - או 75% מהמקרים, כך מצא FactSet.

המגמה מתקיימת גם כשמסתכלים אחורה יותר.

במהלך תקופת המסחר המסוימת הזו של שבעה ימים, מדד S&P 500 עלה ב-1.3% בממוצע בשנה החל מ-1950 והיה חיובי ב-79% מאותן שנים, לפי ניתוח של מייקל בטניק, שותף מנהל ב-Ritholtz Wealth Management.

עוד מ האוצר אישי:
משיכות 401(k) 'קושי' הגיעו לשיא, אומר ואנגארד
לונג קוביד מעוות את שוק העבודה - וזה רע לכלכלת ארה"ב
כיצד להפחית את העוקץ של לקיחת RMDs בשוק נמוך

לשם השוואה, תשואות S&P 500 היו קטנות בהרבה של 0.24% במהלך כל שאר תקופות המסחר של שבעה ימים המתוארכות לשנת 1950, אמר בטניק. המניות היו חיוביות ב-58% מהזמן במהלך התקופות הללו.

"זה משמעותי", אמר בטניק על ההבדל בתשואות ובשיעור החיוביות.

דצמבר נוטה להיות בין החודשים החזקים ביותר בשנה עבור ביצועי המניות בארה"ב. מאז 1926, רק התשואות ביולי ואפריל עלו על הממוצע של דצמבר - כ-1.9% ו-1.7% לעומת 1.6%, בהתאמה, לפי נתוני Morningstar Direct.

לא לגמרי ברור מדוע בדרך כלל המניות מתגברות בדצמבר ובינואר. אפשרי התורמים כוללים אופטימיות לגבי השנה הקרובה, הוצאות החגים, סוחרי מניות בחופשה ומוסדות שמכסים את הספרים שלהם - אפילו רוח החג.

"כשאתה חושב על עצרת סנטה קלאוס, הכל עניין של לצפות או להסתכל קדימה", אמר טרי דופרן, מומחה להשקעות גלובליות ב-JP Morgan Private Bank בניו אורלינס. "עכשיו יש לך הזדמנות ללחוץ על כפתור האיפוס."

אד ירדני, נשיא מחקר ירדני, אמר CNBC שעצרות סנטה קלאוס הן "צפויות וחזקות במיוחד" במהלך שנות בחירות אמצע הקדנציה, שלעתים קרובות מספקות רוח גב לשוק המניות - ובדרך כלל לא משנה איזו מפלגה משתלטת על הבית או הסנאט.  

"לבחירות אמצע הקדנציה, לא משנה מה, יש נטייה להיות מאוד שורית, והעצרת של סנטה קלאוס נמשכת בשלושת, שישה, 12 החודשים הבאים", אמר.

השוק באופן כללי מגיב בחיוב לממשלה השסועה בשל יכולת הניבוי היחסית שמגיעה עם תקלת חקיקה. הרפובליקנים השתלטו על בית הנבחרים והדמוקרטים שמרו על השליטה בסנאט בבחירות אמצע הקדנציה השנה.

לא משנה מה הסיבה לעצרת סנטה קלאוס, משקיעים יכולים להשתמש במעט חדשות טובות.

מדד S&P 500 ירד בכ-17% בשנת 2022. אגרות חוב, בדרך כלל נטל כאשר המניות יורדות, היו גם הן בשפל; מדד האג"ח המצטבר של בלומברג בארה"ב, ברומטר של אג"ח ארה"ב, ירד ב-11% ב-2022.

כמובן, ביצועי העבר לא אומר שמניות נתונות יעלו.

הפדרל ריזרב מוכן להמשיך את מחזור העלאת הריבית במהלך פגישת מדיניות בשבוע הבא. הבנק המרכזי החל להעלות את עלויות האשראי באגרסיביות במרץ השנה כדי לבלום את האינפלציה הגבוהה בעקשנות.

ביום שלישי, האמריקאים יבחנו האם האינפלציה ירדה עוד יותר בנובמבר, כאשר הלשכה האמריקאית לסטטיסטיקה של העבודה תפרסם את דוח מדד המחירים לצרכן החודשי האחרון שלה.  

עלייה גדולה מהצפוי בשיעורי הריבית או סימנים לכך שהאינפלציה הייתה חמה מהצפוי עשויה לעורר ריצוד בבורסה לקראת סוף השנה.