כחלק מהתוכנית שלה, אנדו (טיקר: ENDP) השיגה הסכם של נושים לרכישת החברה באמצעות הצעת אשראי של 6 מיליארד דולר. קונים פוטנציאליים אחרים יכולים להציע הצעות גבוהות יותר באמצעות תהליך שהחברה תבקש מבית המשפט לפשיטת רגל לנהל.
ההסכם עם הנושים יכלול קרן לתשלום תביעות אופיואידים שתמומן עד 550 מיליון דולר במשך 10 שנים. בהצהרה ביום שלישי, מסצ'וסטס יועץ משפטי לממשלה מאורה הילי אמרה כי אנדו הגיעה לעסקה כלל ארצית שתשלם 450 מיליון דולר במשך 10 שנים.
אנדו התמודדה עם טענות על השיווק והמכירה שלה של אופיואידים, ועל הכישלון לכאורה שלה לדווח על הזמנות חשודות. החברה הכחישה אחריות.
שתי יצרניות תרופות גנריות שגם התמודדו עם תביעות אופיואידים -
טבע תעשיות פרמצבטיות
(TEVA) ו
AbbVie
(ABBV) חברת הבת אלרגן - שתיהן הגיעו להסדרים כלל ארציים בשבועות האחרונים מבלי לפנות לפשיטת רגל. אנדו, לעומת זאת, נאבקה בצורה משמעותית יותר מעמיתיה. שווי השוק של החברה ירד במהלך ההתדיינות, וירד מהשיא באמצע 2015 של 18 מיליארד דולר ל-88 מיליון דולר בלבד נכון ליום שלישי.
מניית אנדו זינקה במסחר לפני השוק ביום רביעי, אך נפלה ב-9.4% לאחר הפתיחה. נכון לנעילת המסחר ביום שלישי, המניה ירדה ב-90% עד כה השנה.
מוקדם יותר החודש דיווחה החברה על הכנסות של 1.2 מיליארד דולר בששת החודשים הראשונים של השנה, ורווח מתואם לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות, או Ebitda, של 471.1 מיליון דולר לאותה תקופה.
עם זאת, משמעותי יותר לעתידה המיידי של החברה היה עומס החובות שלה: לאנדו היו חובות של 8.1 מיליארד דולר נכון ל-30 ביוני; עומס חובות שהיה פי 5.6 מה-Ebitda המתואם שלו. אנדו הזהיר ב-9 באוגוסט כי הגשת פשיטת רגל תגיע "מיידית".
כמו חברות פארמה מיוחדות אחרות, אנדו הגדילה את החובות באמצע העשור האחרון, ורכשה את יצרנית התרופות הגנרית Par Pharmaceuticals תמורת 8 מיליארד דולר ב-2015, לאחר שרכשה את Auxilum Pharmaceuticals ב-2014 תמורת 2.6 מיליארד דולר. רכישת Par, במיוחד, יצאה רע עבור Endo: בנוסף לחוב, Par הביא התחייבויות אופיואידים שהכשילו את החברה.
בקשות פשיטת הרגל של אנדו הגיעו בשלישי, לבית המשפט הפדרלי לפשיטת רגל במחוז הדרומי של ניו יורק. בהצהרה שהוגשה לבית המשפט ביום רביעי, כתב סמנכ"ל הכספים של החברה, מארק בראדלי, כי "שילוב של גורמים הפעיל לחץ כלפי מטה על הביצועים הפיננסיים של החברה וחייב פתרון מקיף שניתן להשיג רק באמצעות תהליך פרק 11 ."
"מבנה ההון הקיים של החברה הפך לבלתי בר-קיימא", כתב בראדלי. אנדו, כתב, מוציא יותר מ-550 מיליון דולר בשנה על תשלומי ריבית בלבד.
כחלק מההגשה, Endo הודיעה על הסכם עם כמה מבעלי החוב שלה לפיו בעלי החוב הסכימו למחוק למעשה 6 מיליארד דולר מהחוב של החברה לרכישת החברה. הצעה זו תשמש כהצעה שנקראת סוס עוקב; קבוצת החייבים עלולה להיות מוגברת בהצעות עתידיות. אנדו אמר בהגשה לרשות ניירות ערך ביום רביעי כי ההסכם מניח שתתקיים מכירה פומבית עבור החברה המנוהל על ידי בית המשפט לפשיטת רגל.
"הצעת הסוס העוקבת, אם תושלם, תבטיח שהעסקים של [Endo] ימשיכו כעסק חי, יחסוך למעלה מאלף מקומות עבודה, ותאפשר לרוכש לממן לאורך זמן מאות מיליוני דולרים של תמורה שיונחו בנאמנויות עבור אופיואיד תובעים שבוחרים להשתתף מרצונם בנאמנויות כאלה", כתב בראדלי בהצהרתו.
אנדו מעסיקה כיום 1,560 עובדים. היא מייצרת כמה תרופות ממותגות, בתוספת 130 תרופות גנריות שונות.
בין שאר הסוגיות שהובילו להגשת פשיטת הרגל, בראדלי ציטט מוקדם מהצפוי אובדן הגנת הפטנט על תרופה ממותגת שהחברה מוכרת בשם Vasostrict, בתוספת התדיינות אופיואידים. הוא כתב כי אנדו מוציאה 21 מיליון דולר בחודש על שכר טרחת ליטיגציה והוצאות, וכי על בסיס שנתי, שכר הטרחה של החברה מגיע לכפול מההוצאות שלה על מחקר ופיתוח.
אנדו אמרה שהיא שילמה 242 מיליון דולר בהסדרי אופיואידים והוציאה 344 מיליון דולר בהגנה על עצמה מפני תביעות אופיואידים. למרות ההוצאה הזו, נותרו נגדה 3,100 תביעות אופיואידים.
בראדלי כתב בהגשת בית המשפט כי חוסר ההתקדמות בהסדר רחב עם בעלי הדין הנותרים באופיואידים הוביל את החברה להתחיל במשא ומתן למכירה מתוך פשיטת רגל.
כתוב לג'וש נתן-קאזיס בכתובת [מוגן בדוא"ל]