אנחנו אוהבים שפייזר וביומארין נכנסות לעונת הרווחים

Bank of America Global Research (BAC) פרסם את דירוגי המניות ויעדי המחירים שלהם עבור 15 חברות ביו-פארמה כחלק מהדו"ח האחרון שלהם שכותרתו "4Q21 Biopharma Preview - What We Think Will Matter". מתוך 15 אלה, BofA ציטטה את פייזר (PFE) ואת BioMarin (BMRN) כממוקמות חזק במיוחד בעונת הרווחים.

"כפי שאופייני, ה-4Q של Biopharma עוסק יותר בהערכת הטון של המגזר והתחזית לשנת 2022 לעומת ביצועי ה-4Q", נכתב בדו"ח. "אנחנו אוהבים ש-PFE ו-BMRN נכנסות לעונת הרווחים."

לאחרונה, תעשיות הביוטכנולוגיה והפארמה עוברות חשבון נפש על רקע השפל בשוק הרחב - רעיון שהדהד מנכ"ל BioMarin JJ Bienaimé עצמו. אפילו שמות גדולים כמו Moderna (MRNA) ראו תיקוני מחירי מניות של עד 65% במהלך ששת החודשים האחרונים.

באשר למודרנה, BofA מאמינה שהנחות השווי הנוכחיות שלה מצדיקות את שווי השוק שלה, מה שלא היה המקרה מספר חודשים קודם לכן, כאשר ייתכן שהנרטיב המניה שלה ניפח אותה. Bienaimé אמר כי אותה תופעה מתרחשת ככל הנראה עם חברות ביוטכנולוגיה קטנות יותר, ספקולטיביות יותר, הממומנות גם על ידי משקיעי הון סיכון.

בכל מקרה, BofA הצביעה על פייזר וביומארין כשתי חברות שעומדות מעל למתחרות מבחינת התחזית שלהן לעונת הרווחים הקרובה ואילך.

תחזית המכירות השורית של פייזר

BofA מדרגת כעת את פייזר ב-Buy עם יעד מחיר של 70 דולר. המניה נסחרת כעת מעט מעל 50 דולר, לאחר שירדה מהשיא בסוף דצמבר של כמעט 60 דולר. BofA צופה שהמיקוד העיקרי של המניה יהיה מכירות הקשורות למוצרים הקשורים ל-COVID של פייזר.

"אנחנו ממשיכים לצפות שהמוקד העיקרי יהיה מכירות COVID, כעת עם התמקדות בהנחיית Paxlovid בנוסף לעדכון חוזי חיסונים, במיוחד כאשר הערכות הקונצנזוס של FY22 עלו בצורה ניכרת..." נכתב בדו"ח. "התחזיות שלנו לגבי החיסון הן ממש לפני הקונצנזוס לרבעון הרביעי (4 מיליארד דולר, +12.8 מיליון דולר), אבל אנחנו רואים ירידה רציפה כשהייצור נשאר בקצב, אבל סביר להניח ששיעור גבוה יותר מהחיסונים יוביל להורדת הכנסה/מחיר מדינות."

הסיפור ממשיך

עם שווי שוק של כמעט 300 מיליארד דולר, פייזר עדיין שולטת בין חברות התרופות הגדולות בעולם. לקראת 2022, אנליסטים של BofA מצפים לכמה אי ודאות עבור פייזר בנוגע לאסטרטגיית המיזוגים והרכישות שלה וממתינים לעדכונים סביב תוכניות צנרת הגנים שלה. עם זאת, BofA מצפה ל"יצירת מזומנים חזקה בשנים הקרובות". 

פייזר צפויה לדווח על רווחים ברבעון הרביעי ב-4 בפברואר לפני פתיחת השוק.

BioMarin יכול לנצח את הציפיות

BofA מדרגת כיום את BioMarin a Buy עם יעד מחיר של 120$. מחיר המניה השתנה מאוד בשנה האחרונה, ונעים בין 70 ל-90 דולר. בעוד שהיא חברה קטנה בהשוואה לפייזר עם שווי שוק של 15.9 מיליארד דולר, BofA מאמינה כי BioMarin יכולה לעלות על הציפיות למרות תוצאות רבעוניות קשות לניבוי בגלל שהעסקים המסחריים שלה מסתמכים במידה רבה על הזמנות ממשלתיות.

"עם זאת, אנו חושבים שביומארין יכולה להיות ממוקמת לדווח על תוצאות טובות מהצפוי הן עבור החברות העליונות (1,854 מיליון דולר מול חסרונות של 1,840 מיליון דולר) והן בשורות התחתונות (1.45 דולר מול 1.27 דולר) בהנחיה מוקדמת, תוך שיקום עסקי [פנילקטונוריה] , ותרומות מהשקת Voxzogo", נכתב בדו"ח.

הדו"ח ציין כי הנחיות לשנת 2022 עשויות להוות את הבמה לעסק המתפתח של BioMarin כולל ציפיות לזריקת Voxzogo לטיפול בגמדות בילדים וכן אישור של Roctavian, טיפול ניסיוני בריפוי גנטי.

"אנחנו חושבים שמחזור המוצרים החדש הזה אמור לעזור לשנת 2022 חזקה מהצפוי (הכנסות/רווח לרווחה: 2.33 מיליארד דולר/ 2.30 דולר מול 2.06 מיליארד דולר/ חסרונות של 1.96 דולר) ולעזור להחליק את התוצאות של BioMarin ברבעון לרבעון", נכתב בדו"ח.

BioMarin צפויה לדווח על רווחים ברבעון הרביעי ב-4 בפברואר לאחר סגירת השוק.

תומס הום הוא סופר ב-Yahoo Finance. עקבו אחריו בטוויטר @ thomashumTV

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, אינסטגרם`, YouTube, פייסבוק, Flipboard, ו לינקדין