"לא הייתה לנו תוכנית שמדינה תיסגר" - מניית סיסקו צונחת ב-13% מכיוון שהנעילת סין משפיעה על ההיצע והתחזית

סיסקו חזתה לרווח הרבעוני הפיסקאלי של 76 סנט עד 84 סנט למניה על ירידה של 5.5% עד 1% בהכנסות משנה לשנה, או טווח שבין 12.1 מיליארד דולר ל-12.67 מיליארד דולר. אנליסטים שנסקרו על ידי FactSet העריכו 92 סנט למניה בהכנסות של 13.87 מיליארד דולר.

הנחיה זו אילצה את סיסקו לחתוך את התחזית השנתית שלה רק בעוד כמה חודשים לשנת הכספים שלה. לאחר שחיזו בעקביות שההכנסות יגדלו ב-4.5% או טוב יותר בשנת הכספים הזו, מנהלי סיסקו הפחיתו את השקפתם לגידול במכירות של 2% עד 3% לשנה, ובמקביל גם הקטינו את התחזית השנתית שלהם לרווח מתואם.

בשיחת ועידה ביום רביעי אחר הצהריים, בכירים אמרו שבעיות האספקה ​​החריפו בגלל נעילות ה-COVID בסין.

"לא הייתה לנו תוכנית למדינה להיסגר", אמר צ'אק רובינס, מנכ"ל סיסקו ויו"ר סיסקו בשיחה.

גם מנהל הכספים הראשי סקוט הרן וגם רובינס אמרו כי האכזבה התחזית היא "100% היצע". רובינס אמר לאנליסטים שהחברה יושבת על צבר שיא ומלאי שיא.

רובינס הסביר שמאז שהרבעון הפיסקאלי של החברה הסתיים באפריל, היא חווה רבעון שלם של נעילה בסין, בניגוד לחברות עם רבעונים שהסתיימו במרץ. כשסין ננעלה על שנגחאי החל מה-27 במרץ, הוא זרק מפתח ברגים ליכולת של סיסקו להשיג רכיבים.

"אנחנו מדברים באמת על המצב בשנחאי, אז היו לנו 200 מיליון דולר מרוסיה, ואז היו לנו 300 מיליון דולר שיוחסו לחלוטין לחוסר היכולת שלנו להוציא אספקת חשמל מסין", אמר רובינס. "זו הפשטות של מה שגרם לבעיה."

"בשנגחאי, יש הרבה רכיבים שנכנסים לאספקת החשמל שלנו, אז אנחנו לא יכולים להשיג את הרכיבים האלה", הסביר רובינס. "שנחאי אומר כעת שהם הולכים לפתוח ב-1 ביוני."

"אנחנו לא יודעים בדיוק מה זה אומר ומה זה אומר כשזה מרמז שנתחיל להוציא אספקה ​​כלשהי", אמר רובינס. "ובהתאמה, אנחנו מאמינים שכשהם נפתחים וכשהם כן מאפשרים ללוגיסטיקת התחבורה להתחיל, אנחנו מאמינים שתהיה רמה גבוהה של עומס".

בעוד רובינס השתמש ברכיבי אספקת חשמל כדוגמה, סמנכ"ל הכספים Herren הוסיף שבעיות אספקה ​​מתרחבות להרבה יותר רכיבים.

"זה לא רק ספקי כוח," אמר הרן. "יש לנו בעיות במספר תחומים שונים. ניסיתי לתת לך תחושה של קנה מידה כי אני יודע שמדובר ב-41,000 רכיבים ייחודיים, מה שאמרנו הוא שלכ-350 יש חששות פוטנציאליים באספקה ​​כרגע."

סיסקו רשמה ברבעון השלישי רווח נקי של 3.04 מיליארד דולר, או 73 סנט למניה, בהשוואה ל-2.86 מיליארד דולר, או 68 סנט למניה, בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח המתואם, שאינו כולל הוצאות פיצויים מבוססות מניות ופריטים אחרים, עמד על 87 סנט למניה, לעומת 83 סנט למניה בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות היו כמעט קבועות ל-12.83 מיליארד דולר בהשוואה ל-12.8 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.

אנליסטים שנסקרו על ידי FactSet חזו 86 סנט לנתח ברווח המתואם על הכנסות של 13.37 מיליארד דולר, בהתבסס על תחזית סיסקו של 85 סנט עד 87 סנט לנתח על הכנסות של 13.19 מיליארד דולר עד 13.44 מיליארד דולר.

החברה דיווחה כי מכירות "רשתות מאובטחות וזריזות" עלו ב-4% ל-5.87 מיליארד דולר; מכירות עבודה היברידית, או שיתוף פעולה, ירדו ב-7% ל-1.13 מיליארד דולר; מכירות "אינטרנט לעתיד" עלו ב-6% ל-1.32 מיליארד דולר; ומכירות האבטחה מקצה לקצה עלו ב-7% ל-938 מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד. אנליסטים חזו מכירות של "רשתות מאובטחות וזריזות" של 6.1 מיליארד דולר, מכירות "עבודה היברידית" של 1.13 מיליארד דולר, מכירות IftF של 1.44 מיליארד דולר ומכירות אבטחה מקצה לקצה של 930.8 מיליון דולר.

סך מכירות המוצרים עלו ב-3% ל-9.45 מיליארד דולר, בהשוואה להערכת Street של 9.81 מיליארד דולר, והכנסות השירותים ירדו ב-8% ל-3.39 מיליארד דולר, בעוד שאנליסטים ציפו ל-3.54 מיליארד דולר.

בעיות אספקה ​​שנגרמו על ידי הנעילה בסין השפיעו גם על מכירות התוכנה בסיסקו, לדברי המנכ"ל. ביום רביעי אמר רובינס שלחברה יש צבר תוכנה של "הרבה יותר מ-2 מיליארד דולר" שהיה "מחובר לחומרה שלא נתחיל להכיר בהכנסות עד שהחומרה תשלח".

בשבוע שעבר, הפוקוס נפל בעסקי האבטחה של סיסקו הבאים מדווח כי שלי בלקבורן, סגן נשיא סיסקו למכירות אבטחה וותיק בחברה 22 שנה, עזב את החברה. סיסקו לא אישרה מהלך כזה. החל מיום רביעי, בלקברן טויטר ו לינקדין בדפים עדיין מופיעים אותה בסיסקו.

ברבעון שעבר, רובינס הודה שהחברה צריכה לשפר את עסקי האבטחה שלה, ובסך הכל החברה אמרה ל-MarketWatch כי בעוד שבעיות שרשרת האספקה ​​לא השתפרו, הן גם לא החמירו. יש בעיות בשרשרת האספקה התעקש על סיסקו במשך יותר משנה כפי שיש להם את רוב היצרנים שמסתמכים על מוליכים למחצה על רקע מחסור בשבבים עולמי.

"אני אגיד שיש לנו מקום להשתפר בתחום האבטחה והצוותים עובדים קשה על זה", אמר רובינס לאנליסטים לפני שלושה חודשים, כשנשאל מדוע עסקי האבטחה של סיסקו לא גדלים מהר כמו Palo Alto Networks Inc.
פאן,
-7.33%,
פורטינט בע"מ
FTNT,
-4.32%
או Check Point Software Technologies Ltd.
CHKP,
-1.99%.

ב-12 החודשים האחרונים, מניית סיסקו ירדה ב-9% נכון לסגירה ביום רביעי, בהשוואה לירידה של 7% במדד הדאו ג'ונס. 
הדאו ג'ונס,
-3.57%,
שסיסקו היא מרכיב ממנה, ירידה של 10% עבור מדד S&P 500
SPX,
-4.04%
וצניחה של 16% על ידי מדד נאסד"ק עתיר הטכנולוגיה 
COMP,
-4.73%.