זו הייתה די שנה עבור ברקשייר האת'וויי והמנכ"ל וורן באפט. הקונגלומרט רק חשף את השקעותיו בחברות אחרות נכון לסוף הרבעון השלישי, ושם אחד - וענף אחד - בולט.
ברקשייר פתחה שלוש עמדות מניות חדשות במהלך הרבעון השלישי:
| חברה | טלפרינטר | שווי אחזקות ברקשייר – 30 בספטמבר (מיליון דולר) | נתח הבעלות של ברקשייר | תשואה כוללת - 2022 עד 15 בנובמבר |
| טייוואן סמיקונדקטור ייצור בע"מ ADR | TSM,
+% 10.52 | $4,118 | 1.16% | -39% |
| לואיזיאנה-פסיפיק קורפ | LPX,
+% 7.84 | $297 | 7.85% | -24% |
| Jefferies Financial Group Inc. | JEF,
+% 2.11 | $13 | 0.19% | -2% |
| מקורות: בקשות של Berkshire Hathaway 13F, FactSet |
לחץ על התוויות למידע נוסף על כל חברה. חומר עיוני המדריך המפורט של טומי קילגור לשפע המידע בחינם בעמוד הציטוט של MarketWatch.
הגשת 13F לא מציינת מתי בדיוק נרכשו המניות, אבל ברקשייר בנתה את עמדתה של 4.1 מיליארד דולר בטייוואן סמיקונדקטור
TSM,
+% 10.52
לאחר שתעשיית המוליכים למחצה נפלה חזק. ייצור מוליכים למחצה היה באופן מסורתי עסק מחזורי ו-TSM היא היצרנית בנפח הגבוה ביותר של שבבי מחשב בעולם.
" "המטרה שלנו צנועה יותר: אנחנו פשוט מנסים לפחד כשאחרים חמדנים ולהיות חמדנים רק כשאחרים מפחדים.""
- מנכ"ל ברקשייר האת'ווי, וורן באפט, במכתבו השנתי לבעלי המניות משנת 1986.
מניות מוליכים למחצה צנחו כשהמשקיעים תפסו שהקבוצה נכנסה למחזור ירידה. תעודת הסל iShares Semiconductor הגיע לשפל הסגירה של 2022 ב-14 באוקטובר, כאשר הוא ירד ב-44% בשנה, לפני עלייה של 25% עד ל-14 בנובמבר.
כאשר SOXX הגיע לתחתית, Taiwan Semiconductor נפגעה עוד יותר, עם ירידה של 46%, אולי משקפת את המתיחות בין סין לארה"ב בגלל התביעה של סין על טייוואן. (כל התשואות במאמר זה כוללות דיבידנדים שהושקעו מחדש).
Taiwan Semiconductor ירדה לשפל של 2022 ב-3 בנובמבר כאשר היא ירדה ב-49% בשנה. ברקשייר בנתה את מעמדה ב-TSM זמן מה בין ה-30 ביוני, אז ירדה המניה ב-35% לשנת 2022, לבין ה-30 בספטמבר, אז ירדה ב-41% בשנה.
נראה שהתזמון של באפט היה מצוין, בעקבות חלק מהאסטרטגיה ארוכת הטווח שעליה דן בשנתי שלו מכתב לבעלי המניות זה נכלל בדוח השנתי של ברקשייר 1986. באפט הסביר כי שיבושים בשוק היו בלתי צפויים.
"המטרה שלנו צנועה יותר: אנחנו פשוט מנסים לפחד כשאחרים חמדנים ולהיות חמדנים רק כשאחרים מפחדים", כתב.
ניתן לראות את הרשימה המלאה של מכתביו של באפט לבעלי המניות כאן.
ועכשיו, כשהנשיא ביידן אומר הוא לא מצפה לניסיון מהיר של סין לפלוש לטייוואן לאחר פגישתו עם נשיא סין שי ג'ינפינג, ואחריה חשיפת ברקשייר (שניהם ב-14 בנובמבר), מניות TSM זינקו ב-15 בנובמבר.
לקרוא: איכות ודיבידנדים גבוהים מבדילים את חמש מניות המוליכים למחצה הללו ממתחרים בעלי ביצועים גרועים יותר
מניות אחרות שברקשייר הוסיפו, נמכרו או חתכו
במהלך הרבעון השלישי, ברקשייר הוסיפה להחזקותיה במניות הבאות. הם ממוינים לפי שווי השוק של האחזקות נכון ל-30 בספטמבר:
| חברה | טלפרינטר | שווי האחזקות של ברקשייר - 30 בספטמבר (מיליון דולר) | שווי אחזקות ברקשייר - 30 ביוני (מיליון דולר) | חלק בבעלות – 30 בספטמבר | תשואה כוללת - 2022 עד 15 בנובמבר |
| חברת שברון | CVX,
+% 0.80 | $23,757 | $23,373 | 8.55% | 63% |
| חברת Occidental Petroleum Corp. | אוקסי
+% 1.57 | $11,943 | $9,335 | 21.38% | 154% |
| Paramount Global Class B | PARA,
+% 5.14 | $1,737 | $1,935 | 14.99% | -37% |
| Celanese קורפ | EC
-2.10% | $877 | $1,077 | 8.96% | -36% |
| RH | RH,
+% 3.81 | $581 | $461 | 9.95% | -47% |
| מקורות: בקשות של Berkshire Hathaway 13F, FactSet |
בעוד שברקשייר הוסיפה לאחזקותיה של פרמאונט גלובל
PARA,
+% 5.14
ו-Celanese Corp.
EC
-2.10%
במהלך הרבעון השלישי, ערכי הפוזיציה ב-30 בספטמבר ירדו לעומת ה-30 ביוני מכיוון שהמניות ירדו ב-22% וב-23%, בהתאמה.
ברקשייר מכרה את כל מניותיה של Store Capital Corp במהלך הרבעון השלישי. עמדה זו הוערכה ב-385 מיליון דולר נכון ל-30 ביוני.
להלן עמדות מניות נוספות שברקשייר מכרה חלקית במהלך הרבעון השלישי:
| חברה | טלפרינטר | שווי האחזקות של ברקשייר - 30 בספטמבר (מיליון דולר) | שווי אחזקות ברקשייר - 30 ביוני (מיליון דולר) | חלק בבעלות – 30 בספטמבר | תשואה כוללת - 2022 עד 15 בנובמבר |
| ג'נרל מוטורס | GM,
+% 0.78 | $1,605 | $1,971 | 3.43% | -32% |
| Kroger Co. | KR,
+% 0.67 | $2,199 | $2,744 | 7.02% | 5% |
| בנק ניו יורק מלון Mellon Corp. | BK,
+% 0.57 | $2,396 | $3,018 | 7.70% | -23% |
| בנקורפ אמריקנית | USB,
-0.18% | $3,136 | $5,818 | 5.24% | -20% |
| Activision Blizzard Inc. | טרקטורונים,
-0.11% | $4,471 | $5,326 | 7.69% | 12% |
| מקורות: בקשות של Berkshire Hathaway 13F, FactSet |
הביצועים של ברקשייר: איך לנוח קל יותר
להלן גרף של חמש שנים המציג את החזרה של Class B של ברקשייר
BRK.B,
+% 0.35
מניות מול מדד S&P 500
SPX,
+% 0.87
עד 14 בנובמבר:
התשואה הכוללת של ברקשייר לחמש שנים הייתה מעט גבוהה מזו של ה-S&P 500. אולי התגובה הראשונה שלך היא שאין מה להתרגש מהביצועים האלה.
אם היית בוחן את אותה מבט של חמש שנים על הביצועים של ברקשייר מול המדד לפני שנה, היית רואה את התשואה של 81% של ברקשייר אחרי תשואה של 136% עבור ה-S&P 500 ואולי היית מקבל את הרעיון לפילוסופיית השקעות הערך של באפט. היה לא מעודכן.
אבל במהלך השנה האחרונה מדד S&P 500 ירד ב-14%, בעוד שמניות ברקשייר ברקשייר החזירו 8.5%.
עבור משקיעים רבים, היכולת לישון טוב יותר בלילה עשויה להפוך את גישת הערך של באפט לכדאית יותר.
אל תחמיצו: כיצד 22 מניות הטכנולוגיה הללו בולטות מהחבילה בעונת הרווחים הזו
רכישת מניות השבבים של וורן באפט היא דוגמה קלאסית למה אתה רוצה להיות "חמדן רק כשאחרים מפחדים"
זו הייתה די שנה עבור ברקשייר האת'וויי והמנכ"ל וורן באפט. הקונגלומרט רק חשף את השקעותיו בחברות אחרות נכון לסוף הרבעון השלישי, ושם אחד - וענף אחד - בולט.
בה הגשת 13F עם הרשות לניירות ערך ב-14 בנובמבר, ברקשייר חשפה השקעות ב-50 מניות נכון ל-30 בספטמבר עם שווי שוק משותף של 296.1 מיליארד דולר.
ברקשייר פתחה שלוש עמדות מניות חדשות במהלך הרבעון השלישי:
לחץ על התוויות למידע נוסף על כל חברה. חומר עיוני המדריך המפורט של טומי קילגור לשפע המידע בחינם בעמוד הציטוט של MarketWatch.
הגשת 13F לא מציינת מתי בדיוק נרכשו המניות, אבל ברקשייר בנתה את עמדתה של 4.1 מיליארד דולר בטייוואן סמיקונדקטור
+% 10.52
TSM,
לאחר שתעשיית המוליכים למחצה נפלה חזק. ייצור מוליכים למחצה היה באופן מסורתי עסק מחזורי ו-TSM היא היצרנית בנפח הגבוה ביותר של שבבי מחשב בעולם.
" "המטרה שלנו צנועה יותר: אנחנו פשוט מנסים לפחד כשאחרים חמדנים ולהיות חמדנים רק כשאחרים מפחדים.""
- מנכ"ל ברקשייר האת'ווי, וורן באפט, במכתבו השנתי לבעלי המניות משנת 1986.
מניות מוליכים למחצה צנחו כשהמשקיעים תפסו שהקבוצה נכנסה למחזור ירידה. תעודת הסל iShares Semiconductor הגיע לשפל הסגירה של 2022 ב-14 באוקטובר, כאשר הוא ירד ב-44% בשנה, לפני עלייה של 25% עד ל-14 בנובמבר.
כאשר SOXX הגיע לתחתית, Taiwan Semiconductor נפגעה עוד יותר, עם ירידה של 46%, אולי משקפת את המתיחות בין סין לארה"ב בגלל התביעה של סין על טייוואן. (כל התשואות במאמר זה כוללות דיבידנדים שהושקעו מחדש).
Taiwan Semiconductor ירדה לשפל של 2022 ב-3 בנובמבר כאשר היא ירדה ב-49% בשנה. ברקשייר בנתה את מעמדה ב-TSM זמן מה בין ה-30 ביוני, אז ירדה המניה ב-35% לשנת 2022, לבין ה-30 בספטמבר, אז ירדה ב-41% בשנה.
נראה שהתזמון של באפט היה מצוין, בעקבות חלק מהאסטרטגיה ארוכת הטווח שעליה דן בשנתי שלו מכתב לבעלי המניות זה נכלל בדוח השנתי של ברקשייר 1986. באפט הסביר כי שיבושים בשוק היו בלתי צפויים.
"המטרה שלנו צנועה יותר: אנחנו פשוט מנסים לפחד כשאחרים חמדנים ולהיות חמדנים רק כשאחרים מפחדים", כתב.
ניתן לראות את הרשימה המלאה של מכתביו של באפט לבעלי המניות כאן.
ועכשיו, כשהנשיא ביידן אומר הוא לא מצפה לניסיון מהיר של סין לפלוש לטייוואן לאחר פגישתו עם נשיא סין שי ג'ינפינג, ואחריה חשיפת ברקשייר (שניהם ב-14 בנובמבר), מניות TSM זינקו ב-15 בנובמבר.
לקרוא: איכות ודיבידנדים גבוהים מבדילים את חמש מניות המוליכים למחצה הללו ממתחרים בעלי ביצועים גרועים יותר
מניות אחרות שברקשייר הוסיפו, נמכרו או חתכו
במהלך הרבעון השלישי, ברקשייר הוסיפה להחזקותיה במניות הבאות. הם ממוינים לפי שווי השוק של האחזקות נכון ל-30 בספטמבר:
בעוד שברקשייר הוסיפה לאחזקותיה של פרמאונט גלובל
+% 5.14
-2.10%
PARA,
ו-Celanese Corp.
EC
במהלך הרבעון השלישי, ערכי הפוזיציה ב-30 בספטמבר ירדו לעומת ה-30 ביוני מכיוון שהמניות ירדו ב-22% וב-23%, בהתאמה.
ברקשייר מכרה את כל מניותיה של Store Capital Corp במהלך הרבעון השלישי. עמדה זו הוערכה ב-385 מיליון דולר נכון ל-30 ביוני.
להלן עמדות מניות נוספות שברקשייר מכרה חלקית במהלך הרבעון השלישי:
הביצועים של ברקשייר: איך לנוח קל יותר
להלן גרף של חמש שנים המציג את החזרה של Class B של ברקשייר
+% 0.35
+% 0.87
BRK.B,
מניות מול מדד S&P 500
SPX,
עד 14 בנובמבר:
עובדה
התשואה הכוללת של ברקשייר לחמש שנים הייתה מעט גבוהה מזו של ה-S&P 500. אולי התגובה הראשונה שלך היא שאין מה להתרגש מהביצועים האלה.
אם היית בוחן את אותה מבט של חמש שנים על הביצועים של ברקשייר מול המדד לפני שנה, היית רואה את התשואה של 81% של ברקשייר אחרי תשואה של 136% עבור ה-S&P 500 ואולי היית מקבל את הרעיון לפילוסופיית השקעות הערך של באפט. היה לא מעודכן.
אבל במהלך השנה האחרונה מדד S&P 500 ירד ב-14%, בעוד שמניות ברקשייר ברקשייר החזירו 8.5%.
עבור משקיעים רבים, היכולת לישון טוב יותר בלילה עשויה להפוך את גישת הערך של באפט לכדאית יותר.
אל תחמיצו: כיצד 22 מניות הטכנולוגיה הללו בולטות מהחבילה בעונת הרווחים הזו
מקור: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffetts-chip-stock-purchase-is-a-classic-example-of-why-you-want-to-be-greedy-only-when- others-are-fearful-11668526053?siteid=yhoof2&yptr=yahoo