וורן באפט מוציא בגדול כששוק המניות נמכר

החברה שבסיסה באומהה קנתה 901,768 מניות של

Occidental Petroleum Corp..

אוקסי 8.21%

בשבוע שעבר, על פי תביעה רגולטורית. המהלך ככל הנראה הופך את אוקסידנטל, שבה החלה ברקשייר לרכוש מניות בסוף פברואר, לאחת מ-10 אחזקותיה הגדולות.

בחודשים האחרונים, ברקשייר גם הגדילה את חלקה ב

חברת שברון.

CLC 1.92%

, הניח הימור על מיזוג-ארביטראז'

Blizzard Inc.

טרקטורונים 0.47%

, קנה נתח של 11%. in

HP Inc.

HPQ 2.62%

והמשיכה להוסיף למעמדה באפל בע"מ, אחזקת המניות הגדולה ביותר שלה. 

המשקיעים יקבלו מבט על מה עוד ברקשייר קנתה - כמו גם מה היא מכרה - כאשר היא תגיש את מה שמכונה טופס 13F לרשות ניירות ערך והבורסה ביום שני. ה-SEC דורש מכל המשקיעים המוסדיים המנהלים יותר מ-100 מיליון דולר להגיש את הטופס תוך 45 ימים מתום כל רבעון. מכיוון שמוסדות חייבים לחשוף את החזקות המניות שלהם בטופס, כמו גם את הגודל ושווי השוק של כל פוזיציה, משקיעים משתמשים לעתים קרובות ב-13Fs כדי לאמוד עד כמה מנהלי הכסף הגדולים משחקים בשוק המניות.

נקודת מוצא אחת מההגשה של ברקשייר עשויה להיות זו: המהומה בשוק אפשרה לחברה לצאת למסע הוצאות.

מר באפט, עוסק ותיק בהשקעות ערך, המליץ ​​זה מכבר שמשקיעים "להיות חמדנים כשאחרים מפחדים". סביר להניח שהפילוסופיה הזו הייתה קשה לתרגל במשך רוב השנתיים האחרונות, שבהן מצב הרוח של המשקיעים נראה במידה רבה הכל מלבד מפחיד. כעת, כשהשוק צונח, ברקשייר נמצאת בעמדה מצוינת להוסיף לתיק המניות האדיר שלה, אומרים המשקיעים.

"מזומן הוא אבקה יבשה, ויש לו הרבה ממנה", אמר

רופל בהנסלי,

מנהל השקעות ראשי למניות גלובליות באריאל השקעות, של מר באפט. גב' בהנסלי מנהלת את קרן הנאמנות העולמית של אריאל, המחזיקה במניות ברקשייר.

גב' בהנסלי, בין היתר, גם מאמינה שההשקעות של ברקשייר בשברון ואוקסידנטל עשויות לשקף הימור שמחירי הסחורות יישארו גבוהים לזמן מה.

מניות האנרגיה היו ללא ספק הקבוצה בעלת הביצועים הטובים ביותר במדד S&P 500 השנה, הנהנה מעלייה במחירי הסחורות שהחלה לאחר מכן פלישת רוסיה לאוקראינה העלה חששות לגבי שיבושים בקווי אספקת נפט וגז. מניית שברון עלתה השנה ב-43%, בעוד שמניית אוקסידנטל עלתה ב-121%. לשם השוואה, מדד S&P 500 ירד ב-16%.

"ברור שהם מחזיקים בחברות שעשויות להיות גידור אינפלציה", אמרה גב' בהנסלי.

מניות האנרגיה מציעות גם שני מאפיינים שמר באפט נמשך אליהם באופן מסורתי: הערכות שווי נמוכות, כמו גם תשואות לבעלי המניות בצורה של רכישות חוזרות ודיבידנדים, אמר.

ג'ים שנהאן,

אנליסט בכיר במחקר מניות באדוארד ג'ונס.

מניות משלמות דיבידנד עלו על ביצועי ה-S&P 500 השנה, בין השאר מכיוון שמשקיעים שנפגעו מהתנודתיות בשוק חיפשו מניות שיכולות להציע תשואות מזומנים קבועות. 

"זה מתאים לפרופיל", אמר מר שנהאן על רכישות מניות שברון ואוקסידנטל של ברקשייר. 

עם תנודתיות המניה נותרה גבוהה, משקיעים ואנליסטים רבים מצפים למר באפט, כמו גם למנהלי תיקי ברקשייר

טד וושלר

ו

טוד קומבס,

להמשיך להכניס מזומנים לעבודה בשוק במהלך החודשים הקרובים.

ברקשייר סיימה את השנה שעברה עם הר של מזומנים על הידיים - לאו דווקא מתוך רצון לבנות את ארגז המלחמה שלה, אלא בגלל שאי אפשר היה למצוא חברות שנראה שכדאי להשקיע בהן לטווח הארוך, אמר מר באפט. בעלי המניות ב המכתב השנתי שלו נשלח בפברואר. היו לה 106.3 מיליארד דולר במזומן החל מה -31 במרץ, ירידה מ-146.7 מיליארד דולר בסוף 2021.

השנה הזאת שינתה את זה. עם הידוק המדיניות המוניטרית, האטה בצמיחה הכלכלית ושיבושים מתמשכים בשרשרת האספקה ​​שמעמידים את השווקים על חוד, מר באפט נמצא באלמנט שלו, אמר דיוויד קאס, פרופסור למימון בבית הספר לעסקים של רוברט ה. סמית' באוניברסיטת מרילנד.

"זה מה שהייתי מחשיב כמקום המתוק של וורן באפט," אמר מר קאס. "המכירה הכמעט סיטונאית בשוק סיפקה לברקשייר הזדמנות לקנות ניירות ערך במחירי מציאה".

כתוב ל-Akane Otani בכתובת [מוגן בדוא"ל]