וורן באפט אוהב קרנות אינדקס - במיוחד אלו שעוקבות אחר ה-S&P 500.
"לדעתי, עבור רוב האנשים, הדבר הטוב ביותר הוא להיות הבעלים של קרן המדדים S&P 500", אמר פעם.
אל תחמיץ
אבל ייתכן שהאסטרטגיה הזו לא תהיה אופטימלית בסביבת השוק הנוכחית, על פי ראש אגף ההון והאסטרטגיה הכמותית של בנק אוף אמריקה, Savita Subramanian.
"הדבר הגרוע ביותר להחזיק הוא סיטונאי S&P 500", היא אומרת ל-CNBC.
למרות שהמעקב אחר מדד הייחוס עבד היטב בעשור האחרון, סוברמניאן מציין שהסביבה הנוכחית שונה.
"ה-S&P 500 כרגע יקר - הוא צפוף במיוחד. זה הטיקר הכי צפוף בעולם אם חושבים על זה מנקודת מבט של מדד”.
היא עדיין אוהבת את הגישה של באפט לטווח הארוך. אבל מוסיף שלמשקיעים יש אופקי זמן שונים.
"אם יש לך אופק זמן של 10 שנים, החזק את ה-S&P 500 וצפה וחכה", היא ממליצה. "אבל אם אתה חושב על מה שהולך לקרות בין עכשיו לבוא נגיד ב-12 החודשים הבאים, אני לא חושב שהתחתית בפנים."
כמובן, זה לא אומר שאתה צריך לשחרר לחלוטין את המניות. הנה מבט על מה שסוברמניאן עדיין אוהב בשוק של היום.
כובעים קטנים
בעוד ש-Subramanian לא מוצאת את ה-S&P 500 ממוקד השווי הגדול אטרקטיבי כרגע, היא רואה הזדמנויות בתחום החברות הקטנות.
"אם אתה חושב על רף החברות הקטנות, זה מתמחר בנחיתה קשה, מיתון עמוק ועמוק", היא אומרת.
"אנחנו חושבים שהם יהיו בסדר. אנחנו חושבים שנקבל מיתון, אבל זו הולכת להיות נחיתה רכה יותר".
משקיעים יכולים להשתמש בתעודות סל כדי לקבל חשיפה לחברות קטנות. קרנות כמו Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) ו-iShares Russell 2000 ETF (IWM) יכולות לספק נקודת התחלה טובה למחקר נוסף.
אנרגיה
Subramanian כבר מזמן שורי באנרגיה.
"הייתי מחפש מגזרים שנהנים מרקע אינפלציוני עדיין גבוה מאוד. הייתי קונה אנרגיה", היא אומרת.
בעוד האינפלציה המשתוללת הטילה צל ענק על שוק המניות, מניות האנרגיה יורות על כל הצילינדרים.
למעשה, האנרגיה הייתה הסקטור עם הביצועים הטובים ביותר של ה-S&P 500 בשנת 2021, והחזירה סך של 53% לעומת תשואה של 27% במדד. והמומנטום הזה נשא לתוך 2022.
שנה עד היום, קרן Energy Select Sector SPDR (XLE) עלתה ב-35% מוצק, בניגוד מוחלט לירידה הדו-ספרתית של השוק הרחב.
'בחר תעשיות'
בניגוד לאנרגיה, המגזר התעשייתי לא היה מועדף בשוק. אבל סוברמניאן רואה תחייה באופק.
"הייתי קונה תעשיות נבחרות שיכולות להפיק תועלת ממחזור CAPEX שאנו רואים בעיצומו", היא אומרת. "כולם מעבירים חברות חזרה לארה"ב, זה יביא תועלת לחברות התעשייתיות המסורתיות ממחזור CAPEX מסורתי יותר מאשר הוצאות על טכנולוגיה."
מה שבטוח, Subramanian מדבר על "תעשיות נבחרות".
אז איך בוחרים? המפתח טמון באוטומציה.
"אני חושב שהמקום הטוב ביותר להיות בו בתוך המתחם התעשייתי הם חלק ממחזות האוטומציה כי אם חושבים על זה, זה המקום שבו חברות מוציאות כסף."
סוברמניאן מסבירה שהאינפלציה מתרחשת גם בשוק העבודה.
לכן, כאשר חברות מחזירות מקומות עבודה לארה"ב, הן "מעודדות להפוך יותר מהתהליכים לאוטומטיים" בהשוואה לזמן שבו הן יכלו פשוט "לחוץ ולשלם עבור כוח עבודה זול במיוחד" במדינות אחרות.
בריאות
שירותי הבריאות משמשים דוגמה קלאסית למגזר הגנתי הודות לחוסר המתאם שלו עם העליות והמורדות של הכלכלה.
יחד עם זאת, המגזר מציע פוטנציאל צמיחה רב לטווח ארוך בשל רוח גב דמוגרפית חיובית - במיוחד אוכלוסייה מזדקנת - ושפע של חדשנות.
Subramanian מוצאת את המגזר אטרקטיבי.
"אני חושבת ששירותי הבריאות נראים נהדר, יש להם הרבה תשואה של תזרים מזומנים חופשי", היא אומרת.
משקיעים ממוצעים עשויים להתקשות בבחירת מניות בריאות ספציפיות. אבל תעודות סל רפואיות יכולות לספק דרך מגוונת להשיג חשיפה למרחב.
Vanguard Health Care ETF (VHT) מעניקה למשקיעים חשיפה רחבה למגזר הבריאות.
מה לקרוא אחר כך
מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-recommends-low-cost-120000170.html