Warner Bros. Discovery (WBD) דיווחו על תוצאות רווח ברבעון הרביעי שהחמיץ בכל רחבי הלוח ביום חמישי - אבל אנליסט אחד אמר התוכנית האסטרטגית של החברה משקף ענקית תקשורת מוכרת אחרת: דיסני (DIS).
"העמדה האסטרטגית שהותווה על ידי מנכ"ל WBD אמש משקפת את זרמי הסיבובים המגוונים של DIS, התמקדות בסרטים מבוססי זיכיונות, אפליקציות DTC מרובות, הרחבת רווחים כלפי מעלה וכו'", כתבה אנליסטית Needham לורה מרטין בהערת לקוח חדשה שפורסמה ביום שישי.
"שני היתרונות המרכזיים של WBD כפי שאנו רואים אותו הם: א) קיצוץ עמוק יותר בעלויות הודות לבעלותה הקודמת של AT&T; וב) WBD מחזיקה במשחקי וידאו, לא בפארקים, שיש להם ROIC גבוה יותר ומכוונים לצרכנים צעירים יותר. DIS מוערך הרבה מעל WBD, מה שמציע הרחבה מרובה אם הביצוע של WBD יצליח", היא המשיכה.
זסלב הודגש בשיחת הרווחים ה-IP של החברה יהווה מניע ברור להצלחתה, ותכריז על הסכם הפקה חדש למספר סרטי "שר הטבעות", כמו גם התמקדות מתמשכת בחידוש יקום DC ויוזמות סטרימינג בקרוב (אירוע עיתונאי המתוכנן ל- 12 באפריל יחשוף פרטים נוספים לגבי ההשקה המחודשת של HBO Max/Discovery+).
בצד המשחקים, זסלב אמר שמשחקי וידאו הם "הליבה" באסטרטגיה שלו לאחר שהוגוורטס Legacy מכרה יותר מ-12 מיליון יחידות כדי להגיע להכנסות של 850 מיליון דולר בשבועיים הראשונים שלו מאז ההשקה: "בתור האולפן היחיד שגדל בתחום המשחקים, אנו רואים זה כמבדיל משמעותי וכהזדמנות משמעותית".
מרטין, ששמרה על דירוג הולד שלה במניה עם יעד מחיר של 15.73 דולר למניה, אמרה שזסלב "ממקמת מחדש את WBD כחברת 'סיפורי' - בדומה ל-DIS", והוסיף את המחויבות שלו לתזרים מזומנים חופשי והקצאת הון יתדלק עוד יותר. אפסייד של הערכת שווי.
המניות, שירדו בתחילה ב-4% בעקבות הפרסום, נסחרו ללא שינוי ביום שישי כשהמשקיעים עיכלו פרשנות אנליסטים חיובית, יחד עם הנימה האופטימית של זסלב.
החלטות קשות "מתחילות להיות הגיוניות כלכליות"
Warner Bros. Discovery הוסיפה רק 1.1 מיליון משתמשים משלמים ברבעון הרביעי למרות HBO Max חוזר לערוצי וידאו של אמזון פריים (AMZN), בנוסף להופעות הבכורה של סדרות מקור פופולריות כמו "האחרון מאיתנו", "הלוטוס הלבן" ו"בית הדרקון".
המספר הזה החמיץ את הערכות הקונצנזוס, למרות שההפסדים בחטיבת הישיר לצרכן הסתכמו ב-217 מיליון דולר - שיפור של 511 מיליון דולר לעומת השנה שעברה.
ענקית התקשורת הנאבקת גם הודיעה שהיא תתאים את יעדי הסינרגיה שלה לחיסכון בעלויות של 3.5 מיליארד דולר ל-4 מיליארד דולר במהלך השנתיים הקרובות, שיכלול חיסכון של 2 מיליארד דולר השנה. זה ילווה בהוצאות ארגון מחדש של 5.3 מיליארד דולר.
"זו מבטיחה להיות שנה מרגשת מאוד עבור החברה שלנו", אמר זסלב למשקיעים. "עיקר הארגון מחדש שלנו מאחורינו... אנחנו חברה אחת עכשיו."
אנליסט Macquire, טים נולן, הסכים שהחברה "עומדת פינה" בהערה חדשה שפורסמה ביום שישי: "התמונה הגדולה שנלקחה מדו"ח הרבעון הרביעי של WBD היא שההגבהה הכבדה לאינטגרציית המיזוג בשנה שעברה נעשתה, ובעוד רוחות מאקרו עדיין נושבת. , ההחלטות הקשות שהתקבלו מתחילות להיות הגיוניות כלכליות".
נולן שמר על דירוג ה-Outperform שלו במניה, אך העלה את יעד המחיר שלו ב-10% ל-22 דולר למניה.
אנליסט גוגנהיים, מייקל מוריס, הוסיף כי הוא רואה הפוך לזרימה גדולה יותר לקראת ההשקה המחודשת של HBO Max/Discovery+: "אנו רואים באמון המשקיעים בהצעת סטרימינג משכנעת יותר ויותר כמפתח להמשך ייסוף המניות".
"אנו רואים פוטנציאל למנף עוד יותר את הבידור הכללי עבור צמיחה ויעילות כאחד, שכן הוא מוערך בחסר במחיר המניה הנוכחי."
באופן דומה, מוריס גם שמר על דירוג הקנייה שלו, והעלה את יעד המחיר שלו ל-18 דולר למניה - עלייה לעומת 16.50 דולר הקודם.
אלכסנדרה היא כתבת בידור ומדיה בכירה ב-Yahoo Finance. עקבו אחריה בטוויטר @ alliecanal8193 ושלח לה מייל בכתובת [מוגן בדוא"ל]
לדוחות וניתוח הרווחים העדכניים ביותר, לחישות וציפיות רווחים וחדשות רווחי החברה, לחץ כאן
קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance
הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד
בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube
מקור: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html