Walmart, Home Depot מתחילה השבוע את הרווחים הקמעונאיים

לאחר שהרוויחו ממסע קניות מתקופת המגיפה, קמעונאים מתכוננים לבדיקת מציאות.

Walmart ו הום ​​דיפו יפתח את עונת הרווחים הקמעונאיים ביום שלישי על ידי שיתוף תוצאות רבעון החגים. קמעונאים בעלי שם גדול אחרים יגיעו בעקבותיו, כולל שחקני קופסה גדולה כמו יעד ו בסט ביי, וסיכות קניונים כמו מייסי 'ס ו פער.

דוחות החברות יגיעו כ פחדי מיתון ענן את השנה שלפנינו. אמריקאים הם מודאג יותר על אינפלציה עכשיו ממה שהם על קוביד. אנשים בוחרים להוציא יותר על אוכל בחוץ, נסיעות ושירותים אחרים תוך צמצום סחורות. ריביות גבוהות יותר מאיים על שוק הדיור.

האטה בצמיחת המכירות נראית צפויה גם לאחר העליות החדות של שלוש השנים האחרונות.

עבור המשקיעים, סוף שיא הסוכר בקמעונאות מביא לתמונה מעורבת. חברות עשויות לחלוק תחזית מכירות צנועה. עם זאת, שולי רווח בריאים יותר יכולים להוות אבן שוטה, שכן עלויות ההובלה יורדות ולקמעונאים יש פחות סחורה עודפת לסמן. בנוסף, לחברות עשויות להיות תוכניות הוצאות זהירות יותר, כגון הזמנות מלאי קטנות יותר והאטה בגיוס עובדים. זה יכול להגביר את שולי הרווח, גם אם הצרכנים לא מוציאים כל כך בחופשיות.

"העולם מתמקד במומנטום בשורה העליונה", אמר דיוויד סילברמן, אנליסט קמעונאי ב-Fitch Ratings. "כל כך הרבה משתתפי שוק מתמקדים במה שהם הכנסות מהן מהן הכנסה."

אבל, הוא הוסיף, "זה הרווח התפעולי שיכול לחזור יפה משנת 2022 קשה".

סילברמן אמר שהאסטרטגיות של קמעונאים השתנו מלפני שנה. לאחר מכן, הם הימרו על כך שמכירות בשמיים יהפכו לנורמה החדשה ועשו הימורים מסוכנים יותר, מביצוע הזמנות גדולות יותר ועד תשלום נוסף כדי לזרז את המשלוחים. זה פגע ברווחים של החברות, שכן סחורה שלא נמכרה הגיעה למדף החיסול והעלויות עלו, יחד עם המכירות.

כבר עכשיו, קמעונאים קיבלו מנה של מציאות. Walmart, Target ומייסי'ס הן בין החברות שדיברו על צרכן זהיר יותר.

כמה קמעונאים כבר צפו בתוצאות החגים. מייסי'ס הזהיר כי המכירות ברבעון החגים יגיעו בצד הקל יותר מהציפיות שלה. אמר נורדסטרום מכירות חלשות יותר ויותר הוזלות פגע בתוצאות נובמבר ודצמבר. לולולמון אמר כי שולי הרווח שלה יהיו נמוכים מהצפוי, שכן קמעונאית בגדי הספורט מלהטטת במלאי עודף.

תוצאות חגים בכל התעשייה ירד מתחת לציפיותגם לפי הפדרציה הקמעונאית הלאומית. המכירות בחודשים נובמבר ודצמבר צמחו ב-5.3% משנה לשנה ל-936.3 מיליארד דולר, מתחת לתחזית של קבוצת הסחר הגדולה לצמיחה של בין 6% ל-8% לעומת השנה הקודמת. בתחילת נובמבר, NRF היה הוצאות צפויות של בין 942.6 מיליארד דולר ל-960.4 מיליארד דולר.

מנהיגי קמעונאות חיפשו היטב רמזים, כשהם מתכוננים לשנת הכספים הקרובה. (שנות הכספים של רוב הקמעונאים מסתיימות בינואר.)

מנכ"ל מייסי'ס, ג'ף ג'נט, אמר ל-CNBC בחודש שעבר שמפעיל חנות הכלבו הבחין בפחות קונים לחגים שקונים לעצמם פריטים בזמן קניות מתנות. לדבריו, הרכישות הנמוכות הללו "קיזזו יותר מקיזוז את החדשות הטובות שקיבלנו במתנה ובאירוע".

נתוני כרטיסי האשראי של החברה הבהבו גם הם סימני אזהרה, הוא הוסיף: יתרות הלקוחות בכרטיסי האשראי של מייסי'ס, בלומינגדייל ומותגים משותפים של אמריקן אקספרס עולות ויותר מהיתרות הללו מועברות לחודש הבא ולא משתלמים.

"כשאנחנו מסתכלים על תיק האשראי שלנו, יש לך לקוח שנכנס ללחץ גדול יותר", אמר.

כמה קמעונאים כבר עשו כמה מהלכים קשים כדי להתכונן למה שעלולה להיות שנה קשה. קמעונאית היוקרה ניימן מרקוס ו- Saks.com, קמעונאית המסחר האלקטרוני נפרד מחנויות Saks Fifth Avenue, לשניהם היו פיטורים לאחרונה. תיקון סטיץ ' פוטרו 20% מכוח העבודה של החברה. Wayfair פוטרו 10% מכוח העבודה העולמי שלה. אמזון בעברית החל קיצוץ מעל 18,000 עובדים, לרבות רבים בחטיבה הקמעונאית שלה.

מיטת אמבטיה ומעבר, שהזהירה מפני הגשת פוטנציאל לפשיטת רגל, לאחרונה קיצצה את כוח העבודה שלה עמוק יותר כמו גם תריסים סביב 150 חנויות בעלות שם.

יעד בנובמבר הודיע ​​כי תקצץ עד 3 מיליארד דולר בעלויות הכוללות בשלוש השנים הבאות, כפי שהזהיר מפני עונת חגים איטית יותר. זה לא סיפק פרטים על התוכנית הזו. החברה תדווח על תוצאות הרבעון הרביעי שלה ב-28 בפברואר.

מנהיגים קמעונאיים רבים אמרו שהם צופים צעדים לצמצום עלויות עבור כוח העבודה שלהם גם ב-12 החודשים הקרובים, כמו העסקת עובדים זמניים ולא עובדים במשרה מלאה, על פי סקר של 300 מנהלי קמעונאות בדצמבר על ידי חברת הייעוץ AlixPartners. 28% אמרו שהם מצפים להאטת העלאות או קידום ו-XNUMX% אמרו שהם מצפים לקיצוץ הטבות בחברות שלהם בשנה הקרובה.

מבין הנסקרים, 19% אמרו שפיטורים אירעו בחברות שלהם ב-12 החודשים האחרונים ו-19% אמרו שהם מצפים שפיטורים יקרו ב-12 החודשים הבאים.

מארי דריסקול, אנליסטית העוסקת ביופי, יוקרה ואופנה של חברת הייעוץ הקמעונאי Coresight Research, אמרה שהיא מצפה מחברות לתת מבט מקרוב לפריטים אחרים, כמו משלוח חינם והחזרות, כמו גם הוצאות שיווק דיגיטלי.

כשהריבית תעלה, היא אמרה שהקמעונאים עשויים "למצוא דת פועלת".

"קמעונאים בוחנים את העסקים שלהם ואומרים שלא כל מכירה שווה", אמרה. "העובדה שיש עלות אמיתית של כסף משנה את הדרך שבה חברות מסתכלות על העסק שלהן".

עם זאת, כמה גורמים עדיין פועלים לטובת הקמעונאים, אמרה. שוק העבודה ההדוק יכול לתת לצרכנים את הביטחון להוציא, גם כשהאינפלציה נשארת חמה. אנשים מתחפשים וקונים ניחוחות כשהם יוצאים שוב, גורם שאולי כן העלה את המכירות הקמעונאיות בינואר יחד עם הוצאות נוספות בברים ובמסעדות.

לדבריה, עונת הרווחים תביא הפתעות ותראה אילו חברות יכולות לנווט במים יותר מסובכים. נייק, לדוגמה, העלה את השקפתו לאחר שעלה על הציפיות של וול סטריט בדצמבר.

"הרבה מזה תלוי בצרכן שלהם ובחוזק המותג שלהם", אמר דריסקול. "יש כוח בחוץ."