[hotlink]מורגן סטנלי[/hotlink] מנהל ההשקעות הראשי, מייק ווילסון, היה פעם האסטרטג היחיד בוול סטריט שהיה דובי מספיק כדי לחזות ש-S&P 500 יירד ל-3,900 עד סוף השנה. כעת, כאשר ה-S&P 500 מתעכב בסביבות 3,950 והתחזיות של ווילסון הופכות למציאות, המשקיע הוותיק צופה שהדברים יירדו בהרבה יותר.
וילסון, המשמש גם כאסטרטג המניות הראשי של מורגן סטנלי בארה"ב, מזהיר את המשקיעים שחברות אמריקאיות ישחררו שלל של שינויים ברווחים כלפי מטה ברבעון הראשון של השנה הבאה, מה שיוריד את המניות ב-24% נוספים בתחילת 2023.
"אתה צריך לצפות ל-S&P בין 3,000 ל-3,300 מתישהו בארבעת החודשים הראשונים של השנה", אמר ווילסון ב CNBC כסף מהיר ביום שלישי בערב. "אז אנחנו חושבים שההאטה בתיקונים בצד הרווחים תגיע קצת לקרשנדו שלה".
תחזיתו של וילסון למדד S&P 500 בסביבות 3,000 מרמזת על מדד הייחוס מוריד רבע מערכו מסגירתו ביום שלישי בערב על 3,957.62. "שוק הדובים לא נגמר", אמר ווילסון והוסיף, "יש לנו שפל נמוך משמעותית אם תחזית הרווחים שלנו נכונה".
בעוד שרוב האסטרטגים האחרים התקשו לחזות את הנפילה של 17% במדד S&P 500 בשנה האחרונה, וילסון - שדירג אסטרטג מניות מספר 1 האחרונה משקיע מוסדי הסקר - אמר שהתמחור במחצית הראשונה של השנה הזו היה פשוט יחסית - הוא פשוט היה צריך להיות דובי ולהחזיק בעמדה שלו. היעד הממוצע של סקר אסטרטג השוק של CNBC במחצית השנה ביוני 2022 היו אסטרטגים שחזו כי ה-S&P 500 יעלה מ-3,750 לממוצע של 4,684. ווילסון החזיק בהשקפה הכי פסימית באותה תקופה עם תחזית 3,900 שלו.
במהלך השנה הבאה, מורגן סטנלי צופה כי שוק המניות יצנח בעוצמה בחודשים הראשונים של השנה הבאה, לפני שתחזור לסביבות 3,900 עד סוף שנת 2023.
עצרת קצרה ואז ירידה גדולה
וילסון אומר שזה לא על תחזיות סוף השנה, אלא על התנודות הפרועות לטווח הקצר שננקטו כדי להגיע לשם. "כלומר לאף אחד לא אכפת ממה שהולך לקרות בעוד 12 חודשים. הם צריכים להתמודד עם שלושת עד שישה החודשים הבאים. זה המקום שבו אנחנו למעשה חושבים שיש חיסרון משמעותי", מנבא וילסון.
מכיוון שחברות מדווחות על רווחים נמוכים יותר ברבעון הראשון של השנה, מורגן סטנלי צופה שמשקיעים עצבניים יברחו ממניות ללא קשר למגזר שלהם.
"רוב הנזק יקרה בחברות הגדולות האלה - לא רק בטכנולוגיה אגב. זה יכול להיות צרכני. זה יכול להיות תעשייתי", אמר ווילסון. "כאשר למניות הללו היה תקופה קשה באוקטובר, הכסף נכנס לאזורים האחרים האלה. אז, חלק מהעצרת הזו הונע רק על ידי מיקום מחדש מתנועת הכסף".
אבל למזלם של משקיעים שוריים, ווילסון לא צופה קריסת מחירים עד לשנה הבאה. "זה לא הזמן למכור הכל ולרוץ לגבעות כי זה כנראה לא עד שהרווחים ירדו בינואר [ופברואר]", אמר.
וילסון חזה בעבר ש-S&P 500 יכול להגיע ל-4,150 עד סוף השנה בעצרת קצרת מועד שתרד לתוך השנה החדשה. מדבר על מחשבות על השוק פודקאסט בתחילת נובמבר, אמר וילסון, "הגענו כעת לנקודה שבה שוקי האג"ח והמניות עשויים לתמחר יותר מדי ניציות... זה יכול לספק הקלה מסוימת למניות בטווח הקצר".
מכיוון שמדד S&P 500 מתעכב סביב רף ה-4,000, התחזית הזו נמצאת עד כה בכיוון הנכון. "תפקידנו לקרוא לעצרות הטקטיות האלה", אמר וילסון ביום שלישי. "הבנו את זה נכון. אני עדיין חושב שלעצרת הטקטית הזו יש רגליים לסוף השנה".
אבל אחרי שאנחנו מצלצלים בשנה החדשה ודוחות הרווחים שולחים מניות ל"שפל נמוך" ברבעון הראשון של 2023, אז סוף סוף אפשר למשקיעים קצת אופטימיות, אומר ווילסון. "אתה עומד להגיע לשפל חדש מתישהו ברבעון הראשון, וזו תהיה הזדמנות רכישה נהדרת", אמר ווילסון ל-CNBC בראיון אחר בשבוע שעבר, והוסיף, "זו הולכת להיות נסיעה פרועה".
סיפור זה הופיע במקור Fortune.com
עוד מ-Fortune:
מעמד הביניים האמריקאי נמצא בסוף עידן
אימפריית הקריפטו של סם בנמן-פריד "נוהלה על ידי כנופיית ילדים באיי בהאמה" שכולם יצאו זה עם זה
מקור: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-top-strategist-mike-130049217.html