השוק הקפוא בוול סטריט מפשיר לאחר עליית המניה

וול סטריט פשוט הפסיק את זה ההנפקה הגדולה ביותר בעוד ארבעה חודשים, מה שנותן לבנקאים תקווה שהשוק של מניות החברה החדשות מתעורר לחיים.

חברת הטכנולוגיה הסולארית Nextracker גייס 638 מיליון דולר על ידי מכירת כ-15% יותר מניות מהצפוי, אמרו מקורות ל-CNBC ביום רביעי.

הרישום, שהחל להיסחר ביום חמישי, מראה כי ההתאוששות של שוק המניות השנה מחייה את התיאבון לחברות חדשות ממנהלי קרנות נאמנות וקרנות גידור. מייקל ווייז, מורגן צ'ייססגן יו"ר שוק ההון ההון.

חלון ההנפקה של וול סטריט, המאפשר לחברות לגייס בקלות משקיעים למניות חדשות, נסגר בעיקר בשנה האחרונה. הכנסות מרשימות ציבוריות צלל 94% בשנה שעברה לרמה הנמוכה ביותר מאז 1990 כאשר הפדרל ריזרב העלה את הריבית. המהפך הסיר מחולל מרכזי של עמלות לבנקי השקעות ב-2022, מה שהוביל לפיטורים בתעשייה, ואילץ חברות פרטיות לקצץ בעובדים בניסיון "להאריך את מסלול ההמראה".

חברות פרטיות מרחיבות את המסלול שלהן על ידי מתיחת תקציבים - בדרך כלל על ידי קיצוץ בהוצאות, כמו עובדים - כדי להימנע מגיוס הון או יציאה לציבור עד שתנאי השוק ישתפרו.

"החלון נראה כאילו הוא נפתח כרגע", אמר ווייז ל-CNBC בראיון טלפוני. "הביצועים החזקים בשוק מאז תחילת השנה הזו גורמים למשקיעים ולמנפיקים לחזור ולהתעסק; חברות רבות עוברות כעת לפני ההנפקה, בדיקות תהליכים".

בעקבות הרישום של Nextracker, חברות אנרגיה מתחדשת אחרות מתכננות להירשם בארה"ב, כולל תל אביב. אורלפי בנקאים. JPMorgan הניו יורקי הוא היועץ הראשי בשתי העסקאות הללו.

מורגן סטנלי הוא גם רואה "דרגה גבוהה יותר של מעורבות משקיעים לגבי הבאת הנפקות לשוק" מאשר במהלך רוב השנה שעברה, על פי אנדרו וטנהול, המנהל המשותף של מורגן סטנלי לשוקי ההון ביבשת אמריקה.

מורגן סטנלי, ג'יי.פי מורגן ו גולדמן זאקס הם שלושה מהיועצים המובילים ברשימות ציבוריות ברחבי העולם, לפי נתונים דיאלוגים.

אבל השוק לא פתוח לסתם אף אחד. משקיעים החמיצו את הסיכויים של חברות לא רווחיות, ורישומי טכנולוגיה רבים מ-2020 ו-2021 עדיין נמצאים מתחת למים.

סקטורים מועדפים כוללים כעת אנרגיה ירוקה, בין היתר הודות ל-Iחוק הפחתת האינפלציה; חברות ביוטכנולוגיה עם ניסויי תרופות מבטיחים; מותגים קמעונאיים שהחזיקו מעמד היטב בסביבה הנוכחית; וחלקים מהמגזר הפיננסי כמו ביטוח, אמרו בנקאים.

הנושא המשותף הוא שחברות שנסחרו לאחרונה צריכות להיות רווחיות, במגזרים שמצליחים או לפחות אינם רגישים במיוחד לעליית הריבית.

"השוק הזה נפתח, הוא לא פתוח לרווחה", אמר וטנהול. "לצדדים שצריכים להביא את העסקאות שלהם בסביבה הזו יש כנראה סדרה של תכונות שמתאימות לסנטימנט המשקיעים הנוכחי."

מבחן גדול יותר של השוק מגיע כמו גונסון וגונסון הגישו לקחת את זה יחידת בריאות הצרכן Kenvue ציבורית, ממשיכה במגמה של הנפקות בראשות ספינאופים. הסיבה לכך היא ששווי השוק המרומז של Kenvue הוא צפונית ל-50 מיליארד דולר, והמשקיעים היו להוטים לרישומים גדולים יותר, לפי בנקאי. הרישום הזה עשוי להתרחש כבר באפריל, אמר בנקאי אחר.

בכנפיים מחכות חברות נוספות, החל מענקית המשלוחים Instacart, מעבד התשלומים Stripe, בעלי Fortnite Epic Games, קמעונאית בגדי הספורט Fanatics וספקית בנקאות דיגיטלית. צִלצוּל.

הרישום של Instacart יכול להתרחש כבר באמצע השנה, על פי בנקאי עם ידע על המצב. עם זאת, עם Stripe, ההנהלה עשויה לחפש אפשרויות להישאר פרטיות לאורך זמן, אמר הבנקאי הזה.

חזרה רחבה יותר לרישומי הנפקה תגיע ככל הנראה במחצית השנייה של השנה לכל המוקדם, במיוחד עבור רוב שמות הטכנולוגיה והפינטק, שעדיין אינם מועדפים.

"הטכנולוגיה הייתה שקטה מאוד", אמר בנקאי אחר שסירב להזדהות, בכנות. "אני חושב שייקח זמן עד שזה יתאושש."