מד הפחד של וול סטריט ירד לרמה הנמוכה ביותר מזה חודשים, ואסטרטגים בוול סטריט חוששים שזו יכולה להיות אזהרה שהעלייה האחרונה בבורסה מגיעה לסיומה.
באופן ספציפי, הם חוששים שהרמה הנמוכה של מדד התנודתיות של Cboe, הידוע גם בשם "ה-VIX", מעידה על כך שהמשקיעים עשויים להיות שאננים לגבי הסיכונים לתיקים שלהם, מה שמעלה את האפשרות שהם עלולים להיתפס לא מוגנים דרך המחמירה את המהומה הפוטנציאלית בשוק, על פי סדרה של הערות מחקר שנשלחו ללקוחות ונבדקו על ידי MarketWatch.
אחרים אמרו שהם חוששים שה-VIX הנמוך יחזור בקרוב לממוצע ארוך הטווח שלו, ויביא את ההתאוששות האחרונה בשוק לקיצה.
ג'ונתן גולוב, אסטרטג מניות ראשי וראש מחקר כמותי בקרדיט סוויס, אמר בפתק ללקוחות מיום שלישי כי ה-VIX המאופקת
VIX,
פירוש הדבר שהמניות בארה"ב כבר שילבו תחזית כלכלית קצת יותר בהירה, מה שמותיר את השוק חשוף למהפך בטווח הקרוב.
"בעוד שהרקע הכלכלי הפך ליותר נוח בשלושת החודשים האחרונים, אנו מאמינים שחלק גדול מהאפסייד כבר מוזל ב-VIX נמוך יותר ובמחירי מניות גבוהים יותר", אמר גולוב.
ה-VIX מהבהב תמרור אזהרה מנקודת מבט טכנית גרידא, אמרו אחרים.
המדיד נראה "מכירת יתר" בהתבסס על מודל המשמש את האנליסטית הטכנית הראשית של Fairlead Strategies קייטי סטוקטון.
"פריצה" מצפון ל-22 יכולה לאותת על כך שמניות עשויות להיות לקראת התקף נוסף של מהפך, אמר סטוקטון בהערה של יום שלישי ללקוחות.
ביום שישי, ה-VIX סיים את סבב המסחר בקצת מעל 18, רמת הסגירה הנמוכה ביותר מאז ינואר. עד יום שלישי הוא התאושש קלות ל-19.36 כאשר מדד S&P 500 סיים את היום נמוך מעט.
למרות שה-S&P 500
SPX,
עולה מתחילת השנה, זה בעצם לא הלך לשום מקום בחודש האחרון, כך עולה מנתוני FactSet.
מדד ה-S&P 500 סיים ירידה מתונה ביום שלישי, ירד ב-8.12 נקודות, או 0.2%, לרמה של 3,990.97. ובכל זאת, המדד הצליח להיסגר מעל הממוצע הנע ל-200 יום של כ-3,978 יום שני ברציפות.
הטרנד של VIX נמוך הוא לא בדיוק חדש. על פי נתוני FactSet, מד הפחד נמצא כעת מתחת לממוצע הנע של 50 יום ו-200 יום, והוא היה מאז סוף אוקטובר, המתיחה הארוכה ביותר מאז 2021.
משקיעים עקבו מקרוב אחר מד הפחד מאז שהמניות בארה"ב החלו את הירידה הארוכה שלהן מהשיאים האחרונים של כל הזמנים שהגיעו בינואר 2022. יש שהשערו כי מד הפחד נראה "שבור" לאחר שהוא הגיע לשיא ברמות הקשורות ללחץ מתון בלבד בשוק במהלך המכירה של השנה שעברה.
ה-VIX מחושב באמצעות נוסחה מורכבת המשלבת מחירים משוקללים של הצגות ושיחות מדד S&P 500 עם בערך 30 יום עד לפקיעת התוקף. מסחר באופציות קצרות משפיע פחות על ה-VIX, שהפך לבעיה מכיוון שהשימוש בחוזים מסוג זה הפך יותר ויותר פופולרי בקרב סוחרים, כמה ציינו.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/wall-streets-fear-gauge-flashes-warning-that-stocks-might-be-headed-off-a-cliff-11673994164?siteid=yhoof2&yptr=yahoo