סביר להניח כי פיטורים בוול סטריט צפויים בהמשך, כאשר תנופת הגיוס של שנתיים תפוגג

לפני פחות משישה חודשים היו הבנקאים בוול סטריט לקצור את הפירות משגשוג היסטורי במיזוגים והנפקות.

כעת, הודות לשילוב של גורמים שהטילו חרדה על השווקים וגרמו לרוב קטגוריות העסקאות לצלול השנה, פיזור משרות רחב היקף מתנשא לראשונה מאז 2019, לפי מקורות בתעשייה.

המהפך ממחיש את אופי החגיגה או הרעב של עבודת הייעוץ בוול סטריט. חברות נתפסו בחוסר כוח אדם כאשר בנקים מרכזיים שחררו טריליוני דולרים לתמיכה בשווקים בתחילת מגיפת קוביד-19. הזינוק שנוצר בפעילות בשוקי ההון, כמו רישומים ציבוריים, הוביל לשוק שורי עבור כישרונות בוול סטריט, מבוגרי מכללות בני 22 ועד לירידי גשם בשכר עשיר.

בפעם הראשונה מזה שנים, נראה היה שעובדי הבנק משיגים את העליונה. הם נרתעו נגד מנדטים לחזרה לתפקיד. הם קיבלו שיא בונוסים, סבבי העלאות מרובים, זמן מוגן מחוץ לעבודה ואפילו פלוטון אופניים.

אבל זה נגמר, לדברי מי שממקמים בנקאים וסוחרים בחברות בוול סטריט.

"אני לא יכול לראות מצב שבו בנקים לא עושים RIF במחצית השנייה של השנה", דיוויד מקורמק, ראש חברת הגיוס DMC Partners, אמר בראיון טלפוני. המילה "RIF" היא ז'רגון תעשייתי שפירושו "הפחתת כוח", או פיטורים.

התעשייה צולעת לתוך חודשי הקיץ האיטיים יותר באופן מסורתי, סחוטים על ידי ירידות חדות בנכסים פיננסיים, אי ודאות שנגרמה על ידי מלחמת אוקראינה ומהלכי הבנקים המרכזיים להילחם באינפלציה.

נפחי ההנפקות ירדו ב-91% בארה"ב לעומת שנה קודם לכן, לפי Dealogic נתונים. חברות אינן מוכנות או אינן מסוגלות להנפיק מניות או אג"ח, מה שמוביל לירידה חדה בהכנסות בשוקי ההון במניות ובחוב, במיוחד בתשואה גבוהה, שבה היקפים ירדו ב-75%. הם גם נוטים פחות לבצע רכישות, מה שהוביל לירידה של 30% בהיקף העסקאות עד כה השנה.

המנהלים הבכירים בוול סטריט הכירו בהאטה.

בחודש שעבר, מורגן צ'ייס הנשיא דניאל פינטו אמר שהבנקאים מתמודדים עם "סביבה מאוד מאוד מאתגרת" וכי העמלות שלהם צפויות לירידה של 45% ברבעון השני. הבוס שלו, המנכ"ל ג'יימי דימון, הזהיר את המשקיעים החודש כי "הוריקן" היה בדרך, ואמר שהבנק מתכונן לשווקים הפכפכים.

"אין ספק שאנו רואים סביבת שוק ההון קשה יותר", גולדמן זאקס הנשיא ג'ון ולדרון אמר לאנליסטים בכנס החודש.

לענף יש רקורד ארוך של גיוס עובדים באגרסיביות בתקופות פריחה, רק כדי שנאלץ לפנות לפיטורים כאשר העסקאות מצטמצמות. התנודתיות בתוצאות היא אחת הסיבות לכך שמשקיעים מעניקים לבנקי השקעות הערכת שווי נמוכה יותר מאשר למשל, חברות ניהול עושר. בעשור שלאחר המשבר הפיננסי של 2008, חברות בוול סטריט התמודדו עם מאגרי ההכנסות הפוחתים של התעשייה על ידי יישום פיטורים שנתיים שכוונו לאלה שנתפסו כבעלי הביצועים החלשים ביותר.

בנקים עצרו את הפיטורים במהלך שוק השוורים המגיפה כשהם נאבקו למלא מושבים תוך דחיפה של גיוס עובדים. אבל זה אומר שהם עכשיו "מאוישים במלואם, אולי מאוישים יתר על הסביבה", לפי מגייס אחר, שסירב להימסר.

המספרים מעידים על כך. לדוגמה, JPMorgan הוסיף רשת 8,000 עמדות בבנק התאגידים וההשקעות שלה מתחילת 2020 ועד לרבעון הראשון של השנה. לחברה הגדולה ביותר בוול סטריט לפי הכנסות יש כעת 68,292 עובדים, 13% יותר מאשר כשהתחילה המגיפה.

מספר העובדים זינק עוד יותר אצל גולדמן בשנתיים האחרונות: ב-17%, ל עובד 45,100. רמות עובדים ב מורגן סטנלי זינק ב-26%, ל 76,541 אנשים, למרות שזה כולל את ההשפעה של שתי רכישות גדולות.

המתמטיקה פשוטה: ייתכן שההכנסות מבנקאות השקעות יורדות בחזרה לרמות טרום-מגיפה, כפי שכמה מנהלים מצפים. אבל כל החברות הגדולות הוסיפו יותר מ-10% במספר העובדים מאז 2020, מה שהביא לבסיס הוצאות מנופח.

"כאשר לבנקים יש בעיית הכנסות, נותרה להם דרך אחת להגיב", אמר מקורמק. "זה על ידי הוצאת עלויות."

המגייס אמר שהוא צופה שבנקי ההשקעות יקצצו 5% עד 8% מהעובדים כבר ביולי, לאחר פרסום תוצאות הרבעון השני. אנליסטים כנראה ילחצו על הנהלת הבנק להגיב על סביבה משתנה, הוא אמר.

מקורות המקורבים לג'יי פי מורגן, גולדמן ומורגן סטנלי אמרו שהם מאמינים שלחברות אין תוכניות מיידיות לפיטורים נרחבים בפעילות שלהן בוול סטריט, אבל הן עשויות לחזור על רמות כוח האדם וההוצאות בהמשך השנה, שזהו תרגיל ניהולי טיפוסי.

הבנקים עדיין מגייסים באופן סלקטיבי לתפקידים מבוקשים, אבל הם גם מאפשרים יותר ויותר משרות לא מאוישות אם עובדים עוזבים, לדברי אחד האנשים.

"העסק ירד", אמר אדם אחר. "לא אתפלא אם היה איזשהו תרגיל להפחתת מספר העובדים בפרק הזמן של אוקטובר-נובמבר."

חסד החיסכון בוול סטריט השנה היה תאוצה באזורים מסוימים של מסחר בהכנסה קבועה. תנודתיות גדולה יותר בריבית ברחבי העולם, עלייה במחירי הסחורות ואינפלציה בשיאים של עשורים רבים יצרו הזדמנויות. פינטו של JPMorgan אמר שהוא צופה שההכנסות ברבעון השני בשווקים יגדלו ב-15% עד 20% לעומת שנה קודם לכן.

עם זאת, גם זה עלול להיות בסופו של דבר תחת לחץ. הבנקים יצטרכו לנהל בקפידה את כמות ההון המוקצה לעסקים מסחר, הודות להשפעה של שיעורי ריבית גבוהים יותר על אחזקות האג"ח שלהם ובינלאומיות מחמירות יותר ויותר. תקנון.

לעובדים שהתנגדו למנדטים של החזרה למשרד, הגיע הזמן לחזור, לפי מקורמק.

"הבנקים היו מאוד ברורים בניסיון להחזיר אנשים לעבודה", אמר. "אם אתה לא כוכב ואתה ממשיך לעבוד מהבית, אתה בהחלט בסיכון הגבוה ביותר."