וול סטריט מניעה תנודות נפיצות במניות על ידי אימוץ אסטרטגיית מסחר שפופולרית על ידי קהל Reddit

חנויות מסחר גדולות קנו - או כפי שמגדיר זאת מקאליגוט "YOLO-ing" - את האופציות הקרובות לפקיעת התוקף, כחלק מאסטרטגיית מסחר רחבה יותר המאפשרת להן להרוויח על ידי ציפייה לפעילות הגידור של סוחרי אופציות גדולים.

בהערה ללקוחות, מקליגוט השווה את התנהגותם של הסוחרים המקצועיים הללו לתושבי הסוברדיט הפופולרי המתמקד במסחר יומי "Wall Street Bets".

"הכניסה לאופציות של 0 ו-1 ימים עד תפוגה (DTE) 'מוסדה' כעת על ידי סוחרי Vol ברבות מהקרנות הגדולות ברחוב... כלומר, זה כבר לא קשור לקמעונאים לבד לשחק את המשחק הזה," אמר מקליגוט.

קוראי 'WSB' עשויים לזהות את האסטרטגיה מ"פורנו ההפסד" הודעות ו ממים שמלכלך את הפורום הפופולרי, שעלה לגדולה בתחילת 2021 כאשר קוראיו זוכו ​​(או ליתר דיוק, האשימו) על שהובילה את העלייה המסיבית במניות של GameStop Corp.
GME,
-0.53%

סוחרים קמעונאיים שלטו פעם במסחר בפינה זו של שוק האופציות, אבל זה השתנה בשבועות האחרונים, כאשר הסוחרים המוסדיים תפסו את הרפיון כשהסוחרים הקמעונאיים נסוגו, אמר מקאליגוט.

במקום להמר בפזיזות כמו חובבים המשתמשים ב-Robinhood, סוחרי התנודתיות המקצועיים הללו קונים את האפשרויות הללו כחלק מאסטרטגיה מחושבת לאלץ סוחרים גדולים להזיז שווקים לטובתם, כפי שמסביר מקאליגוט.

ל-McElligott יש אפילו שם לסוג זה של מסחר: "Gammaized Weaponized" שהוא התייחסות לאסטרטגיות הגידור שסוחרים נוקטים כדי לבטל סיכונים מעסקאות אופציות של לקוחותיהם.

האסטרטגיה אפשרה לסוחרים אלה לייצר רווחים בסביבת מסחר תנודתית תוך מזעור הסיכון שלהם. סוחרים לעתים קרובות סוגרים את העסקאות "רק שעות" לאחר פתיחתן.

מהבחינה הזו, אנשי המקצוע האלה מתנהגים כמו "סוחרי יום עם הטיה מלאה, תוך שימוש בוודאות של תזרימי גידור של סוחרים שההזמנות שלהם יוצרות כדי להגביר ו'להעסיס' את המהלך המכוון בשוק", אמר מקאליגוט.

כדי להמחיש את דבריו, מנכ"ל נומורה שיתף כמה תרשימים המראים כיצד נפח המסחר באופציות מיום אחד ואפס עד פקיעת תוקף עלה באופן דרמטי כאחוז מנפח המסחר הכולל באופציות הקשורות לביצועי ה-S&P 500
SPX,
-0.80%,
SPDR S&P 500 תעודת סל
מרגל,
-0.84%
ו-Invesco QQQ Trust Series 1
QQQ,
-0.51%,
שהם בין המוצרים הפופולריים ביותר עבור סוחרי אופציות צמודות הון.

המשקיעים נערמו לאופציות שכמעט תפוגה אלה לפני פקיעתו של יום שישי האחרון, מה שכנראה תרם למהפך התוך יומי העצום שהתרחש לפני שבוע ב-13 באוקטובר, כאשר ה-S&P 500 על פי נתוני השוק של דאו ג'ונס, רשמה את התפנית הגדולה ביותר תוך-יומי על בסיס נקודת אחוז מאז 2008.

אופציות הקשורות למדדי מניות, קרנות נסחרות בבורסה ומניות בודדות פוקעות לרוב בימי שישי, אך חלק מהאופציות קצרות פג תוקף גם בימי רביעי.

המניות בארה"ב רשמו תפנית נוספת תוך-יומית ביום חמישי כאשר מדד S&P 500 עלה ב-1% בערך לפני צלילה למטה. הוא ירד ב-0.7% ל-3,669 במסחר האחרון. גם ממוצע הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
-0.30%
ומרכיב נאסד"ק
COMP,
-0.80%
ראו גם תנודות גדולות תוך יומיות.