לוול סטריט אכפת פחות מהרווחים של Nvidia ויותר מהעתיד שלה

ההכנסות של Nvidia הן מוכן ליפול שוב כאשר היא תדווח מחר (22 בפברואר) על רווחי הרבעון הרביעי, אבל לוול סטריט לא יפריע.

יצרנית המוליכים למחצה, שבסיסה בסנטה קלרה, קליפורניה, התמודדה עם אותה רוח נגדית שהטרידה את רוב יצרניות השבבים בשנה שעברה - א. ירידה בביקוש לאלקטרוניקה צרכנית עקב אינפלציה גבוהה, עליית ריבית וסין ממשיכה עם זה מדיניות אפס קוביד עד סוף 2022.

קראו עוד

אבל יש משהו בעסק הליבה של Nvidia שמבטיח התאוששות ואריכות ימים: היכולת להפעיל בוטים של בינה מלאכותית (AI) כמו ChatGPT.

נקודת האור של AI של Nvidia

Nvidia, יצרנית שבבים בת 30, הייתה ידועה ביחידות עיבוד גרפיות, או GPUs, ועד כה הייתה קשורה במידה רבה לתעשיית המשחקים. עם זאת, עם עליית הבינה המלאכותית - ספציפית, עלייתה של AI ייצור-GPUs מוצאים מקרי שימוש חדשים ומשתוללים.

מיקרוסופט, אשר שאבו מיליארדים לתוך יוצר ChatGPT OpenAI בתחילת השנה הזו, כבר שותפות עם Nvidia בנובמבר 2022 תבנה מחשב מסיבי כדי "לעזור לארגונים לאמן, לפרוס ולהגדיל את הבינה המלאכותית, כולל דגמים גדולים ומתקדמים".

עבור Nvidia, ה מוביל שוק בשבבים גרפיים המיועדים למשימות מחשוב מורכבות, מהפכת הבינה המלאכותית מבטיחה. ככל שיותר אנשים ישתמשו ב-ChatGPT, כך גדל כוח המחשוב של OpenAI ידרוש. גם אם ChatGPT עצמו יתגלה כאופנתי ורך יותר מ-gamechanger, היסודות שלו טומנים בחובם פוטנציאל לשינויים עצומים בתעשיית המחשוב.

ציטוט: Nvidia מתרוצצת על זעם הבינה המלאכותית הגנרטיבית

"המחסנית המלאה של סיליקון/מערכות/תוכנה/מפתחים מואצים של [Nvidia] ממקמת אותה באופן ייחודי להוביל את מרוץ החימוש המתגבש של AI בקרב לקוחות ענן וארגונים גלובליים... הדרישות החישוביות להפעלת דגמי AI משתנות במהירות, וכך גם העלויות הקשורות להפעיל את הדגמים האלה."
- Vivek Arya, אנליסט ניירות ערך של בנק אוף אמריקה, ב-a הערה 13 בפברואר ללקוחות

בתרשים: ההייפ של ChatGPT מגביר את מניית Nvidia

datawrapper-chart-9asL6

לפי הספרות: העסק של Nvidia

% 42: ירידה משנה לשנה במכירות של מעבדים גרפיים עצמאיים למחשבים נייחים ומחשבים ניידים על ידי AMD, Intel ו-Nvidia ברבעון השלישי של 2022, בהתבסס על נתונים מאת Jon Peddie Research. יחד מכרו שלוש החברות 14 מיליון מעבדים.

% 86: נתח השוק שהושג על ידי ה-GPUs הדיסקרטיים של Nvidia, הגבוה ביותר של החברה אי פעם

% 17: ירידה משנה לשנה במכירות של Nvidia, צניחה ל-5.93 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2022, המסמן את הרבעון השני ברציפות של ירידות ברווחים. ה האטה בשוק משחקי המחשבים פוסט-מגפה לא בישר טובות, שכן הכנסות מגזר המשחקים של Nvidia ירדו בחצי.

% 31: הצמיחה בעסקי מרכז הנתונים של Nvidia, משנה לשנה, ברבעון השלישי. אנליסטים צופים שזרם ההכנסות הזה יצליח להמשיך לגדול

% 39: כמה אנליסטים שנסקרו על ידי FactSet מצפים שהרווחים של Nvidia ירדו ברבעון הרביעי

6 מיליארד דולר: הכנסות משוערות לרבעון הרביעי, המצביעות על ירידה של 21% משנה לשנה, על פי זקס אקוויטי מחקר

10,000: מספר ה-GPUs של Nvidia ש-OpenAI השתמש בהם כדי לאמן את מודל ה-ChatGPT שלה, על פי אנליסט UBS Timothy Arcuri

עוד משהו: בעיית סין של Nvidia (ופתרון)

באוגוסט, Nvidia הזהירה כי גבולות הייצוא של ארה"ב ימנעו מכירת שבבי AI מהירים לחברות סיניות. בחודש הבא, הרשויות בארה"ב עצר את Nvidia ממכירת שני דגמי צ'יפים מובילים לסין.

בוא בנובמבר, החברה השיקה שבב שונה עם יכולות מוגבלות שיאפשר לו לשחק לפי מגבלות הייצוא ועדיין למכור לסין. ללא הפתרון לעקיפת הבעיה, Nvidia עמדה להפסיד קרוב ל-400 מיליון דולר במכירות.

"סין היא שוק משמעותי עבור Nvidia ויש הגיון עסקי להגדיר מחדש את המוצר שלך כדי להימנע מהגבלות סחר", וויין לאם, אנליסט ב-CCS Insight, אמר לרויטרס בזמן.