(בלומברג) - לאחר מבול זועם של מכירה קמעונאית שלא נראתה מאז דצמבר 2018 ותיאבון סיכון מופחת, כל המרכיבים היו במקום לקראת ההתאוששות הגדולה של המניה ביום שני.
הנקרא ביותר מבלומברג
כשכמעט כולם הוציאו כסף בזמן האחרון, לא היה צורך בהרבה כדי להניע את העלייה של 2.6% במדד S&P 500 בראלי של הכל המיוחס לתקוות לפדרל ריזרב פחות נצי ומשבר השוק בבריטניה המתפוגג.
מחוז בחירה שיהיה פחות מרוצה מהריבאונד: מקצוענים בוול סטריט שהתסיסו לסימנים של כניעה מלאה של המשקיעים לשוק הדובי כדי לאותת על תחתית למניות.
הודות למכירה ממושכת אך מסודרת, שאילצה את קוני המטבל להתקפל בזה אחר זה, השיא המסורתי שנראה בירידה טיפוסית - עלייה דרמטית בסנטימנט השלילי בתעשייה - עשוי שלא להתרחש הפעם, לפי JPMorgan Chase & Co. צוות מסחר המכירות של.
"למרות שעדיין יכולנו לראות ירידה נוספת בסיכון, יתכן שלא נקבל סימן ברור של כניעה רחבה (כלומר כאשר רוב המשקיעים מוכרים חזק בו זמנית) מכיוון שהמיצוב כבר די נמוך", צוות JPMorgan כולל ג'ון שלגל כתב בהערה.
מדד S&P 500 רשם את ההתחלה השלישית הכי טובה שלו לחודש אוקטובר מאז 1930, ועצר צניחה של שלושה שבועות של 12%.
בין נתוני ייצור חלשים בארה"ב וחששות מההשלכות השליליות של המדיניות המוניטרית הניצית של ארה"ב על שאר העולם, מתגנבות התקוות שהפד עלול להאט או להשהות את מסע המלחמה באינפלציה שלו.
לדעת אד ירדני, נשיא ירדני מחקר, הדברים כבר פורצים בשווקים, כפי שסימן עלייה בלתי פוסקת בדולר, ועל הפד לשקול להפסיק את ההידוק לאחר העלאת ריבית נוספת בנובמבר. הוא הצביע על ההתערבות הדרמטית של בנק אוף אנגליה בשוק בשבוע שעבר כדי לבלום קריסה בפאונד הבריטי ובאג"ח הממשלתיות של בריטניה כתבנית אפשרית שקובעי מדיניות אחרים יוכלו לעקוב אחריהם.
למרות שבוודאי ניתן להתווכח אם הפד ישים את היציבות הפיננסית העולמית בראש סדר העדיפויות של יעד האינפלציה שלו, נראה היה ששינוי קטן בנרטיבים היה מספיק כדי לעורר עלייה כאשר כמעט כולם דובים.
מדידת מצב הכניעה הפכה לבילוי של וול סטריט בזמן האחרון לאחר שפל של תשעה חודשים חיסל 15 טריליון דולר בשווי מניות. בעוד שוורים כמו האסטרטג של דויטשה בנק AG Binky Chadha ציינו את המיקום המדוכא כסיבה לעליית ענק אפשרית בסוף השנה, מקבילו בבנק אוף אמריקה קורפ, Savita Subramanian, אמר שהסנטימנט בוול סטריט עדיין לא נשטף לחלוטין.
הרציונל מאחורי תרגילים כאלה הוא הרעיון שכאשר כולם ממהרים ליציאה, זה משאיר מאגר קטן יותר של סוחרים למכור מניות, ובכך יוצרים קומה לשוק. כלים רבים תוכננו למדידת סנטימנט, כולל מדדים על מיצוב, נפח מסחר ותנודתיות.
בין קרנות הגידור שאחריהן עוקב מורגן סטנלי, מינוף נטו - מדד לתיאבון הסיכון שלוקח בחשבון את פוזיציית הלונג מול השורט של הקבוצה - נגע בשבוע שעבר לשפל של 13 שנים. בינתיים, עוקבי מגמה כמו יועצי מסחר בסחורות ראו את מיצוב המניות שלהם מתקרב לשפל שנראה בשיא המשבר הפיננסי העולמי, כך עולה מנתוני JPMorgan.
כאשר המניות צנחו לשפל טרי בשוק הדובים בחודש שעבר, הבלאגן לאקזיט נעדר ברובו. כן, משקיעים קמעונאיים, בהתבסס על הערכות JPMorgan, זרקו הכי הרבה במניות בודדות בנתונים שחזרו לשנת 2015. ונתונים נפרדים שנאספו על ידי מורגן סטנלי מראים שהם מכרו מניות ב-75% מהימים, התדירות הגבוהה ביותר של מכירות מאז דצמבר 2018.
אבל בגדול, לא היה סימן למכירת פאניקה. נפח המסחר עלה על 12 מיליארד מניות ביום שישי, אך זה החוויר בהשוואה לאמצע יוני, אז החליפו ידיים כ-19 מיליארד מניות.
גם התגובה במדד התנודתיות של Cboe, או VIX, המכונה מד הפחד של וול סטריט, הייתה מאופקת. למרות התקדמות, ה-VIX לא הצליח להוציא את השיא שלו ביוני.
ל-Goldman Sachs Group Inc., Tony Pasquariello, יש יותר מקום למשקי בית בארה"ב לחתוך את הבעלות שלהם במניות. לפי נתוני המשרד, ההקצאות של הקבוצה למניות עומדות על 39% - עדיין גבוהות יחסית להיסטוריה.
"תפקידו של סוחר, כמובן, הוא לשקול את הקורוזיה המתמשכת הזו של התחזית הבסיסית וקוקטייל הסיכון מול הסימנים העזים של שוק מניות שנמכר גם בטכנית וגם טקטית פחות בבעלות", כתב פסקווארילו בהערה. שבוע שעבר. "אני מאמין שראינו כניעה אמיתית בקהילת קרנות הגידור. מהצד השני של המטבע, משקי הבית בארה"ב עדיין די מלאי אורך".
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-capitulation-calls-ever-205024017.html