מרחץ הדמים בוול סטריט; למה השוק שקע אתמול

ביום חמישי, 5 במאי, מדדי המניות בארה"ב נתפסו בצלילה כסדרה של דוחות רווחים מבשרים יחד עם מדיניות הפדרל ריזרב (הפד) משכו את השווקים למטה. 

הנאסד"ק הוביל את הירידה ב-5%, זו הירידה האחוזית הראשונה כזו מאז אמצע 2020 בשלבי ההתחלה של מגיפת קוביד. 

ביום רביעי, 4 במאי, הבנק המרכזי העלה את הריבית ב-50 נקודות בסיס, העלייה הראשונה בסדר גודל זה מאז שנת 2000. המניות עלו כשהן עיכלו את מהלכי המדיניות של הפד והעלאת הריבית, כאשר ג'רום פאוול, יו"ר הפד, הצהיר כי העלאות ריבית עתידיות לא יהיה גדול יותר.

יתר על כן, הבנק המרכזי ציין כי הוא יתחיל לצמצם את מאזן ה-9 טריליון דולר. 

בעיות עיכול 

כשהסוחרים עיכלו את החדשות מהפד ואת ההשלכות האפשריות שיש להן על השווקים, המניות התהפכו ביום רביעי לקראת סוף היום. עוד יותר החמיר את החשש היו דוחות רווחים של קמעונאים מקוונים כמו Etsy (נאסד"ק: Etsy) ו eBay (נאסד"ק: EBAY). 

רווחים אלה הצביעו על כך שהקנייה המקוונת מואטת מאז שיא המגיפה, שלא הודגשה יותר על ידי Shopify (סימול: חנות) אשר בשילוב עם הרווחים המשעממים שלה את המניה שלה נפל יותר מ 14%. בתורו, הירידה בקניות באינטרנט עוררה חששות לגבי מצב הצרכן עם עליית האינפלציה והקשחת צעדי המדיניות.

מושב יום חמישי ראה את S&P 500 מצטרף לירידה של 5% של נאסד"ק על ידי ירידה של 3.6% והדאו סיים ירידה של 3.1% בירידה של יותר מ-1,000 נקודות. מכירה זו גרמה לכך שכל 11 מגזרי ה-S&P מסיימים עמוק במינוס, כאשר שיקולי הצרכנים מאבדים 6% כמגזר בעל הביצועים הגרועים ביותר.  

לדברי המייסד והמנכ"ל של Compound Capital Advisors, צ'רלי ביללו, ה-S&P 500 היה למטה 13% ב-86 ימי המסחר הראשונים של 2022, בעיקר ההתחלה הרביעית הגרועה ביותר לשנה בהיסטוריה.

בעוד שהפד כן עדיין נצי, השווקים עשויים לתמחר עוד 200 נקודות בסיס של הידוק לשנת 2022. בינתיים, המוסד הפיננסי העולמי ING שיתף השקפותיה על אינפלציה:

"למרות שה-Fed כנראה לא יודה בכך, אנו משוכנעים שהם יבחנו מקרוב את ההשפעה על ציפיות האינפלציה לטווח ארוך לאחר ה-FOMC", אמרה ING. "נכון לעכשיו, באזור 2.8%, הצפי לאינפלציה של 10 שנים היא כמעט נסבלת מתחת לרמה של 3%. הפד היה רוצה להשאיר את זה ככה".

נראה ששום מגזר אינו בטוח להסתיר מפני הנסיגה במניות, שכן כל הסקטורים ברחבי הלוח צוללים. עבור משקיעים סבלניים, גישת המתנה יכולה להיות האפשרות הטובה ביותר, מכיוון שחלק מהחברות זוכות להנחה. 

המשיכה לא אמורה להימשך לנצח, חברות בעלות מאזן חזק ושיפור ברווחים אמורות להצליח בטווח הארוך. משקיעים שיכולים לסבול את התנודתיות צריכים לעשות טוב אם הם דבקים באסטרטגיות ההשקעה שלהם.

כתב ויתור: אין לראות בתוכן באתר זה ייעוץ השקעות. ההשקעה היא ספקולטיבית. בעת השקעה, ההון שלך נמצא בסיכון.