לאחר שלושה חודשים של מסחר תנודתי מאוד, שראה את ה-S&P 500 ירד לכיוון 3,600, עלה ל-4,300, ויורד חזרה ל-3,900, אפשר לסלוח למשקיעים על שהם מרגישים צליפת שוט. אולם השאלה שצריכה תשובה היא לאן ילכו השווקים מכאן?
אסטרטג מורגן סטנלי, אנדרו סלימון, מאמין שהמשקיעים לא צריכים לדאוג יותר מדי לגבי מקרה הדוב. מספרי אינפלציה גרועים מהצפוי לאוגוסט אולי דחפו את השווקים לצניחת השבוע, אבל לדעתו של סלימון, ה-S&P אמור להראות התאוששות עד סוף השנה, ולסיים קרוב למקום שבו התחיל, קרוב ל-4,700. זה משקף עלייה של 17% מהרמות הנוכחיות.
"המיקום הוא דובי באופן אחיד. ואני חושד שזה יתהפך בשלב מסוים ברבעון הרביעי, ותדחוף את [S&P 4] למעלה לסוף השנה, לא נמוך יותר", ציין סלימון.
סלימון מבסס את הרשעתו על ראיות לכך שהאינפלציה מתחילה לרדת בחזרה, לאחר שהגיעה לשיא ביולי. "זה לא יורד מהר מאוד, אבל זה יורד," אמר סלימון.
עם זאת בחשבון, רצינו לבחון מקרוב שתי מניות שקיבלו את חותמת האישור של מורגן סטנלי, כאשר החברה צופה פוטנציאל עליות של יותר מ-30% לכל אחת מהן. באמצעות בסיס הנתונים של TipRanks, גילינו שגם שאר הרחוב נמצא על הסיפון שכן שניהם זכו לדירוג קונצנזוס "קנייה חזקה".
אלפאטק אחזקות (ATEC)
נתחיל בטכנולוגיה רפואית. אלפאטק אחזקות מחזיקה בשלוש חברות בת אשר, ביניהן, מביאות שינויים דרמטיים בתחום ניתוחי עמוד השדרה. החברה משווקת סדרה של מכשירים רפואיים המביאים גישה חדשה לניתוחי עמוד שדרה, מהצוואר ועד חוליות האגן. מטרת החברה היא ליצור גישה כירורגית עם הבחנה קלינית, כזו שתהפוך את Alphatec ל'נושאת הסטנדרט בעמוד השדרה'.
שיטות כירורגיות חדשות יכולות לפתוח נוף מרחיב לחברת טכנולוגיה רפואית ממוקמת היטב, והתוצאות הכספיות האחרונות של Alphatec תומכות בכך. ברבעון השני של השנה ראתה Alphatec שורה עליונה של 84 מיליון דולר. מדובר בעלייה של 35% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
ברווחים, Alphatec רשמה הפסדים עקביים, שהלכו והעמיקו מ-2020 ל-2021. ההפסד הנקי ברבעון השני של 2 של 22 מיליון דולר, לעומת זאת, ייצג התמתנות מהרבעונים האחרונים. בנוסף, החברה דיווחה על אחזקת מזומנים של 36 מיליון דולר מול הוצאות תפעול של 107 מיליון דולר.
במבט קדימה, Alphatec צופה הכנסות בשנה שלמה של 325 מיליון דולר לשנת 2022. נתון זה ייצג צמיחה של 34% משנה לשנה.
נראה כי צמיחה חזקה היא הסיפור כאן, כאנליסט של מורגן סטנלי דרו רניירי מציין.
"במהלך 10 הרבעונים האחרונים, החברה צמחה בממוצע של כמעט 40% בהכנסות אורגניות רבעוניות, לעומת חציון של 9% עבור עמיתים טהורים בעמוד השדרה. בניגוד למתחרים גדולים יותר, הצמיחה המסחרית של Alphatec אינה קשורה לצמיחה בשוק לדעתנו. עם נתח של כ-2.5% כיום, ל-Alphatec יש מסלול משמעותי קדימה כדי להניע צמיחה דו ספרתית בת קיימא בהכנסות. אנו מניחים ש-Alphatec מכפילה את נתח השוק שלה לכמעט 6% עד 26', כאשר סך הכנסות החברה מגיעות ל-673 מיליון דולר, מה שמרמז על 20% CAGR בקירוב במהלך השנים 2022-2026e", אמר ראניירי.
"מניות ועמיתים של אלפאטק הצטמצמו באופן משמעותי ככל שנרטיב התפנית ירד בסיכון והמשקיעים העריכו טוב יותר את סיפור הצמיחה הרב-גוני; עם זאת, מניות Alphatec נראות כרגע לא מוערכות פחות לעומת עמיתים לדעתנו", סיכם האנליסט.
לשם כך, Ranieri קובע דירוג עודף משקל (כלומר קנייה) למניות ATEC, יחד עם יעד מחיר של 13 דולר המראה פוטנציאל לאפסייד של 47% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של ראניירי, לחץ כאן)
בסך הכל, אפשר לומר בבטחה שהרחוב מסכים עם הדעה השורית הזו של Alphatec. למניה יש 5 ביקורות אנליסטים עדכניות, המתחלקות ל-4 קניות ו-1 החזקה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. יעד המחיר הממוצע של מניית ATEC, 12.90 דולר, כמעט זהה לזה של ראניירי. (ראה תחזית מניית ATEC ב- TipRanks)
Bill.com Holdings (שטר)
בואו נישאר עם הטכנולוגיה, אבל נעבור לפינטק. Bill.com Holdings היא ספקית תוכנה, המציעה פתרונות מבוססי ענן לעסקים קטנים להתמודדות עם בעיות חשבונאות וניירת. התוכנה של החברה מאפשרת למשתמשים לפשט, לבצע דיגיטציה ולהפוך תהליכים פיננסיים במשרד האחורי לאוטומטי, ליעילות כללית רבה של הפעולות היומיומיות. המוצרים של BILL יכולים לשמש לחיוב, חשבונית, ביצוע וקבלה של תשלומים ומשימות אחרות של הנהלת חשבונות שגוזלות זמן רב.
לקוחות היעד של החברה הם עסקים קטנים ובינוניים, ו-BILL פופולרי בקרב יזמים קטנים. החברה סיימה את שנת הכספים שלה 2022 ב-30 ביוני, ומבט על תוצאות הרבעון הרביעי והשנה המלאה שלה מראה את מידת הפופולריות והצמיחה שלה. ברבעון הרביעי הפיסקאלי התפארה החברה בכ-4 לקוחות עסקיים, ועלתה על 400,000 מיליון דולר בהכנסות רבעוניות. משנה לשנה, השורה העליונה עלתה ב-200% מרשימה, לעומת 156 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
כמו חברות טכנולוגיה ו/או תוכנה רבות, BILL נוטה להרוויח הפסד נקי - אך ההפסד הנקי ברבעון הרביעי הפיסקאלי הגיע ל-4 מיליון דולר בלבד, בהשוואה ל-3.3 מיליון דולר אשתקד. על בסיס EPS, ההפסד היה 5.8 סנט למניה מדוללת, פחות ממחצית מ-3 הסנטים שדווחו ברבעון הרביעי הפיסקאלי.
למרות שההכנסות של BILL עולות בחדות, המניה השיגה ביצועים נמוכים השנה. מניות BILL ירדו ב-36% מהשנה עד היום, בהשוואה להפסד של 18% מהשנה עד היום במדד S&P 500.
מחיר המניה היורד פוגע במורגן סטנלי קית 'וייס, אנליסט 5 כוכבים, כהזדמנות. הוא יזם את הסיקור שלו על BILL עם כמה הערות משבחות, וכתב: "הצעת ערך משכנעת, אסטרטגיית יציאה לשוק מובחנת באמצעות מכירות ישירות, שותפויות חשבונאיות ושותפים של מוסדות פיננסיים, התומכים ב-CAGR של +65% בהכנסות (CY21–CY23E) , השני הכי מהיר בסיקור שלנו, ורקורד מוצק של ביצוע יוצרים סיכון/תגמול נוחים עבור BILL."
וייס מציב כאן דירוג של עודף משקל (כלומר קנייה), ומציב את יעד המחיר על 220 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה לשנה של ~38%. (לצפייה ברקורד של וייס, לחץ כאן)
טכנולוגיה ותוכנה מקבלים בדרך כלל יותר מהחלק שלהם בריבית בוול סטריט, ו-BILL אינו יוצא דופן. למניה יש 21 סקירות של אנליסטים עדכניות, והן כוללות 19 קניות מול 2 החזקות בלבד, לתפיסת קונצנזוס של קנייה חזקה. המניות נמכרות ב-158.84 דולר ויעד המחיר הממוצע של 208.35 דולר מצביע על עלייה של 31% לשנה הקרובה. (ראה תחזית מניות BILL ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/wait-end-rally-says-morgan-000454897.html